Venituri ajustate
Ce sunt veniturile ajustate?
Câștigurile ajustate sunt o valoare utilizată în industria asigurărilor pentru a evalua performanța financiară. Câștigurile ajustate sunt egale cu suma profiturilor și creșterile rezervelor pentru pierderi, afaceri noi, rezerve pentru deficiențe, datorii fiscale amânate și câștiguri de capital din perioada de timp anterioară până în perioada de timp curentă. Câștigurile ajustate oferă o măsurare a modului în care performanța actuală se compară cu performanța din anii precedenți.
Chei de luat masa
- Câștigurile ajustate sunt o valoare utilizată în industria asigurărilor pentru a evalua performanța financiară.
- Câștigurile ajustate sunt egale cu profiturile, creșterea rezervelor pentru pierderi, afaceri noi, rezerve pentru deficiențe, datorii privind impozitul amânat și câștigurile de capital.
- Câștigurile ajustate sunt o valoare utilă, deoarece exclude denaturările câștigurilor, cum ar fi câștigul sau pierderea unică din vânzarea unui activ.
Înțelegerea câștigurilor ajustate
Investitorii și autoritățile de reglementare pot examina performanța unei companii de asigurări în mai multe moduri și adesea folosesc abordări analitice multiple pentru a asigura o revizuire aprofundată a unei companii de asigurări. Câștigurile ajustate ajută la o măsurare a performanței financiare a unei companii de asigurări, astfel încât să poată fi comparată cu alți asigurători din industrie. Câștigurile ajustate permit evaluarea câștigurilor de bază prin eliminarea anumitor elemente unice, cum ar fi un câștig sau o pierdere unică din vânzarea unui activ.
Calculul câștigurilor ajustate poate varia în funcție de tipul de asigurare vândut. Deoarece investitorii externi nu au acces la aceeași cantitate de informații ca angajații interni, poate fi dificil să se constate câștigurile ajustate ale unui asigurător. Abordările pot varia în funcție de modul în care examinează cheltuielile și primele. O primă de asigurare reprezintă banii plătiți asigurătorului de către deținătorul poliței, care este de obicei lunar.
O companie de asigurări pentru proprietăți și accidente, de exemplu, va calcula câștigurile ajustate luând suma venitului său net (sau a profitului), a rezervelor pentru catastrofe și a rezervelor pentru modificări de preț, apoi scăzând câștigurile sau pierderile din activitățile de investiții. Rezervele, cum ar fi rezervele pentru catastrofe, reprezintă un fond de bani deținut de asigurător în caz de pericol de catastrofă sau un eveniment distructiv, cum ar fi un uragan sau o inundație. Pe de altă parte, o companie de asigurări de viață ar putea scădea tranzacțiile de capital, cum ar fi majorările de capital sau banii, din majorările primelor subscrise.
Analiza calitativa
O analiză calitativă implică analiza perspectivelor de creștere a companiei și a performanței pe baza informațiilor necuantificabile, cum ar fi expertiza în management și ciclurile industriei. O analiză calitativă a unei companii de asigurări ar arăta probabil modul în care o companie intenționează să crească în viitor, cum compensează angajații și își gestionează obligațiile fiscale. Analiza ar evalua, de asemenea, cât de eficientă este echipa de management în conducerea operațiunilor companiei.
Analiza cantitativa
O analiză cantitativă, care implică o abordare matematică a câștigurilor, arată modul în care o companie își gestionează investițiile, modul în care determină primele de perceput pentru polițele pe care le subscrie,
Analiza cantitativă ajută, de asemenea, să arate modul în care o companie gestionează riscul prin tratate de reasigurare, care sunt polițe de asigurare achiziționate de un asigurător de la un alt asigurător. Compania care emite sau cedează polițele de asigurare unui alt asigurător trece în esență sau cedează riscul depunerii daunelor asupra acestor polițe. Compania care cumpără polițele se numește reasigurător și, în schimb, primește primele din acele polițe minus o parte rambursată asigurătorului cedent.
Dacă este gestionat corespunzător, reducerea riscului poate ajuta asigurătorii să minimizeze daunele datorate daunelor și să sporească veniturile. Dacă polițele nu sunt cedate în mod corespunzător sau reasigurătorul își asumă prea multe polițe riscante, poate fi un semn că câștigurile vor avea de suferit dacă se depun reclamații împotriva acelor polițe. Gestionarea echilibrului adecvat dintre venituri și riscuri din tratatele de reasigurare este un factor important al veniturilor ajustate.
Analiza cantitativă arată, de asemenea, cât de mult necesită menținerea afacerii și dobândirea de noi clienți. Investitorii vor analiza, de asemenea, câștigurile ajustate ale asigurătorului și valoarea contabilă ajustată, care reprezintă valoarea companiei după lichidarea tuturor activelor sale și achitarea tuturor datoriilor sau datoriilor sale. Valoarea contabilă este în esență valoarea netă a companiei.
Câștigurile ajustate nu ar trebui utilizate numai pentru a evalua performanța financiară a unei companii, ci mai degrabă combinate cu alte valori financiare.
Avantajele câștigurilor ajustate
În general, câștigurile ajustate ar putea fi considerate ca un indicator al valorii unei afaceri pentru noii proprietari. Valoarea este utilizată pentru a evalua diferite aspecte ale puterii financiare a unei companii. Acest lucru este necesar deoarece declarațiile de rezultate neajustate bazate pe principiile contabile general acceptate (GAAP) nu reflectă întotdeauna performanța financiară reală a unei companii. Securities and Exchange Commission (SEC), care reglementează raportarea financiară pentru companii, cere companiilor publice să utilizeze GAAP de contabilitate pentru situațiile lor financiare raportate.
Cu toate acestea, valorile veniturilor ajustate nu sunt conforme cu GAAP și vor afișa un număr de venituri diferit de veniturile neajustate. Câștigurile sau veniturile nete sunt conforme cu GAAP și reprezintă profitul final pentru o companie, ceea ce înseamnă că toate cheltuielile și costurile au fost scăzute din venituri. Pe de altă parte, calcularea câștigurilor ajustate ar presupune adăugarea sau scăderea elementelor financiare în sau din venitul net pentru a obține câștigurile din conducerea activității de bază.
De exemplu, o companie ar putea anula un activ sau își poate restructura organizația. Aceste acțiuni sunt de obicei costuri mari, unice, care denaturează profiturile unei companii. Cu alte cuvinte, reducerea valorii ar scădea venitul net. Un număr de câștiguri „ajustat” ar exclude articolele nerecurente, ceea ce înseamnă că costul de reducere a valorii ar fi adăugat înapoi la câștigurile pentru a arăta cât de bine se comportă compania fără nicio denaturare din tranzacțiile unice.
Ca rezultat, câștigurile ajustate pot fi utilizate în tandem cu câștigurile conforme cu GAAP, cum ar fi venitul net, pentru a ajunge la o înțelegere mai cuprinzătoare a performanței financiare a unei companii de asigurări.