4 factori cheie pentru construirea unui portofoliu profitabil
Gestionarea portofoliului înseamnă lucruri diferite pentru oameni diferiți, dar, în general, este un mod de a echilibra riscurile și recompensele. Și, deși obiectivul oricărei strategii de investiții pare simplu – faceți bani – depinde adesea de circumstanțele investitorului.
De exemplu, un tânăr nou în forța de muncă cu normă întreagă s-ar putea aștepta în mod rezonabil ca portofoliul său de investiții să crească și să-i ofere un ou de cuib atunci când se retrage. Dimpotrivă, o lucrătoare mai în vârstă poate dori pur și simplu să se țină de ceea ce a acumulat deja. Pentru a satisface dorințele ambelor tipuri de investitori (împreună cu dorințele altora) sunt necesare abordări individualizate. Aici ne uităm la câteva modalități de măsurare și îmbunătățire a performanței portofoliului.
Măsurarea rentabilității investiției (ROI)
Cea mai elementară măsurare a performanței unui portofoliu este rentabilitatea investiției sau rentabilitatea investiției. Știind ce va da probabil fiecare dolar investit, indivizii pot formula mai eficient o strategie logică de gestionare a banilor.
ROI = (Câștiguri – Cost) / Cost
Desigur, rentabilitatea investiției depinde de tipurile de valori mobiliare pe care un investitor alege să le dețină și acest lucru se poate schimba pe măsură ce condițiile pieței se îmbunătățesc sau se înrăutățesc. De obicei, cu cât este mai mare rentabilitatea investiției, cu atât este mai mare riscul și invers. Prin urmare, controlul riscului este una dintre funcțiile principale ale unei bune gestionări a portofoliului.
Măsurarea riscului
Deoarece riscul și recompensa sunt, în esență, două fețe ale aceleiași monede, toleranța cuiva față de prima tinde să o influențeze sau chiar să o dicteze pe cea din urmă. De exemplu, dacă o persoană încearcă să mențină, mai degrabă decât să își dezvolte activele curente, ar putea dori doar investiții sigure și sigure în portofoliul său. Dar ce este „sigur și sigur” și cum poate fi atins un astfel de obiectiv?
În general, există două modalități de a atenua riscul investițional și de a depăși în continuare rata inflației predominante. Primul este prin selectarea cu atenție a valorilor mobiliare, deoarece unele sunt mai riscante decât altele. În timp ce un investitor poate lovi o casă prin achiziționarea unui stoc de bani preferat, există întotdeauna posibilitatea ca acesta să elimine. Dimpotrivă, o obligațiune guvernamentală poate să nu ofere ocazia de a trota prea des în jurul bazelor, dar este puțin probabil să te scoată din joc.
O modalitate de evaluare a riscului este determinarea beta-ului titlului luat în considerare. O versiune beta de 1 indică faptul că valoarea stocului crește și scade de obicei împreună cu piața. Beta mai mare și mai mică indică o divergență mai mare sau mai mică față de mediile de piață respective.
Un alt mijloc, mai complex, de evaluare a riscului este prin raportul Sharpe, care măsoară performanța ajustată la risc prin scăderea unei rate fără risc, cum ar fi obligațiunea de trezorerie americană pe 10 ani, din rentabilitatea investiției cuiva și împărțirea rezultatului la abaterea standard din acele reveniri. Cu cât raportul este mai mare, cu atât se spune că este mai bună performanța ajustată la risc.
Indiferent de modul în care se alege să-l cuantifice (alte metode includ calcule alfa, r-pătrat și deviație standard simplă), riscul se reduce la volatilitatea prețurilor; prin urmare, a doua metodă, și poate cea mai populară, de minimizare a riscului este prin diversificare.
