De ce băncile nu au nevoie de banii dvs. pentru a face împrumuturi
Manualele economice introductive tradiționale tratează, în general, băncile ca intermediari financiari, al căror rol este de a conecta împrumutații cu deponenții, facilitând interacțiunile acestora acționând ca intermediari credibili.
Persoanele care câștigă un venit peste nevoile lor imediate de consum își pot depune veniturile neutilizate într-o bancă de renume, creând astfel un rezervor de fonduri. Banca îi poate apoi atrage pe cei din aceste fonduri pentru a împrumuta celor cărora veniturile lor le scad sub nevoile lor de consum imediate. Citiți mai departe pentru a vedea cum băncile folosesc cu adevărat depozitele dvs. pentru a face împrumuturi și în ce măsură au nevoie de banii dvs. pentru a face acest lucru.
Chei de luat masa
- Băncile sunt considerate intermediari financiari care conectează deponenții și debitorii.
- Cu toate acestea, băncile se bazează, de fapt, pe un sistem bancar fracțional de rezervă prin care băncile pot împrumuta mai mult decât numărul de depozite reale disponibile.
- Acest lucru duce la un efect de multiplicare a banilor. Dacă, de exemplu, suma rezervelor deținute de o bancă este de 10%, atunci împrumuturile pot înmulți banii cu până la 10x.
Cum functioneaza
Conform portretizării de mai sus, capacitatea de creditare a unei bănci este limitată de amploarea depozitelor clienților lor. Pentru a împrumuta mai mult, o bancă trebuie să asigure noi depozite atrăgând mai mulți clienți. Fără depozite, nu ar exista credite sau, cu alte cuvinte, depozitele creează împrumuturi.
Desigur, această poveste a împrumuturilor bancare este, de obicei, completată de teoria multiplicatorului de bani care este în concordanță cu ceea ce este cunoscut sub numele de bancă de rezervă fracționată.
Într-un sistem de rezervă fracționată, doar o fracțiune din depozitele unei bănci trebuie să fie deținute în numerar sau în contul de depozit al unei bănci comerciale la banca centrală. Mărimea acestei fracțiuni este specificată de cerința de rezervă, a cărei reciprocitate indică multiplele rezervelor pe care băncile sunt capabile să le împrumute. Dacă cerința de rezervă este de 10% (adică 0,1), atunci multiplicatorul este de 10, ceea ce înseamnă că băncile pot împrumuta de 10 ori mai mult decât rezervele lor.
Capacitatea de creditare bancară nu este restricționată în totalitate de capacitatea băncilor de a atrage noi depozite, ci de deciziile de politică monetară ale băncii centrale cu privire la creșterea sau nu a rezervelor. Cu toate acestea, având în vedere un anumit regim de politică monetară și cu excepția oricărei creșteri a rezervelor, singurul mod în care băncile comerciale își pot crește capacitatea de creditare este de a asigura noi depozite. Din nou, depozitele creează împrumuturi și, în consecință, băncile au nevoie de banii dvs. pentru a face noi împrumuturi.
În martie 2020, Consiliul guvernatorilor sistemului rezervelor federale a redus ratele de cerere de rezervă la 0%, eliminându-le efectiv pentru toate instituțiile de depozit.
Băncile din lumea reală
În economia modernă actuală, majoritatea banilor iau forma unor depozite, dar mai degrabă decât să fie creați de un grup de economisitori care încredințează băncii reținerea banilor, depozitele sunt create de fapt atunci când băncile acordă credit (adică creează noi împrumuturi). După cuma scris odată Joseph Schumpeter, „Este mult mai realist să spunem că băncile„ creează credit ”, adică creează depozite în actul lor de împrumut decât să spună că împrumută depozitele care le-au fost încredințate.”
Atunci când o bancă acordă un împrumut, există două înregistrări corespunzătoare care se fac în bilanț, una pe partea activă și una pe partea pasivă. Împrumutul este considerat un activ pentru bancă și este compensat simultan de un depozit nou creat, care este o datorie a băncii față de titularul deponenților. Contrar poveștii descrise mai sus, împrumuturile creează de fapt depozite.
