1 mai 2021 8:04
Linia de acumulare / distribuție a fost creată de Marc Chaikin pentru a determina fluxul de bani în sau din siguranță. Nu trebuie confundat cu linia de avans / declin. Deși inițialele lor ar putea fi aceleași, aceștia sunt indicatori complet diferiți, la fel ca și utilizatorii lor. Linia de avans / declin oferă informații despre mișcările pieței, iar linia de acumulare / distribuție este utilă comercianților care doresc să măsoare presiunea de cumpărare / vânzare asupra unui titlu sau să confirme puterea unei tendințe.
Închideți valoarea locației
Primul pas în crearea liniei de acumulare / distribuție (A / D) este găsirea valorii locației de închidere (CLV), care privește locația închiderii și o compară cu intervalul pentru o perioadă dată (o zi, o săptămână sau o lună) ). CLV va avea o valoare de la +1 la -1:
- O valoare zero ar însemna că prețul s-a închis la jumătatea distanței dintre cel mai mare și cel mai mic din gama.
- O valoare de +1 înseamnă că închiderea este egală cu cea mai mare a domeniului.
- O valoare -1 înseamnă că închiderea este egală cu cel mai mic interval.
CLV poate fi calculat după cum urmează:
CLV este apoi înmulțit cu volumul perioadei corespunzătoare, iar totalul va forma linia A / D. Pentru o privire asupra precursorului CLV, volumul on-balance citește On-Balance Volume: The Way To Smart Money.
Avantajele și dezavantajele utilizării liniei A / D
În unele cazuri, utilizarea liniei A / D poate oferi comercianților un avantaj clar:
- Monitorizați fluxul general de bani – Linia A / D poate fi utilizată ca indicator pentru fluxul general de bani. O mișcare mai mare a unei linii A / D este un semnal că presiunea de cumpărare începe să prevaleze. Pe de altă parte, mișcarea descendentă a unei linii A / D semnalează creșterea presiunii de vânzare începe să câștige un punct de sprijin.
- Confirmare – Puteți utiliza, de asemenea, linia A / D pentru a confirma puterea și, eventual, longevitatea, unei mișcări curente.
Există, de asemenea, câteva dezavantaje pe care trebuie să le aveți în vedere atunci când analizați o securitate utilizând linia A / D:
- Tranzactionarea Lacune – Linia A / D nu ia tranzacționarea lacune în considerare astfel încât aceste lacune, atunci când acestea apar, nu pot fi luate în considerare în linia A / D, la toate. Prin urmare, dacă prețul unei acțiuni a crescut în sus, dar se închide în jurul punctului de mijloc, acel decalaj va fi ignorat deoarece linia A / D este formulată folosind prețurile de închidere.
- Modificări minore – Uneori poate fi dificil să detectăm modificări minore în fluxurile de volum. Rata de schimbare într – un trend descendent ar putea fi incetinirea, dar acest lucru ar fi dificil (dacă nu imposibil) pentru a detecta până când linia A / D sa transformat în sus.
Semnalele urcatoare și urșești
Linia A / D creează atât semnale de urcare, cât și de urs. Aceste semnale se bazează pe divergență și confirmare.
Semnale bullish
Semnalele bullish apar atunci când prețul unui titlu se mișcă în jos sau se află într-o tendință descendentă, dar linia A / D evoluează în sus (vezi Figura 1). Această divergență semnalează o presiune crescută de cumpărare, ceea ce poate indica slăbirea puterii vânzătorului. De obicei, este urmată de o schimbare a tendinței securității de la descendent la ascendent.
Figura 1: O diagramă a lui Goldman Sachs (NYSE: GS ) arată clar că linia A / D curentă sa mișcat pozitiv în timp ce stocul continuă să fie într-o tendință descendentă.
Sursa: StockCharts.com
Semnale Bearish
Un semnal de urs se formează atunci când linia A / D evoluează în jos, dar prețul titlului este într-o tendință ascendentă (a se vedea Figura 2). Presiunea de vânzare începe să crească, semnalând de obicei o tendință descendentă viitoare a prețului.
Figura 2: Un grafic AT&T (NYSE: ATT ) arată linia A / D care se deplasează în jos, în timp ce prețul acțiunilor își continuă tendința ascendentă. În timp ce divergența este timpurie, ceea ce căutați este o separare între preț și linia A / D.
Sursa: StockCharts.com
Identificarea unei divergențe
Pentru a detecta semnale urcatoare sau urcatoare, o tendinta trebuie sa fie detectabila in securitatea de baza. Odată ce acest lucru a fost stabilit, începeți să căutați o divergență de la această tendință. Atunci când observați aceste divergențe, fie alcista, fie bearish, este cel mai bine să se acorde o săptămână sau două pentru a se dezvolta semnalele. În cazul modelelor de urs, țineți cont de semnalele plate sau de cele lipsite de o divergență accentuată – acestea pot semnala, de asemenea, că nu este posibilă nicio modificare viitoare.
Alți indicatori
Alți indicatori pot fi folosiți împreună cu linia A / D:
Indicele fluxului de bani
Indicele fluxului de bani (IFM) este un impuls ponderată volum indicator calculat folosind o perioadă de 14 zile. Acest indicator compară fluxul de bani pozitiv cu fluxul de bani negativ, creând un indicator care poate fi apoi comparat cu prețul titlului pentru a identifica puterea actuală sau slăbiciunea unei tendințe.
IFM are o scară de la 0 la 100. Această scală este o gamă:
- O securitate aproape de 100 semnalează de obicei o poziție supra-cumpărată. În realitate, o poziție supra-cumpărată poate fi semnalată de o valoare MFI de aproximativ 80.
- O securitate aproape de zero va semnaliza o poziție de supravânzare. O valoare de aproximativ 20 califică, de obicei, o poziție ca supravândută.