Nu este un secret faptul că valorile mobiliare precum aurul și argintul au de obicei rezultate bune în timpul recesiunilor pieței, în timp ce altele, precum stocurile de tehnologie, se descurcă mai bine atunci când piața este în creștere. Prin echilibrarea deținerilor pentru acoperirea împotriva diferitelor condiții de piață, investitorii pot obține o stabilitate relativă a portofoliului – chiar și cu mijloace de investiții individuale foarte volatile.
Diversificarea
În timp ce diversificarea este bună, există pericol în excesul de diversificare. Obiectivul unui portofoliu variat este acela de a netezi efectele de stabilire a prețurilor de vârf provocate de fluctuațiile normale ale pieței și de a combate recesiunile pe piață pe termen mai lung. Orice lucru dincolo de acest lucru poate deveni rapid contraproductiv, deoarece reducerea riscurilor de dezavantaj implică și înăbușirea potențialului de creștere.
Acest efect intermediar poate fi ușor de înțeles prin luarea în considerare a unui portofoliu format exclusiv și în mod egal din stocurile de aur / argint menționate anterior și stocurile de tehnologie. În teorie, stocurile de aur / argint vor funcționa bine pe piețele urcătoare și nu atât de bine pe piețele alcătite, cu deținerea inversă a stocurilor de tehnologie. Desigur, rezultatul net este un portofoliu stagnant, cu câștiguri într-o zonă, compensate de pierderi în altă zonă.
Evitarea efectului de loterie
Chiar mai rău decât un portofoliu diversificat este unul care depinde excesiv de investiții cu risc ridicat și cu randament ridicat – chiar dacă acestea sunt variate și s-au dovedit (atât cât este posibil) să ofere o așteptare pozitivă pe termen lung. Motivul pentru acest lucru este simplu: cu cât investiția este mai speculativă, cu atât este mai probabil ca A) Câștigurile promise să nu se concretizeze sau B) Investitorul se confruntă cu o criză de lichiditate care necesită vânzarea deținerilor prematur și cu pierderi.
Lucruri de luat în considerare
Deci, atunci când decideți combinația potrivită de portofoliu, țineți cont de aceste lucruri: 1. Obiective – Ce anume încercați să realizați? Obiectivul tău este să acumulezi avere sau să te menții la ceea ce ai deja?
2. Toleranță la risc – Cum faceți față fluctuațiilor cotidiene ale pieței și creșterea și scăderea consecutivă a valorii nete? Dacă sunteți predispus la reacții sălbatice, cum ar fi verificarea cerului pentru roi de lăcuste de fiecare dată când portofoliul dvs. pierde valoare, s-ar putea să vă fie de dorit să găsiți investiții mai stabile. Este adevărat, s-ar putea să vă dureze mai mult pentru a atinge unele dintre obiectivele financiare pe care le-ați stabilit, dar cel puțin veți dormi noaptea… iar culturile vor fi în siguranță.
3. Dețineți ceea ce știți – De multe ori vă ajută să investiți în afaceri și industrii despre care știți ceva. Este posibil ca Acme Widgets să fi avut un al patrulea trimestru extraordinar, dar dacă nu știți nimic despre industria widgeturilor, de unde știți că compania va continua să aibă succes? De altfel, de unde știi că oamenii vor folosi în continuare widget-uri peste 5-10 ani de acum înainte? Informațiile despre o anumită afacere sau industrie nu oferă neapărat răspunsurile la aceste întrebări, dar sigur nu dăunează.
4. Când să cumpărăm / să vindem – Dacă piața bursieră ne-a învățat ceva recent, Kenny Rogers avea dreptate: „Trebuie să știți când să le țineți, să știți când să le pliați”. Fiecare achiziție pe care o faceți trebuie să aibă un scop și trebuie să reevaluați în mod constant acest scop în funcție de piață și de alte condiții.
Linia de fund
Prin înțelegerea și articularea temeinică a obiectivelor dvs. monetare și participarea activă la planificarea dvs. financiară, este posibil să vă dezvoltați portofoliul de investiții în condiții de siguranță și constant – fără a crește (mai mult) părul cenușiu în acest proces.