Ce investiții au cele mai mari rentabilități istorice?
Piața de valori din SUA a fost considerată mult timp sursa celor mai mari rentabilități istorice pentru investitori, depășind toate celelalte tipuri de titluri financiare și piața imobiliară din ultimul secol sau cam așa ceva. Dar dacă acțiunile sunt cea mai bună investiție depinde și de intervalul de timp pe care îl alegeți – și de orizontul investițional al investitorului. Volatilitatea mai mare a prețurilor acțiunilor înseamnă că perioadele de timp mai scurte aduc un risc mai mare.
Chei de luat masa
- Bursa a fost mult timp considerată sursa celor mai mari rentabilități istorice.
- Randamentele mai mari vin cu un risc mai mare. Prețurile acțiunilor sunt mai volatile decât prețurile obligațiunilor.
- Stocurile sunt mai puțin fiabile în perioade de timp mai scurte.
Randamente pe termen lung din stocuri
Bursa sa dovedit a produce cele mai mari câștiguri pe perioade lungi de timp. O sută de dolari investiți în S&P 500 în 1928 ar fi valorat mai mult de 500.000 de dolari în 2019. Prin comparație, aceiași 100 de dolari investiți în trezoreriile pe 10 ani ar fi valorat doar puțin mai mult de 8.000 de dolari.
Perioadele deținere stocuri contează
Desigur, puțini oameni dețin acțiuni timp de mai multe decenii – și o mulțime de oameni pierd bani pe piață pe termen scurt. Cheia constă în acordarea timpului de stocare a acțiunilor, ceea ce înseamnă așteptarea oricărei volatilități pe termen mai scurt.
S&P 500, de exemplu, este mult mai puțin fiabil în orice perioadă de 12 luni, ceea ce înseamnă că aveți un risc mai mare de a pierde bani. De exemplu, stocurile tind să scadă brusc chiar înainte și în timpul recesiunilor economice. Durează slab piața și pierderile tale ar putea fi dureroase.
Cu cât perioada de deținere este mai scurtă, cu atât este mai mare riscul de a pierde bani pe piața de valori.
Totuși, întindeți perioada de păstrare la cinci ani și este mai probabil să câștigați bani. Între 1945 și 1995, doar câteva perioade de cinci ani ar fi dus la o pierdere a S&P 500. O perioadă de deținere de 10 ani a funcționat chiar mai bine, cu randamente în medie de aproximativ 13% – cu randamente negative zero. Deci, cu cât este mai lungă perioada de păstrare, cu atât este mai probabil să câștigi bani.
Stocuri versus mărfuri în ultimii ani
În ciuda bulei Dotcom și a crizei financiare globale, acțiunile au produs câștiguri solide și în ultimele două decenii. Dar, din 1999 până în 2018, S&P 500 a fost depășit de trusturile de investiții imobiliare (REIT), aur și petrol. REIT-urile au câștigat 9,9% pe an în perioada respectivă, aurul 7,7% și petrolul 7%. S&P 500 a crescut cu 5,6% pe an.
Stocuri versus locuințe
Mulți oameni consideră că o casă este o investiție excelentă pe termen lung și există motive întemeiate pentru asta. Prețurile locuințelor au crescut constant de-a lungul timpului, în special în ultimele decenii, în mod dramatic în timpul bulei imobiliare. Dar pe termen mai lung, rentabilitatea este mai puțin impresionantă. Între 1890 și 2012, prețurile locuințelor din SUA au crescut cu 150% în termeni reali, adică după contabilizarea inflației. Aceasta este doar o fracțiune din creșterea mediei industriale Dow Jones.