Care este regula de capital de risc de piață a Consiliului Rezervei Federale?

Regula privind capitalul de risc de piață  (MRR) a Consiliului Rezervei Federale stabilește cerințele de capital pentru organizațiile bancare cu activități de tranzacționare substanțiale. Regula MRR impune băncilor să își ajusteze cerințele de capital pe baza riscurilor de piață ale pozițiilor lor de tranzacționare. Regula se aplică băncilor din întreaga lume cu activitate totală de tranzacționare de peste 10% din activele totale sau băncilor cu active care depășesc 1 miliard de dolari. Revizuiri substanțiale ale MRR au fost adoptate de către Consiliul Rezervei Federale în ianuarie 2015. Aceste modificări au aliniat MRR cu cerințele cadrului de capital Basel III.

Chei de luat masa

• Cerințele de capital bazate pe risc sunt reguli de reglementare care stabilesc capitalul de reglementare minim pentru instituțiile financiare, cum ar fi băncile.
• Scopul este de a menține băncile stabile, chiar și în timpul crizelor financiare și de a preveni băncile.
• În SUA, multe bănci sunt supuse Regulamentului H, iar băncile internaționale trebuie să subscrie și la acordurile de la Basel III.

Basel III

Basel III este un set de reglementări bancare internaționale concepute pentru a ajuta la stabilitatea sistemului bancar internațional. Scopul principal al Basel III este de a împiedica băncile să își asume un risc excesiv care ar putea afecta economia internațională. Basel III a fost adoptată ca urmare a crizei financiare din 2008.

Basel III cere băncilor să dețină mai mult capital asupra activelor lor, ceea ce, la rândul lor, reduce bilanțurile și limitează cantitatea de pârghie pe care o pot utiliza băncile. Reglementările măresc nivelurile minime de capitaluri proprii de la 2% din active la 4,5% cu un tampon suplimentar de 2,5%, pentru un tampon total de 7%.

Regulamentul federal H

Regulamentul H al regulamentelor federale precizează specificul MRR. Acest regulament stabilește limite pentru anumite tipuri de investiții și cerințe pentru diferite clase de împrumuturi. Prezintă în continuare o nouă metodă de calcul al activelor ponderate la risc în conformitate cu MRR. Această nouă abordare crește sensibilitatea la risc a cerințelor de capital.

Regulamentul H impune, de asemenea, utilizarea unor măsuri de solvabilitate, altele decât ratingurile de risc de credit utilizate în mod obișnuit. Standardele de credit revizuite se aplică datoriilor suverane, entităților din sectorul public, instituțiilor de depozit și expunerii la securitizare și urmăresc să creeze o structură de risc solidă pentru aceste tipuri de expuneri. Băncile care se bazează pe ratinguri de credit inexacte pentru instrumentele financiare derivate pentru a măsura riscul a fost un factor major în criza financiară din 2008. (Pentru lecturi conexe, consultați „ Criza din 2007-08 în revizuire ”.)

Regulamentul H oferă în plus un tratament de capital mai favorabil pentru swap-uri de credit și alte tranzacții cu instrumente derivate compensate prin facilități de executare a swap-ului centralizat. Acest stimulent încurajează băncile să utilizeze compensarea centralizată, spre deosebire de tranzacționarea tradițională fără rețetă. Compensarea centralizată poate reduce posibilitatea riscului de contrapartidă, sporind în același timp transparența generală a pieței de tranzacționare a swapurilor.

Acorduri de swap și contrapartide

Facilitățile de executare a swap-urilor îndepărtează tranzacțiile cu instrumente derivate de pe piețele tradiționale fără bursă către un schimb centralizat. În compensarea centralizată, bursa este în esență contrapartea unei tranzacții swap. În cazul în care o contrapartidă la un acord de swap eșuează, schimbul intervine pentru a garanta acordul fără implicit. Acest lucru limitează repercusiunile economice ale unui eșec al contrapartidei. American International Group (AIG) a contravenit ca contrapartidă pentru multe acorduri de swap, care a fost o altă cauză majoră a crizei financiare din 2008. AIG avea nevoie de un plan de salvare masiv al guvernului pentru a nu intra sub control. Acest lucru a evidențiat necesitatea creării unei compensări centralizate pentru tranzacțiile swap.

Dodd-Frank a influențat și MRR. Amendamentul Collins al lui Dodd-Frank a stabilit cerințe minime de capital și de levier bazate pe risc pentru instituțiile de depozitare asigurate federal, societățile holding și instituțiile financiare nebancare supravegheate de Rezerva Federală. Similar Regulamentului H, Dodd-Frank a cerut, de asemenea, eliminarea oricărei referințe la ratingurile de credit externe și înlocuirea acestora cu standarde de bonitate adecvate.

(Pentru lecturi conexe, consultați „ Care este raportul minim de adecvare a capitalului care trebuie atins în Basel III? ”)