Ajustarea dobânzii acumulate
Ce este ajustarea dobânzii acumulate?
Ajustarea dobânzii acumulate reduce veniturile din dobânzi impozabile ale cumpărătorului cu venituri fixe, reducând suma dobânzii suplimentare care le este plătită.
Chei de luat masa
- Ajustarea dobânzii acumulate reduce veniturile din dobânzi impozabile ale cumpărătorului cu venituri fixe, reducând suma dobânzii suplimentare care le este plătită.
- Ajustarea dobânzii acumulate este supusă acelorași legi de impozitare ca și dobânda obișnuită.
- Suma de ajustare a dobânzii acumulate va varia în funcție de numărul de zile care trec între ultima dată de plată înregistrată și data conversiei.
Înțelegerea ajustării dobânzii acumulate
O obligațiune convertibilă are o opțiune încorporată care oferă titularului de obligațiuni dreptul de a-și converti obligațiunea în capitalul propriu al societății emitente sau al unei filiale. O obligațiune convertibilă plătitoare de dobândă va efectua plăți cupon către deținătorii de obligațiuni pe durata deținerii obligațiunii. Dobânzile acumulate reprezintă dobânda totală care a fost acumulată de la data ultimei plăți a cuponului și este suma care este datorată proprietarului unei obligațiuni convertibile sau a altei garanții cu venit fix.
După ce obligațiunea a fost convertită în acțiuni ale emitentului, deținătorul obligațiunii încetează să mai primească dobânzi. În momentul în care un investitor convertește o obligațiune convertibilă, va exista de obicei o ultimă plată parțială efectuată către deținătorul obligațiunii pentru a acoperi suma acumulată de la ultima dată de plată înregistrată. De exemplu, să presupunem că dobânda pentru o obligațiune este programată să fie plătită la 1 martie și 1 septembrie în fiecare an. Dacă un investitor își convertește deținerile de obligațiuni în capitaluri proprii la 1 iulie, i se vor plăti dobânzile acumulate de la 1 martie la 1 iulie.
Atunci când cumpără obligațiuni pe piața secundară, cumpărătorul va trebui, de obicei, să plătească vânzătorului dobânzi acumulate ca parte a prețului total de achiziție. Un investitor care achiziționează o obligațiune între ultima plată a cuponului și următoarea plată a cuponului va primi dobânda integrală la data programată a plății cuponului, dat fiind că acesta va fi deținătorul obligațiunii. Această plată finală a dobânzii este dobânda acumulată.
Cu toate acestea, întrucât cumpărătorul nu a câștigat toate dobânzile acumulate în această perioadă, trebuie să plătească vânzătorului de obligațiuni partea din dobânzile pe care vânzătorul le-a câștigat înainte de a vinde obligațiunea. De exemplu, să presupunem că o obligațiune are un cupon fix care urmează să fie plătit semestrial pe 1 iunie și 1 decembrie în fiecare an. Dacă un deținător de obligațiuni vinde această obligațiune la 1 octombrie, cumpărătorul primește plata cuponului integral la următoarea dată a cuponului, care ar fi 1 decembrie. În acest caz, cumpărătorul trebuie să plătească vânzătorului dobânzile acumulate de la 1 iunie la 1 octombrie. În general,, prețul unei obligațiuni include dobânda acumulată și acest preț se numește prețul integral sau murdar.
Ajustarea dobânzii acumulate scade venitul din dobânzi impozabile prin deducerea sumei suplimentare a dobânzii plătite noului proprietar al titlului de venit fix. Ajustarea dobânzii acumulate este supusă acelorași legi de impozitare ca și dobânda obișnuită. Valoarea ajustării dobânzii acumulate va varia întotdeauna, în funcție de numărul de zile care trec între ultima dată de plată înregistrată și data conversiei.