Creșterea procentuală absolută
Ce este creșterea procentuală absolută?
Creșterea procentuală absolută este o creștere a valorii unui activ sau a unui cont exprimată în termeni procentuali. Creșterea procentuală absolută implică faptul că creșterea valorii este afișată în mod independent și nu în raport cu un punct de referință sau cu un alt activ. Termenul „creștere procentuală absolută” poate provoca o oarecare confuzie, deoarece „absolut” se referă de obicei la creșterea totală sau scăderea valorii activelor în dolari, în timp ce „procent” se referă la modificarea relativă (creștere sau scădere) pe o perioadă de timp. Astfel, dacă stocul X crește în preț de la 10 USD la 15 USD, creșterea absolută este de 5 USD, în timp ce creșterea procentuală este de 50%. Prin urmare, termenul poate fi denumit mai exact ca creștere absolută (sau rentabilitate absolută) în termeni procentuali.
Explicarea creșterii procentuale absolute
În industria investițiilor, performanța este în general măsurată pe o bază relativă, mai degrabă decât în termeni absoluți. De exemplu, un fond mutual cu capitaluri mici din SUA poate crește cu 30% într-un anumit an, ceea ce, după orice criteriu, este un randament bun în termeni absoluți. Dar, dacă indicele cu capitalizare mică pe care îl urmărește (cum ar fi indicele Russell 2000) crește cu 35%, se consideră că fondul și-a depășit valoarea de referință cu cinci puncte procentuale. Fondul ar fi, de asemenea, măsurat în raport cu alte fonduri din categoria sa, pentru a evalua dacă și-a depășit performanța sau a depășit performanța colegilor săi.
În timp ce investitorii instituționali se concentrează pe randamentele relative, investitorii cu amănuntul sunt de obicei mai preocupați de randamentele absolute. În timp ce stabilește obiective de investiții, un investitor cu amănuntul poate specifica consilierului că randamentul țintă pentru un portofoliu ar trebui să fie, să zicem, 5% sau 7%; de obicei, este puțin probabil ca investitorul mediu să insiste ca portofoliul să depășească un punct de referință selectat cu x puncte procentuale pe o perioadă de timp.
Performanța investitorului cu amănuntul concentrată pe creșterea absolută a unui portofoliu, mai degrabă decât pe creșterea relativă, poate fi o problemă pe piețele urs sălbatice, mai ales dacă investitorul este destul de avers de risc. Dacă un astfel de portofoliu de capitaluri proprii al investitorilor a scăzut cu 10% într-un an în care indicele de referință a scăzut cu 20%, faptul că portofoliul a depășit efectiv criteriul de referință cu 10 puncte procentuale va oferi probabil o consolare redusă investitorului.