Volumul echilibrului: calea către bani inteligenți

Ce este volumul echilibrat?

Volumul on-balance (OBV), un indicator de impuls care măsoară fluxul de volum pozitiv și negativ, a fost dezvoltat de Joseph Granville și introdus în 1963 în comunitatea tehnică din paginile cărții sale, „Noua cheie a Granville pentru profiturile pieței bursiere”.

Granville a considerat că volumul este forța motrice din spatele piețelor și a proiectat OBV pentru a proiecta atunci când vor avea loc mișcări majore pe piețe. În cartea sa, el a descris creșterea sau scăderea indicatorului său, stabilind noi maxime sau minime, ca „un izvor înfășurat strâns”.

Chei de luat masa

• Volumul la balanță (OBV) este un indicator de impuls care măsoară fluxul de volum pozitiv și negativ.
• Introdus în 1963, conceptul de volum echilibrat a fost dezvoltat de către analistul și scriitorul financiar Joseph Granville. 
• Teoria susține că atunci când volumul crește sau scade dramatic, fără modificări semnificative ale prețului unei emisiuni, la un moment dat prețul „se ridică” în sus sau în jos.

Înțelegerea volumului echilibrat

Granville a continuat să-și explice teoria afirmând că atunci când volumul crește sau scade dramatic fără nicio modificare semnificativă a prețului emisiunii, atunci la un moment dat prețul va „săvârși” în sus sau în jos. Se pare că, pe măsură ce instituțiile (fonduri de pensii, fonduri de investiții și case mari de tranzacționare) încep să cumpere o emisiune pe care investitorii cu amănuntul o vând încă, volumul crește pe măsură ce prețul scade ușor sau se nivelează.

Pe o perioadă de timp, volumul începe să mărească prețul în sus, iar conversația începe apoi să preia, pe măsură ce instituțiile încep să-și vândă poziția, iar investitorii cu amănuntul încep din nou să își acumuleze pozițiile.

Smart Money

Termenul „ bani inteligenți ” începe să pară limpede – instituțiile cumpără acțiunile „Joe-ului mediu” în partea de jos și apoi îi vând înapoi în partea de sus sau aproape. Puteți vedea, de asemenea, modul în care OBV poate sugera modificări majore ale liniei de tendință. Iată o formulă ușoară care explică OBV:

• Dacă închiderea de astăzi este mai mare decât închiderea de ieri, atunci volumul de astăzi se adaugă la OBV-ul de ieri și este considerat un volum crescut.
• Dacă închiderea de astăzi este mai mică decât cea de ieri, atunci volumul de astăzi este scăzut din OBV-ul de ieri și este considerat ca fiind un volum redus.
• Și dacă închiderea de astăzi este egală cu închiderea de ieri, atunci OBV-ul de astăzi este egal cu OBV-ul de ieri.

Figura 1: Volumul echilibrului

Linia de fund

Este clar să vedem schimbarea dramatică a tendințelor în această diagramă a indicelui industrial Dow Jones din decembrie 2000 până în octombrie 2001. Tendințele au fost inversate brusc și cu convingere, deoarece turbulența mediului politic și corporativ a condus știrile din acel an.