Finanțarea achiziției

Ce este finanțarea achiziției?

Finanțarea achiziției este capitalul care se obține în scopul cumpărării unei alte afaceri. Finanțarea achiziției permite utilizatorilor să își îndeplinească aspirațiile actuale de achiziție, oferind resurse imediate care pot fi aplicate tranzacției.

Chei de luat masa

• Finanțarea de achiziție este finanțarea pe care o companie o folosește special în scopul achiziționării unei alte companii.
• Prin achiziționarea unei alte companii, o companie mai mică poate crește dimensiunea operațiunilor sale și poate beneficia de economiile de scară realizate prin achiziție.
• Împrumuturile bancare, liniile de credit și împrumuturile de la creditori privați sunt toate alegeri comune pentru finanțarea achiziției.
• Alte tipuri de finanțare pentru achiziții, inclusiv împrumuturi ale Asociației Întreprinderilor Mici (SBA), garanții de creanță și finanțare de către proprietari.

Cum funcționează finanțarea achiziției

Există mai multe opțiuni diferite pentru o companie care caută finanțare pentru achiziții. Cele mai frecvente alegeri sunt o  linie de credit  sau un împrumut tradițional. Ratele favorabile pentru finanțarea achiziției pot ajuta companiile mai mici să ajungă la  economii de scară, ceea ce este considerat, în general, ca o metodă eficientă pentru creșterea dimensiunii operațiunilor companiei.

O companie care caută finanțare pentru achiziții poate solicita împrumuturi disponibile prin bănci tradiționale, precum și de la servicii de creditare specializate în deservirea acestei piețe. Creditorii privați pot oferi împrumuturi acelor companii care nu îndeplinesc cerințele unei bănci. Cu toate acestea, o companie poate constata că finanțarea de la creditori privați include rate mai mari ale dobânzilor și comisioane în comparație cu finanțarea bancară.

O bancă ar putea fi mai înclinată să aprobe finanțarea în cazul în care compania care urmează să fie achiziționată are un flux constant de venituri, EBITDA constant sau în creștere, care este o măsură de numerar care ar ajuta dobânditorul să ramburseze obligațiile datoriei din împrumutul la achiziție, profituri substanțiale sau susținute, precum și active valoroase pentru garanții.

Prin comparație, asigurarea aprobării băncii poate fi problematică atunci când se încearcă finanțarea achiziției unei companii care are în mare parte creanțe, mai degrabă decât fluxuri de numerar.

Alte tipuri de finanțare pentru achiziții

Împrumuturi pentru administrarea întreprinderilor mici

În funcție de mărimea afacerilor implicate și de natura achiziției, pot exista opțiuni de finanțare prin Small Business Administration (SBA). Programul de împrumut SBA 7 (a), de exemplu, poate satisface aceste nevoi pentru debitorii care se califică. Plata în avans poate fi de până la 10% pentru achiziții atunci când utilizați acest program.

Împrumutatul trebuie, totuși, să îndeplinească cerințele SBA privind dimensiunea afacerii, care include limite privind valoarea netă, venitul net mediu și dimensiunea generală a împrumutului. Pot exista, de asemenea, documente extinse pentru solicitant, care includ trimiterea detaliilor privind creanțele, informațiile personale și fiscale, precum și situațiile financiare personale și comerciale. Solicitantul pentru finanțarea SBA 7 (a) pentru o achiziție poate fi necesar, de asemenea, să furnizeze statutul său corporativ.

Securitatea datoriilor

O companie poate utiliza garanția datoriei, cum ar fi emiterea de obligațiuni, ca mijloc de finanțare a unei achiziții. În multe cazuri, o companie poate constata că vânzarea de obligațiuni pe piața deschisă oferă avantaje față de căutarea de finanțare de la o bancă sau un împrumutat privat. În general, băncile au convenții sau reguli privind finanțarea lor, pe care companiile le consideră restrictive și costisitoare. Din acest motiv, companiile apelează la piețele de obligațiuni ca o sursă alternativă pentru finanțarea fuziunilor și achizițiilor.

Alte mijloace de finanțare a unei achiziții includ datoriile care sunt rambursate ca acțiuni și dobânzi la compania care efectuează achiziția. Acest lucru poate intra în joc dacă cumpărătorul apelează la asociați apropiați, cum ar fi prietenii și familia, pentru a oferi finanțare pentru a asigura achiziția.

Finanțarea proprietarului

Finanțarea de către proprietar este o altă modalitate prin care o companie poate finanța o tranzacție de achiziție. Este adesea denumită „finanțarea vânzătorului” sau „finanțarea creativă”. Aceasta implică, de obicei, cumpărătorul care efectuează o plată în avans către vânzător. Vânzătorul este de acord să finanțeze restul tranzacției sau o parte din aceasta. Cumpărătorul va efectua apoi plăți în rate către vânzător pe o perioadă convenită.

Pe piața unui cumpărător, un vânzător poate găsi proprietarul finanțând o modalitate bună de a accelera vânzarea unei afaceri. De asemenea, permite vânzătorului să primească un flux constant de plăți regulate de la cumpărător, care, dacă este structurat corect, ar putea furniza mai multe venituri decât investițiile tradiționale cu venit fix. Cumpărătorul, pe de altă parte, poate beneficia de costuri reduse și condiții mai flexibile atunci când tratează direct cu vânzătorul, spre deosebire de finanțarea achiziției prin intermediul unei bănci sau a unui creditor privat.