Indicatori de piață care reflectă volatilitatea pe piața bursieră

Comercianții și analiștii se bazează pe o varietate de indicatori diferiți pentru a urmări volatilitatea și pentru a determina punctele optime de ieșire sau de intrare pentru tranzacții. În timp ce volatilitatea ridicată este adesea un factor de descurajare pentru un comerț riscant, frica sporită în timpul mișcărilor extreme de piață poate crea, de asemenea, oportunități de cumpărare și poate oferi un teren de tranzacționare excepțional pentru investitorii cu experiență. Pe de altă parte, perioadele de volatilitate redusă – însoțite de satisfacția investitorilor – pot avertiza asupra condițiilor de piață spumante și a potențialelor vârfuri ale pieței. Unele dintre instrumentele cele mai frecvent utilizate pentru a măsura nivelurile relative de volatilitate sunt Indicele de volatilitate Cboe (VIX), intervalul Bollinger Bands®.

Chei de luat masa

• Volatilitatea poate fi măsurată în mai multe moduri, inclusiv VIX, ATR și Bollinger Bands.
• VIX este o măsură derivată din prețurile opțiunilor și reflectă volatilitatea implicită curentă reflectată într-o bandă de opțiuni pentru indicele S&P 500.
• Intervalul mediu real este un indicator grafic care arată cât de largi au fost tranzacțiile zilnice de tranzacționare a unei acțiuni sau mărfuri în timp, cu citiri ridicate care reflectă o volatilitate mai mare.
• Creat de John Bollinger, Bollinger Bands® sunt utile pentru a vedea perioade de tranzacționare liniștită și explozivă.

Indicele Volatilității Cboe

Volatilitatea indicelui CBOE este unul dintre cele mai gabaritelor urmărite globalde volatilitate apieței. Actualizat pe parcursul întregii zile de tranzacționare și cunoscut prin simbolul său, VIX, indicele este calculat utilizând un model de stabilire a prețurilor opțiunilor și reflectă volatilitatea curentă implicită sau așteptată, care este cotată într-o bandă de opțiuni pe termen scurt S&P 500 Index.  Deoarece instituțiile mari reprezintă o mare parte din tranzacționarea opțiunilor indexului S&P, percepțiile lor de volatilitate (măsurate de VIX) sunt folosite de alți traderi pentru a obține o citire a volatilității probabile a pieței în zilele următoare.

Indicele de volatilitate Cboe rămâne între 12 și 35 majoritatea timpului, dar a scăzut, de asemenea, în cifre unice și a crescut la peste 75.  În general, valorile VIX mai mari de 30 indică o volatilitate crescută, în timp ce valorile în scăzut adolescenții indică o volatilitate scăzută.

Instrumentele derivate, cum ar fi contractele futures și opțiunile, pe VIX sunt tranzacționate activ. În plus, fondurile tranzacționate la bursă pe baza indicelui de volatilitate – cum ar fi ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ( UVXY ) și partenerul său ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) – există, de asemenea.

Interval adevărat mediu

În timp ce VIX măsoară volatilitatea S&P 500, indicatorul mediu mediu real, dezvoltat de J. Welles Wilder Jr., este un indicator grafic tehnic care poate fi aplicat oricărui contract bursier, fond tranzacționat la bursă, pereche valutară, marfă sau contract futures. ATR calculează ceea ce Wilder a numit „interval adevărat” și apoi creează ATR ca o medie mobilă exponențială de 14 zile (EMA) a intervalului adevărat. Intervalul adevărat se găsește utilizând cea mai mare valoare generată de una dintre cele trei ecuații:

Gama adevărată = Ziua curentă maximă minus ziua curentă Gama adevărată = Ziua curentă maximă minus închiderea zilei anterioare Gama adevărată = Închiderea zilei anterioare minus ziua curentă cea mai mică

ATR este apoi creat ca un EMA (calculat folosind cea mai mare valoare găsită atunci când cele trei ecuații sunt rezolvate). Un ATR mai mare indică valori mai mari de tranzacționare și, prin urmare, o volatilitate crescută. Citirile reduse din ATR sunt, în general, în concordanță cu perioadele de tranzacționare liniștite sau fără evenimente.

Bollinger Bands®

Bollinger Bands® este un alt indicator charter și este format din două linii sau benzi, care sunt două abateri standard peste și sub media mobilă de 20 de zile, care apare ca o linie între cele două benzi. Lărgirea benzilor arată o volatilitate crescută, iar îngustarea benzilor arată o volatilitate scăzută. La fel ca ATR, Bollinger Bands® poate fi aplicat oricărei diagrame de acțiuni sau mărfuri.

Linia de fund

Volatilitatea pieței trece prin cicluri de maxime și minime. Analiștii urmăresc direcția mișcării pieței atunci când există o creștere accentuată a volatilității ca o posibilă indicație a unei tendințe viitoare a pieței. În timp ce VIX este util pentru a vedea nivelurile generale de volatilitate ale indicelui S&P 500, ATR și Bollinger Bands® pot fi aplicate acțiunilor, mărfurilor, valutelor, indicilor sau futures utilizând orice număr de aplicații de graficare.