Managementul capitalului de lucru
Ce este managementul fondului de rulment?
Gestionarea fondului de rulment este o strategie de afaceri concepută pentru a se asigura că o companie funcționează eficient prin monitorizarea și utilizarea activelor și pasivelor sale curente în cel mai bun efect.
Chei de luat masa
- Gestionarea fondului de rulare necesită monitorizarea activelor și pasivelor unei companii pentru a menține un flux de numerar suficient pentru a-și face față costurilor de exploatare pe termen scurt și obligațiile pe termen scurt ale datoriilor.
- Gestionarea fondului de rulment implică urmărirea a trei rapoarte și anume raportul fondului de rulment, raportul de colectare și raportul de inventar.
- Gestionarea fondului de rulment poate îmbunătăți câștigurile și profitabilitatea unei companii prin utilizarea eficientă a resurselor sale.
Înțelegerea managementului capitalului de lucru
Scopul principal al gestionării fondului de rulment este de a permite companiei să mențină un flux de numerar suficient pentru a-și face față costurilor de exploatare pe termen scurt și obligațiile pe termen scurt ale datoriilor. Capitalul circulant al unei companii este alcătuit din activele sale curente minus pasivele sale curente.
Activele circulante includ orice poate fi ușor convertit în numerar în termen de 12 luni. Acestea sunt activele extrem de lichide ale companiei. Unele active circulante includ numerar, creanțe, stocuri și investiții pe termen scurt. Datoriile curente sunt orice obligații datorate în următoarele 12 luni. Acestea includ cheltuielile de funcționare și plățile datoriei pe termen lung.
Gestionarea fondului de rulment implică în mod obișnuit monitorizarea fluxului de numerar, a activelor circulante și a pasivelor curente prin analiza raportului elementelor cheie ale cheltuielilor de funcționare, inclusiv a raportului fondului de rulment, a raportului de încasare și a raportului de rotație a stocurilor.
Gestionarea fondului de rulment ajută la menținerea bunei funcționări a ciclului net de operare, cunoscut și sub denumirea de ciclul de conversie a numerarului (CCC) – suma minimă de timp necesară pentru a converti activele și pasivele curente nete în numerar.
Gestionarea fondului de rulment poate îmbunătăți câștigurile și profitabilitatea unei companii prin utilizarea eficientă a resurselor sale. Administrarea fondului de rulment include gestionarea stocurilor, precum și gestionarea creanțelor și a datoriilor.
Obiectivele gestionării fondului de rulment, pe lângă asigurarea faptului că compania are suficienți bani pentru a-și acoperi cheltuielile și datoriile, reduc la minimum costul banilor cheltuiți pentru fondul de rulment și maximizează rentabilitatea investițiilor în active.
Rapoarte de gestionare a capitalului de lucru
Există trei rapoarte importante în gestionarea fondului de rulment: Raportul fondului de rulment sau raportul curent; raportul de colectare și raportul de rotație a stocurilor.
Managementul fondului de rulment vizează o utilizare mai eficientă a resurselor unei companii.
Raportul curent (raportul fondului de rulment)
Raportul fondului de rulment sau raportul curent este calculat ca active circulante împărțite la pasivele curente. Este un indicator cheie al sănătății financiare a unei companii, deoarece își demonstrează capacitatea de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt.
Deși numărul variază în funcție de industrie, un raport de fond de rulment sub 1,0 indică, în general, că o companie are probleme cu îndeplinirea obligațiilor sale pe termen scurt. Adică, datoriile companiei datorate în anul următor nu ar fi acoperite de activele sale lichide. În acest caz, compania poate fi nevoită să recurgă la vânzarea activelor, asigurarea datoriilor pe termen lung sau utilizarea altor opțiuni de finanțare pentru acoperirea obligațiilor sale pe termen scurt.
Raporturile de capital de lucru de la 1,2 la 2,0 sunt considerate de dorit, dar un raport mai mare de 2,0 poate sugera că compania nu își folosește efectiv activele pentru a crește veniturile. Un raport ridicat poate indica faptul că compania nu asigură finanțarea în mod adecvat sau nu își gestionează eficient fondul de rulment.
