4 Semnează că o companie privată devine publică
Atunci când o companie privată își propune să devină publică, există adesea puține fanfare sau preaviz. O parte din liniștea radio se datorează cerințelor Securities and Exchange Commission (SEC) în legătură cu depunerea oficială a notificărilor. O parte din tăcere se datorează pur și simplu faptului că o companie care face publicitate este adesea o veste mare și pune corporația sub lupă. Este mai ușor pentru o companie să facă pregătiri în relativă singurătate a anonimatului. Cu toate acestea, există mai multe semne înainte de notificarea oficială și depunere care pot indica faptul că o companie este pe cale să facă marele salt.
Chei de luat masa
- Înainte de a face cererile și anunțurile SEC necesare, companiile private care urmează să devină publice își vor semnala adesea intențiile, luând diverse acțiuni în pregătirea ofertei publice inițiale (IPO).
- Companiile ar putea implementa proceduri care își vor înăspră evidența și contabilitatea, încercând să arate că au politici financiare stricte și controale interne care previn frauda și gestionarea necorespunzătoare.
- Înainte de a deveni publică, o companie ar putea să-și schimbe conducerea, angajând noi directori cu experiență dovedită pentru companii care conduc la rentabilitate.
- De asemenea, companiile ar putea vinde segmente de afaceri neesențiale și ar putea lua toate anulările contabile permise pentru a prezenta situații financiare îmbunătățite.
Actualizări de guvernanță corporativă
Companiile publice care tranzacționează la bursele din SUA sunt obligate în temeiul Legii Sarbanes-Oxley din 2002 (SOX) să mențină anumite standarde în gestionarea corporației. Aceste standarde includ un consiliu de administrație extern, dezvoltarea și evaluarea unui set eficient de controale interne asupra managementului financiar al companiei și crearea unui proces formal în care angajații și alții pot avea acces direct la comitetul de audit pentru a raporta activitățile ilegale, precum și cele care încalcă politica companiei. O explozie bruscă de noi politici și proceduri ar putea fi un indiciu al unei mișcări către o ofertă publică inițială (IPO).
Scrieri „Big Bath”
Companiile publice și cele care urmează să devină publice, au situațiile financiare anuale și trimestrialeexaminate de investitori și analiști. Companiile private care intenționează să devină publice își evaluează adesea propriile situații financiare și iau orice revocări care le sunt permise în conformitate cu principiile contabile general acceptate (GAAP), deodată, pentru a prezenta situații de profit mai bune în viitor.
De exemplu, regulile contabile impun ca companiile să reducă un inventar care nu poate fi vândut sau în valoare mai mică decât costul inițial. Cu toate acestea, există o marjă de manevră substanțială în luarea acestei determinări. Companiile păstrează adesea inventarul în bilanțurile lor cât mai mult posibil pentru a se asigura că îndeplinesc ratele activelor pentru bănci și alți creditori. Odată ce o companie intenționează să devină publică, are adesea sens să anuleze inventarul mai devreme decât mai târziu, când ar avea impact asupra profitabilității acționarilor.
„Statutul de unicorn” se referă la o companie privată care a ajuns la o evaluare de 1 miliard de dolari, un punct de cotitură care adesea îi determină pe investitori și mass-media să speculeze dacă compania va deveni în curând publică.
Schimbări bruște în conducerea superioară
Odată ce o companie intenționează să devină publică, trebuie să se gândească la cât de calificat este managementul actual și dacă are nevoie de o curățare de primăvară. Pentru a atrage investitori, o companie publică trebuie să aibă ofițeri și manageri cu experiență și care să aibă o experiență de conducere a companiilor către rentabilitate. Dacă există o revizuire la scară completă în eșaloanele superioare ale unei companii, poate fi un semnal că încearcă să-și îmbunătățească imaginea înainte de a deveni publică.
Vânzarea de segmente de afaceri non-core
O companie care ia naștere de la zero poate avea adesea atașate unele unități de afaceri care sunt auxiliare scopului său principal sau principal al afacerii. Un exemplu în acest sens este o companie de articole de birou care are o afacere de prelucrare a salariilor. Activitatea secundară nu se conectează direct la activitatea principală. Pentru a comercializa o companie într-o ofertă publică inițială, se așteaptă ca prospectul să arate o direcție clară de afaceri. Dacă o companie își pierde operațiunile non-core, poate fi un semn că devine slabă și răutăcioasă în pregătirea pentru o ofertă publică de acțiuni.
Linia de fund
Datorită capacității unei companii private de a păstra tăcerea intențiilor sale de a deveni publică până la depunerea și anunțurile oficiale solicitate de SEC, poate fi dificil să se evalueze dacă o companie se îndreaptă în acea direcție. Cu toate acestea, există întotdeauna semnale mai subtile pentru cei care le caută. Printre aceste semne se numără compania care își actualizează standardele de guvernanță corporativă, care anulează mari contabilități, revizuiește echipa sa de conducere și vinde segmente de afaceri neesențiale.