Capital

Ce este capitalul?

Capitalul este un termen larg care poate descrie orice lucru care conferă valoare sau beneficii proprietarului său, cum ar fi o fabrică și utilajele sale, proprietate intelectuală precum brevetele sau activele financiare ale unei companii sau ale unei persoane fizice. În timp ce banii înșiși pot fi interpretați ca capital, capitalul este mai des asociat cu numerar care este pus în funcțiune în scopuri productive sau de investiții.

În general, capitalul este o componentă critică a conducerii unei afaceri de la o zi la alta și a finanțării creșterii sale viitoare. Capitalul comercial poate proveni din operațiunile întreprinderii sau poate fi obținut din finanțarea datoriei sau a capitalurilor proprii. La buget, întreprinderile de toate tipurile se concentrează de obicei pe trei tipuri de capital: capital de rulment, capital de capital și capital de datorie. O afacere din industria financiară identifică capitalul comercial ca a patra componentă.

Chei de luat masa

• Capitalul unei afaceri este banii pe care îi are la dispoziție pentru a-și plăti operațiunile zilnice și pentru a-și finanța creșterea viitoare.
• Cele patru tipuri majore de capital includ fondul de rulment, datoria, capitalul propriu și capitalul comercial. Capitalul comercial este utilizat de brokeraje și alte instituții financiare.
• Orice capital de datorie este compensat de o datorie din bilanț.
• Structura de capital a unei companii determină ce amestec dintre aceste tipuri de capital folosește pentru a-și finanța afacerea.
• Economiștii privesc capitalul unei familii, al unei afaceri sau al unei întregi economii pentru a evalua cât de eficient își folosește resursele.

Înțelegerea capitalului

Din perspectiva economiștilor, capitalul este cheia funcționării oricărei unități, indiferent dacă acea unitate este o familie, o afacere mică, o corporație mare sau o întreagă economie.

Activele de capital pot fi găsite fie în partea curentă, fie pe cea pe termen lung a bilanțului. Aceste active pot include numerar, echivalente de numerar și valori mobiliare tranzacționabile, precum și echipamente de fabricație, instalații de producție și facilități de depozitare.

---

În sensul cel mai larg, capitalul poate fi o măsurare a bogăției și o resursă pentru creșterea bogăției. Persoanele fizice dețin capital și active de capital ca parte a valorii lor nete. Companiile au structuri de capital care definesc mixul de capital de datorie, capital de capital și capital de lucru pentru cheltuielile zilnice pe care le folosesc.

Capitalul este de obicei lichidități sau active lichide care sunt deținute sau obținute pentru cheltuieli. Într-un sens mai larg, termenul poate fi extins pentru a include toate activele unei companii care au valoare monetară, cum ar fi echipamentul, imobilele și inventarul acesteia. Dar când vine vorba de bugetare, capitalul este flux de numerar.

În general, capitalul poate fi o măsurare a bogăției și, de asemenea, o resursă care asigură creșterea averii prin investiții directe sau investiții în proiecte de capital. Persoanele fizice dețin capital și active de capital ca parte a valorii lor nete. Companiile au structuri de capital care includ capitalul datoriei, capitalul propriu și fondul de rulment pentru cheltuielile zilnice.

Modul în care persoanele fizice și companiile își finanțează capitalul de lucru și își investesc capitalul obținut este esențial pentru prosperitatea lor.

Cum se folosește capitalul

Capitalul este utilizat de companii pentru a plăti producția continuă de bunuri și servicii pentru a crea profit. Companiile își folosesc capitalul pentru a investi în tot felul de lucruri în scopul creării de valoare. Extinderea forței de muncă și a clădirilor sunt două domenii comune de alocare a capitalului. Prin investiția de capital, o afacere sau un individ caută să obțină un randament mai mare decât costurile capitalului.

La nivel național și global, capitalul financiar este analizat de economiști pentru a înțelege cum influențează creșterea economică. Economiștii urmăresc mai multe valori ale capitalului, inclusiv veniturile personale și consumul personal, din rapoartele privind veniturile personale și cheltuielile departamentului de comerț. Investițiile de capital pot fi, de asemenea, găsite în raportul trimestrial privind produsul intern brut.

De obicei, capitalul de afaceri și capitalul financiar sunt evaluate din perspectiva structurii de capital a unei companii. În SUA, băncile trebuie să dețină o cantitate minimă de capital ca o cerință de atenuare a riscurilor (uneori numită capital economic ), conform instrucțiunilor băncilor centrale și a reglementărilor bancare.

Alte companii private sunt responsabile de evaluarea propriilor praguri de capital, active de capital și necesități de capital pentru investiții corporative. Cea mai mare parte a analizei capitalului financiar pentru întreprinderi se face analizând îndeaproape bilanțul contabil.

