Cât timp trebuie să ții un scurt?

Vânzarea în lipsă este o strategie comună de tranzacționare folosită de investitori. Cu toate acestea, este o strategie extrem de riscantă, datorită potențialului de pierderi nelimitate pe o tranzacție. Acest lucru se datorează faptului că vânzările în lipsă pariază pe scăderea prețului acțiunilor, deci o pierdere apare atunci când prețul unei acțiuni crește și teoretic poate crește la un preț infinit. Prin urmare, este imperativ să știm cât timp trebuie să deținem o poziție scurtă.

În mod ideal, un investitor ar trebui să dețină o poziție scurtă atât timp cât investiția este profitabilă și atât timp cât se poate aștepta în mod rezonabil ca profiturile să crească în viitor. Cu toate acestea, există o serie de factori suplimentari care pot influența decizia vânzătorului scurt cu privire la momentul de închidere a poziției sale. Următoarele sunt câteva elemente de luat în considerare atunci când decideți când să ieșiți dintr-o poziție scurtă.

Taxe de dobândă

Un factor de luat în considerare este dobânda percepută de broker la împrumutul acțiunilor în contul de marjă al investitorului. Cu cât investitorul ține mai mult scurtul, cu atât se acumulează mai multe cheltuieli cu dobânzile. Acest lucru devine problematic dacă suma dobânzii plătite pentru acțiunile împrumutate elimină orice profit realizat din vânzarea în lipsă. Scopul este de a păstra scurtul până la scăderea prețului acțiunilor, permițând investitorului să răscumpere suma împrumutată a acțiunilor la un preț mai mic și să realizeze un profit din tranzacția de vânzare pe scurt, dar cheltuielile cu dobânzile trebuie calculate în profitul net.

Pragul maxim de pierdere

Un alt factor important pentru a determina cât timp un investitor menține o poziție scurtă este cât de mare este o pierdere pe care un comerciant este dispus să o susțină în cazul în care prețul acțiunilor crește, mai degrabă decât scade. Pierderea maximă acceptabilă trebuie stabilită înainte de inițierea oricărei investiții. Vânzătorii în lipsă trebuie să fie conștienți de nivelul crescut de risc implicat în vânzarea în lipsă, în loc să cumpere în lung. O metodă de a asigura o ieșire este plasarea unui ordin de oprire a cumpărării. O comandă de oprire de cumpărare va semnaliza o cumpărare atunci când o garanție atinge un preț de vânzare care este peste prețul actual curent.

Exemplu de comandă Stop Buy

Spuneți că Alex vinde 1.000 de acțiuni scurte de acțiuni Apple ( AAPL ) la 50 USD. Tranzacția arată inițial bine, deoarece acțiunile Apple scad la 45 USD; cu toate acestea, în curând revine și închide ziua la 55 USD. Dacă Alex nu ar implementa niciun fel de strategie de ieșire, tranzacția ar fi pierdut 5 USD pe acțiune (5.000 USD). Dacă Alex ar fi pus în loc o comandă de oprire a cumpărării la 51 USD, atunci pierderea s-ar ridica doar la 1 USD pe acțiune (1.000 USD).

Un investitor care cumpără o acțiune poate suporta doar o pierdere maximă de 100% din investiția sa, dar un vânzător scurt, deși are un profit potențial maxim de 100%, se confruntă cu un risc practic nelimitat, dat fiind că un preț al acțiunilor poate crește teoretic la infinit preturi mai mari.

Hedging

Hedging este o strategie utilizată pentru a reduce riscul într-o tranzacție prin adoptarea unei poziții de compensare. Poate reduce cantitatea de pierderi dacă tranzacția primară merge prost. Dacă poziția scurtă este utilizată pentru a acoperi o poziție lungă existentă, atunci investitorul ar putea dori să se mențină pe scurt atât timp cât se menține o poziție lungă opusă sau cel puțin până când comerciantul nu mai consideră că poziția lungă este în pericol de declin semnificativ.

Linia de fund

Vânzarea în lipsă este o strategie de tranzacționare obișnuită și poate fi profitabilă atunci când este gestionată corect. Datorită riscului ridicat de pierderi nelimitate, este important ca un investitor să își planifice cu atenție tranzacția și să știe când să părăsească poziția sa scurtă.