Metoda activului net ajustat
Care este metoda activului net ajustat?
Metoda activului net ajustat este o tehnică de evaluare a afacerii care modifică valorile declarate ale activelor și pasivelor unei companii pentru a reflecta mai bine valorile curente de piață estimate. Prin ajustarea valorilor activelor sau pasivelor în sus sau în jos, efectul net oferă valori care pot fi utilizate în evaluări ale activității continue sau în scenarii de lichidare. Această metodă poate fi denumită și metoda de acumulare a activelor.
Chei de luat masa
- Metoda activului net ajustat, numită și metoda acumulării activelor, este o evaluare a activității care ajustează activele și pasivele pentru a reflecta valoarea justă de piață.
- Această metodă de evaluare poate fi utilizată în scenarii de lichidare sau evaluări ale activității continue.
- Metoda activului net ajustat se concentrează pe active și pasive, în timp ce alte metode de evaluare, cum ar fi actualizarea dividendelor, se bazează pe venituri.
- Sunt incluse în metoda activului net ajustat activele în afara bilanțului și pasivele neînregistrate, cum ar fi contractele de leasing.
- Valoarea contabilă ajustată este diferența dintre valoarea justă de piață totală a activelor ajustate și valoarea justă de piață totală a pasivelor ajustate.
Cum funcționează metoda activului net ajustat
În anumite cazuri, poate fi dificil să asamblați o evaluare exactă a afacerii utilizând abordări bazate pe piață sau pe venit. Aceste metode sunt comune în actualizarea dividendelor, capitalizarea și modelele de flux de numerar. Metoda alternativă se concentrează pe activele și pasivele unei întreprinderi.
Metoda activului net ajustat ar include active corporale și necorporale în timpul procesului de ajustare. Sunt incluse, de asemenea, activele în afara bilanțului (OBS) și pasivele neînregistrate, cum ar fi leasingurile sau alte angajamente notabile. Diferența dintre valoarea justă de piață totală a activelor ajustate și valoarea justă de piață totală a pasivelor ajustate este „ valoarea contabilă ajustată ” (ceea ce se consideră că valorează afacerea).
Potrivit lui Sean Saari, CPA / ABV, al firmei de contabilitate Skoda Minotti, luarea în considerare a metodei activului net ajustat este de obicei cea mai potrivită atunci când:
- Evaluarea unei societăți holding sau a unei companii cu capital intensiv;
- Pierderile sunt generate în mod continuu de companie; sau
- Metodologiile de evaluare bazate pe venitul net al companiei sau pe nivelurile fluxului de numerar indică o valoare mai mică decât valoarea activului net ajustat.
„Trebuie să ținem cont de faptul că atunci când abordările de evaluare a veniturilor sau a pieței indică valori mai mari decât metoda activului net ajustat, aceasta este de obicei respinsă pentru a atinge valoarea încheiată a companiei”, a scris Saari. „Acest lucru se datorează faptului că abordările de evaluare a veniturilor și a pieței oferă o reflectare mult mai precisă a oricărei fonduri comerciale sau a valorii necorporale pe care o poate avea compania.”
consideratii speciale
Metoda activului net ajustat este cea mai comună abordare bazată pe active. Cu toate acestea, abordările bazate pe venituri și pe piață tind să ofere o reprezentare mai exactă a fondului comercial și a valorii necorporale.
Ajustările efectuate la metoda activului net pot include ajustarea activelor fixe pentru a reflecta valoarea justă, adăugarea de pasive neînregistrate (adică judecăți) și reducerea conturilor de primit pentru a contabiliza soldurile neîncasabile.
Din nou, metoda activului net ajustat poate fi utilizată pentru diferite evaluări, cum ar fi lichidările. Această metodă poate fi utilă și atunci când se evaluează societățile holding sau cele care operează în industrii cu capital intensiv. Alte astfel de cazuri când metoda activului net ajustat este utilă este atunci când evaluările bazate pe venit sau fluxul de numerar sunt mai mici decât valoarea activului net ajustat.