Structura capitalului de afaceri

Bilanțul unei companii prevede analiza metrică a unei structuri de capital, care este împărțită între active, pasive și capitaluri proprii. Mixul definește structura.

Finanțarea datoriei reprezintă un activ de capital în numerar care trebuie rambursat în timp prin pasive programate. Finanțarea prin acțiuni, adică vânzarea acțiunilor pe acțiuni, oferă capital de numerar care este, de asemenea, raportat în partea de capitaluri proprii a bilanțului. Capitalul datoriei vine de obicei cu rate de rentabilitate mai mici și cu dispoziții stricte pentru rambursare.

Unele dintre indicatorii cheie pentru analiza capitalului de afaceri sunt costul mediu ponderat al capitalului, datoria la capital, datoria la capital și rentabilitatea capitalului propriu.

Tipuri de capital

Mai jos sunt primele patru tipuri de capital pe care se concentrează companiile în detaliu

Capitalul datoriei

O afacere poate dobândi capital prin împrumut. Acesta este capital de datorie și poate fi obținut prin surse private sau guvernamentale. Pentru companiile consacrate, acest lucru înseamnă cel mai adesea împrumuturi de la bănci și alte instituții financiare sau emiterea de obligațiuni. În cazul întreprinderilor mici, care încep cu un nivel scăzut, sursele de capital pot include prieteni și familie, creditori online, companii de carduri de credit și programe federale de împrumut.

La fel ca persoanele fizice, întreprinderile trebuie să aibă un istoric de credit activ pentru a obține capitalul datoriei. Capitalul datoriei necesită rambursarea regulată a dobânzii. Ratele dobânzii variază în funcție de tipul de capital obținut și de istoricul creditului debitorului.

Indivizii consideră, pe bună dreptate, datoria ca pe o povară, dar întreprinderile o văd ca pe o oportunitate, cel puțin dacă datoria nu scapă de sub control. Este singura modalitate prin care majoritatea întreprinderilor pot obține o sumă forfetară suficient de mare pentru a plăti o investiție majoră în viitorul său. Dar atât întreprinderile, cât și potențialii lor investitori trebuie să urmărească raportul datorie-capital pentru a evita să intre prea adânc.

Emiterea de obligațiuni este o modalitate favorită pentru corporații de a strânge capitalul datoriilor, mai ales atunci când ratele dobânzii predominante sunt scăzute, ceea ce face ca împrumuturile să fie mai ieftine.În 2020, de exemplu, emiterea de obligațiuni corporative de către companiile americane a crescut cu 70% de la an la an, potrivit Moody’s Analytics. Randamentele medii ale obligațiunilor corporative au atins apoi un nivel minim de mai mulți ani, de aproximativ 2,3%.1

Capitaluri proprii

Capitalul propriu poate veni sub mai multe forme. De obicei, se fac distincții între capitalul privat, capitalul public și capitalul imobiliar.

Capitalul privat și cel public vor fi structurate, de obicei, sub forma acțiunilor de acțiuni ale companiei. Singura distincție aici este că capitalul public este crescut prin listarea acțiunilor companiei la o bursă, în timp ce capitalul privat este ridicat într-un grup închis de investitori.

Atunci când un investitor individual cumpără acțiuni de acțiuni, el sau ea oferă capitaluri proprii unei companii. Cele mai mari stropi din lumea strângerii de capitaluri proprii vin, desigur, atunci când o companie lansează o ofertă publică inițială (IPO).În 2020, au apărut noi numere de la companii tinere, inclusiv Palantir, DoorDash și Airbnb.

Capital de lucru

Capitalul de lucru al unei companii este activul său de capital lichid disponibil pentru îndeplinirea obligațiilor zilnice. Se calculează prin următoarele două evaluări:

• Active curente – datorii curente
• Conturi de primit + Inventar – Conturi de plătit

Fondul de rulment măsoară lichiditatea pe termen scurt a unei companii. Mai precis, reprezintă capacitatea sa de a-și acoperi datoriile, conturile de plătit și alte obligații care sunt datorate în termen de un an.

Rețineți că capitalul circulant este definit ca activul curent minus datoriile sale curente. O companie care are mai multe datorii decât active ar putea să curgă în scurt timp de fondul de rulment.

Capital comercial

Orice afacere are nevoie de o cantitate substanțială de capital pentru a opera și a crea randamente profitabile. Analiza bilanțului este esențială pentru revizuirea și evaluarea capitalului de afaceri.

Capitalul comercial este un termen folosit de brokeraje și alte instituții financiare care plasează zilnic un număr mare de tranzacții. Capitalul comercial este suma de bani alocată unei persoane fizice sau unei firme pentru a cumpăra și vinde diferite valori mobiliare.

