Abordarea pieței
Care este abordarea pieței?
Abordarea de piață este o metodă de determinare a valorii unui activ pe baza prețului de vânzare al activelor similare. Este una dintre cele trei metode populare de evaluare, împreună cu abordarea costurilor și analiza fluxurilor de numerar actualizate (DCF).
Indiferent de tipul de activ evaluat, abordarea de piață studiază vânzările recente de active similare, făcând ajustări pentru diferențele dintre acestea. De exemplu, atunci când se evaluează proprietăți imobiliare, s-ar putea face ajustări pentru factori precum suprafața pătrată a unității, vechimea și locația clădirii și facilitățile acesteia.
Deoarece abordarea de piață se bazează pe comparații cu active similare, este cel mai util atunci când există date substanțiale disponibile cu privire la vânzările recente de active comparabile.
Chei de luat masa
- Abordarea de piață este o metodă de determinare a valorii unui activ.
- Este una dintre cele trei abordări populare, împreună cu abordarea costurilor și analiza fluxurilor de numerar actualizate (DCF).
- Abordarea de piață excelează în situațiile în care sunt disponibile date abundente despre tranzacții comparabile. Atunci când aceste date nu sunt disponibile, pot fi necesare abordări alternative.
Cum funcționează abordarea pieței
După cum sugerează și numele, abordarea de piață încearcă să răspundă la întrebarea „care este valoarea justă de piață a acestui activ?” Pentru a răspunde la această întrebare, evaluatorul trebuie să analizeze tranzacțiile recente care implică active similare. Deoarece este puțin probabil ca aceste active să fie identice cu cele evaluate, vor trebui făcute diverse ajustări.
În unele piețe, cum ar fi proprietățile imobiliare rezidențiale sau acțiunile tranzacționate public, există adesea suficiente date disponibile, ceea ce face abordarea de piață relativ ușor de utilizat. Pe alte piețe, cum ar fi acțiuni în afaceri private sau investiții alternative, cum ar fi arta plastică sau vinul, poate deveni destul de dificil să găsești tranzacții comparabile.
În situațiile în care sunt disponibile date limitate, evaluatorul poate fi necesar să se bazeze pe metode alternative, cum ar fi abordarea costurilor sau analiza fluxului de numerar actualizat (DCF).
Principalele avantaje ale abordării pieței sunt că se bazează pe date disponibile publicului privind tranzacții comparabile. Ca atare, poate necesita mai puține ipoteze subiective decât abordări alternative. Dezavantajul principal al abordării pieței este că poate fi impracticabil în situații în care există puține tranzacții comparabile, dacă există, cum ar fi în cazul unei companii private care operează pe o nișă de piață cu puțini concurenți.
Exemplu de abordare a pieței
Pentru a ilustra, să presupunem că sunteți pe piață pentru a cumpăra un apartament nou. Găsiți o listă pentru un apartament din cartierul dvs. preferat oferită la 200.000 USD. Unitatea este un apartament cu 1 dormitor, 1.000 de metri pătrați, cu 1 baie. Este într-o stare structurală bună, dar necesită unele renovări minore. Deși se află într-un cartier de dorit, punctul său de vedere este ascuns și nu are o mașină de spălat sau uscat în cameră.
Deși îți place apartamentul, simți că prețul cerut este prea mare. Întrucât apartamentul este listat de peste o lună, începeți să bănuiți că, dacă faceți o ofertă corectă, vânzătorul ar putea să o accepte chiar dacă este sub prețul lor cerut.
În acest scop, vă propuneți să stabiliți valoarea justă de piață a apartamentului căutând exemple de apartamente similare în același cartier care s-au vândut în ultimul an. Vă asamblați concluziile într-un tabel, după cum urmează:
Privind aceste rezultate, începeți să trageți câteva concluzii generale. Pentru început, vedeți că prețul apartamentelor pe SF variază între 140 USD și 275 USD, prețurile mai mari aparținând celor cu mai multe dormitoare și băi, priveliști mai bune, electrocasnice în suită și nu este nevoie de renovări.
În schimb, apartamentul pe care doriți să îl achiziționați are un preț de 200 USD per SF și are mai puține dintre aceste caracteristici decât chiar și cel mai ieftin apartament la masă. Acest lucru pare să justifice intuiția dvs. că apartamentul este supraevaluat.
Pe baza acestor informații, decideți să faceți o ofertă de 150.000 USD.
Vânzătorul acceptă oferta dvs.