Acum, acest lucru poate părea puțin șocant, deoarece, dacă împrumuturile creează depozite, băncile private sunt creatoare de bani. Dar s-ar putea să vă întrebați: „Crearea banilor nu este numai dreptul și responsabilitatea băncilor centrale?” Ei bine, dacă credeți că cerința de rezervă este o constrângere obligatorie asupra capacității băncilor de a împrumuta, da, într-un anumit mod, băncile nu pot crea bani fără ca banca centrală să relaxeze necesarul de rezervă sau să mărească numărul de rezerve din sistemul bancar.
Adevărul este, însă, că cerința de rezervă nu acționează ca o constrângere obligatorie asupra capacității băncilor de a împrumuta și, în consecință, asupra capacității acestora de a crea bani. Realitatea este că băncile acordă mai întâi împrumuturi și apoi caută rezervele necesare ulterior.
Banca fracțională de rezervă este eficientă, dar poate de asemenea să eșueze. În timpul unei „ operațiuni bancare ”, deponenții își cer deodată banii, care depășesc cantitatea de rezerve disponibile, ducând la un potențial eșec bancar.
Ceea ce afectează cu adevărat capacitatea băncilor de a împrumuta
Deci, dacă împrumuturile bancare nu sunt restricționate de necesitatea rezervelor, atunci băncile se confruntă cu vreun fel de constrângere? Există două feluri de răspunsuri la această întrebare, dar ele sunt legate. Primul răspuns este că băncile sunt limitate de considerente de rentabilitate; adică, având în vedere o anumită cerere de împrumuturi, băncile își bazează deciziile de împrumut pe percepția lor asupra compromisurilor risc-rentabilitate, nu pe cerințele de rezervă.
Menționarea riscului ne aduce la al doilea răspuns, deși legat de acesta, la întrebarea noastră.În contextul în care conturile de depozit sunt asigurate de guvernul federal, băncile pot considera că este tentant să își asume riscuri nejustificate în operațiunile lor de creditare.Întrucât guvernul asigură conturile de depozit, este în interesul guvernului să împiedice asumarea excesivă a riscurilor de către bănci. Din acest motiv,au fost puse în aplicare cerințe de capital de reglementarepentru a se asigura că băncile mențin un anumit raport de capital față de activele existente.
Dacă împrumuturile bancare sunt constrânse de orice, sunt cerințe de capital, nu cerințe de rezervă. Cu toate acestea, întrucât cerințele de capital sunt specificate ca un raport al cărui numitor constă în active ponderate la risc (RWA), acestea sunt dependente de modul în care este măsurat riscul, care la rândul său este dependent de judecata subiectivă a omului.
Judecata subiectivă combinată cu o creștere constantă a profitului poate determina unele bănci să subestimeze riscul activelor lor. Astfel, chiar și cu cerințele de capital reglementate, rămâne o cantitate semnificativă de flexibilitate în constrângerea impusă capacității băncilor de a împrumuta.
Linia de fund
Așteptările de rentabilitate, așadar, rămân una dintre principalele constrângeri asupra capacității băncilor sau, mai bine, asupra disponibilității de a împrumuta. Și tocmai din acest motiv, deși băncile nu au nevoie de banii tăi, ei își doresc banii. După cum sa menționat mai sus, băncile împrumuta în primul rând și să caute rezerve mai târziu, dar ele fac aspect pentru rezervele.
Atragerea de noi clienți este o modalitate, dacă nu cea mai ieftină modalitate, de a asigura aceste rezerve.Într-adevăr, rata actuală a fondurilor alimentate vizate – rata la care băncile se împrumută reciproc – este între 0,25% și 0,75%, cu mult peste rata dobânzii de la 0,01% la 0,02% pe care Bank of America o plătește pentru un depozit standard de verificare.5 Băncile nu au nevoie de banii tăi; este doar mai ieftin pentru ei să împrumute de la tine decât să împrumute de la alte bănci.