Investitorii pot încerca să-și adauge capitalul comercial folosind o varietate de metode de optimizare a comerțului. Aceste metode încearcă să utilizeze cel mai bine capitalul prin determinarea procentului ideal de fonduri pentru a investi cu fiecare tranzacție.

În special, pentru a avea succes, este important ca comercianții să determine rezervele optime de  numerar necesare pentru strategiile lor de investiții.

O mare firmă de brokeraj precum Charles Schwab sau Fidelity Investments va aloca un capital comercial considerabil fiecăruia dintre profesioniștii care tranzacționează acțiuni și alte active pentru aceasta.

Capital vs bani

La bază, capitalul este banul. Cu toate acestea, în scopuri financiare și de afaceri, capitalul este de obicei privit din perspectiva operațiunilor curente și a investițiilor în viitor.

Capitalul vine de obicei cu un cost. Pentru capitalul datoriei, acesta este costul dobânzii necesare pentru rambursare. Pentru capitalul propriu, acesta este costul distribuțiilor făcute acționarilor. În general, capitalul este implementat pentru a ajuta la modelarea dezvoltării și creșterii unei companii .

Întrebări frecvente despre capital

Ce înseamnă capitalul în economie?

Pentru un economist, capitalul înseamnă, de obicei, active lichide. Cu alte cuvinte, numerarul în mână este disponibil pentru cheltuieli, fie pentru necesități cotidiene, fie pentru proiecte pe termen lung. La scară globală, capitalul reprezintă toți banii aflați în circulație în prezent, fiind schimbați pentru necesități cotidiene sau dorințe pe termen lung.

Care este capitalul într-o afacere?

Capitalul unei afaceri este banii pe care îi are la dispoziție pentru a-și finanța operațiunile de zi cu zi și pentru a-și finanța extinderea pentru viitor. Veniturile din activitatea sa reprezintă o sursă de capital.

Activele de capital sunt, în general, un termen mai larg. Activele de capital ale unei persoane fizice sau ale unei companii pot include bunuri imobiliare, autoturisme, investiții (pe termen lung sau scurt) și alte bunuri valoroase. O afacere poate avea, de asemenea, active de capital, inclusiv mașini scumpe, inventar, spațiu de depozitare, echipamente de birou și brevete deținute de companie.

Multe active de capital sunt nelichide – adică nu pot fi ușor transformate în numerar pentru a satisface nevoile imediate.

O companie care și-a totalizat valoarea capitalului ar include fiecare element deținut de companie, precum și toate activele sale financiare (minus pasivele sale). Însă un contabil care se ocupă de bugetul zilnic al companiei ar lua în considerare doar capitalul său în numerar.

Care sunt exemple de capital?

Orice activ financiar utilizat este capital. Conținutul unui cont bancar, veniturile dintr-o vânzare de acțiuni sau veniturile unei emisiuni de obligațiuni sunt exemple. Veniturile din operațiunile curente ale unei afaceri intră în bilanțul său ca capital.

Care sunt cele 3 surse de capital?

Majoritatea întreprinderilor fac distincție între capitalul circulant, capitalul propriu și capitalul datoriei, deși se suprapun.

• Fondul de rulment reprezintă banii necesari pentru a îndeplini funcționarea zilnică a afacerii și pentru a-și achita obligațiile în timp util.
• Capitalul propriu este strâns prin emiterea de acțiuni la companie, public sau privat, și este utilizat pentru a finanța extinderea afacerii.
• Capitalul datoriei este bani împrumutați. În bilanț, suma împrumutată apare ca un activ de capital, în timp ce suma datorată apare ca o datorie.

Linia de fund

Cuvântul capital are o serie de semnificații în funcție de contextul său.

În bilanțul unei companii, capitalul este bani disponibili pentru utilizare imediată, fie pentru a menține activitatea zilnică în funcțiune, fie pentru a lansa o nouă inițiativă. Poate fi definit în bilanțul său ca capital de rulment, capital propriu sau capital de datorie, în funcție de originea și de utilizarea preconizată. Brokerajele listează și capitalul comercial; adică numerarul disponibil pentru tranzacționarea de rutină pe piețe.

Atunci când o companie își definește activele totale de capital, aceasta va include, în general, toate bunurile sale care au o valoare în numerar, cum ar fi echipamentele și imobilele.

Când economiștii privesc capitalul, ei se uită cel mai adesea la numerarul aflat în circulație într-o întreagă economie. Unii dintre principalii indicatori economici naționali, ascensiunile și coborârile tuturor numerarului în circulație. Un exemplu este raportul lunar privind venitul personal și cheltuielile de la Biroul de analiză economică al SUA.