Raportul de colectare
Raportul de colectare este o măsură a eficienței în care o companie își gestionează creanțele. Raportul de colectare se calculează ca produs al numărului de zile dintr-o perioadă contabilă înmulțit cu suma medie a creanțelor restante împărțite la suma totală a vânzărilor nete de credit în perioada contabilă.
Calculul raportului de încasare oferă numărul mediu de zile în care o companie primește plata după o tranzacție de vânzare pe credit. Dacă departamentul de facturare al unei companii este eficient la încercările de colectare și clienții își plătesc facturile la timp, raportul de colectare va fi mai mic. Cu cât raportul de colectare al unei companii este mai mic, cu atât fluxul de numerar este mai eficient.
Raportul cifrei de afaceri din inventar
Elementul final al gestionării fondului de rulment este gestionarea stocurilor. Pentru a opera cu o eficiență maximă și pentru a menține un nivel confortabil ridicat de fond de rulment, o companie trebuie să țină la dispoziție un inventar suficient pentru a satisface nevoile clienților, evitând în același timp inventarul inutil care leagă fondul de rulment.
Companiile măsoară de obicei cât de eficient este menținut acest echilibru, monitorizând raportul de rotație a stocurilor. Raportul cifrei de afaceri a inventarului, calculat ca venituri împărțit la costul inventarului, arată cât de repede este vândut și completat inventarul unei companii. Un raport relativ scăzut în comparație cu colegii din industrie indică faptul că nivelurile de stoc sunt excesiv de ridicate, în timp ce un raport relativ ridicat poate indica niveluri de stoc inadecvate.
întrebări frecvente
Ce este managementul fondului de rulment?
Gestionarea fondului de rulment implică urmărirea rapoartelor actuale, de colectare și stocuri pentru a se asigura că o companie funcționează eficient, contribuind astfel la maximizarea profitabilității unei companii. Scopul principal este de a permite companiei să mențină un flux de numerar suficient pentru a-și face față costurilor de exploatare pe termen scurt și obligațiile pe termen scurt ale datoriilor. Gestionarea fondului de rulment ajută la menținerea bunei funcționări a ciclului net de operare, cunoscut și sub denumirea de ciclul de conversie a numerarului (CCC) – suma minimă de timp necesară pentru a converti activele și pasivele curente nete în numerar.
De ce este important raportul actual?
Raportul curent (raportul fondului de rulment) este activul curent al unei companii împărțit la pasivele curente. Este un indicator cheie al sănătății financiare a unei companii, deoarece își demonstrează capacitatea de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt. Raporturile actuale de 1,2 până la 2,0 sunt considerate de dorit, dar un raport mai mare de 2,0 poate sugera că compania nu își gestionează eficient fondul de rulment. În schimb, un raport curent sub 1,0 indică, în general, că datoriile unei companii datorate în anul următor nu ar fi acoperite de activele sale lichide.
De ce este important raportul de colectare?
Raportul de colectare este o măsură a eficienței în care o companie își gestionează creanțele. Se calculează ca produs al numărului de zile dintr-o perioadă contabilă înmulțit cu suma medie a creanțelor restante împărțite la suma totală a vânzărilor nete de credit în perioada contabilă. În esență, acest raport arată cât de eficientă este o companie în colectarea plăților după o tranzacție de vânzare pe credit. Cu cât raportul de colectare al unei companii este mai mic, cu atât fluxul de numerar este mai eficient.
De ce este important raportul de inventar?
Pentru a opera cu o eficiență maximă și pentru a menține un nivel confortabil ridicat de fond de rulment, o companie trebuie să țină la dispoziție un inventar suficient pentru a satisface nevoile clienților, evitând în același timp inventarul inutil care leagă fondul de rulment. Raportul cifrei de afaceri a inventarului, calculat ca venituri împărțit la costul inventarului, arată cât de repede este vândut și completat inventarul unei companii. Un raport anormal de scăzut în comparație cu colegii din industrie indică nivelurile de inventar excesiv de ridicate, în timp ce un raport anormal de ridicat poate indica niveluri de inventar inadecvate.