Fondul 12b-1
Ce este un fond 12b-1?
Un fond 12b-1 este un tip de fond mutual care percepe deținătorilor săi o taxă 12b-1. O taxă 12b-1 este o taxă utilizată pentru a plăti costurile de distribuție ale unui fond mutual. Este adesea folosit ca un comision către brokeri pentru vânzarea fondului; Fondurile 12b-1 preiau o parte din activele de investiții deținute și le utilizează pentru a plăti taxe și costuri de distribuție scumpe. Aceste costuri sunt incluse în raportul de cheltuieli al fondului și sunt descrise în prospect. În special, taxele 12b-1 sunt uneori numite „ încărcătură de nivel ”.
Chei de luat masa
- Un fond 12b-1 este un tip de fond mutual care percepe investitorilor o taxă 12b-1, care acoperă așa-numitele costuri de distribuție ale unui fond.
- Taxa este un procent din valoarea de piață a fondului, spre deosebire de fondurile care percep o sarcină sau o taxă de vânzare.
- Taxele 12b-1 includ costurile de comercializare și vânzare a acțiunilor fondului, plata brokerilor și a altor vânzători de fonduri, precum și costurile de publicitate, cum ar fi tipărirea și expedierea prospectelor fondului către investitori.
- În timp ce odată populare, fondurile 12b-1 au pierdut interesul investitorilor în ultimii ani, în special pe fondul creșterii fondurilor tranzacționate la bursă și a multor fonduri mutuale cu costuri reduse.
Înțelegerea unui fond 12b-1
Numele 12b-1 provine din Legea societății de investiții din regula 12b-1 din 1940, care permite companiilor de fonduri să acționeze ca distribuitori ai propriilor acțiuni. Regula 12b-1 prevede în plus că activele proprii ale unui fond mutual pot fi utilizate pentru a plăti comisioane de distribuție.
Cum funcționează un fond 12b-1
Taxele de distribuție includ taxele plătite pentru comercializarea și vânzarea acțiunilor fondului, cum ar fi compensarea brokerilor și a altor persoane care vând acțiuni din fond și plata pentru publicitate, tipărirea și trimiterea prospectelor către noi investitori și tipărirea și trimiterea literaturii de vânzare. SEC nu limitează mărimea FINRA, taxele 12b-1 care sunt utilizate pentru plata cheltuielilor de marketing și distribuție (spre deosebire de cheltuielile de servicii pentru acționari) nu pot depăși 0,75% din fondurile active nete medii pe an.
Unele planuri 12b-1 autorizează și includ și „comisioane de servicii pentru acționari”, care sunt comisioane plătite persoanelor pentru a răspunde la solicitările investitorilor și pentru a oferi investitorilor informații despre investițiile lor. Un fond poate plăti taxe de servicii pentru acționari fără a adopta un plan 12b-1. În cazul în care comisioanele de servicii pentru acționari fac parte din planul 12b-1 al unui fond, aceste comisioane vor fi incluse în această categorie a tabelului de comisioane.
În cazul în care taxele de servicii pentru acționari sunt plătite în afara unui plan 12b-1, atunci acestea vor fi incluse în categoria „Alte cheltuieli”, discutată mai jos. FINRA impune un plafon anual de 0,25% pentru comisioanele de servicii pentru acționari (indiferent dacă aceste comisioane sunt autorizate ca parte a unui plan 12b-1).
Inițial, regula era destinată plății cheltuielilor de publicitate și marketing; astăzi, însă, un procent foarte mic din taxă tinde să se îndrepte spre aceste costuri.
0,75%
Suma maximă a activelor nete ale unui fond pe care un investitor le poate percepe sub forma unei taxe 12b-1.
consideratii speciale
Fondurile 12b-1 au scăzut din favoare în ultimii ani. Creșterea opțiunilor de fond tranzacționat la bursă (ETF) și creșterea ulterioară a opțiunilor de fonduri mutuale cu comision redus au oferit consumatorilor o gamă largă de opțiuni. În special, taxele 12b-1 sunt considerate greutăți, iar experții consideră că consumatorii care fac cumpărături pot găsi fonduri comparabile cu cele care percep taxe 12b-1.