Selectie adversa

Ce este selecția adversă?

Selecția adversă se referă, în general, la o situație în care vânzătorii au informații pe care cumpărătorii nu le au, sau invers, cu privire la un aspect al calității produsului. Cu alte cuvinte, este un caz în care informațiile asimetrice sunt exploatate. Informațiile asimetrice, numite și eșecul informațiilor, se întâmplă atunci când o parte a unei tranzacții are cunoștințe materiale mai mari decât cealaltă parte.

În mod obișnuit, partea mai bine informată este vânzătorul. Informația simetrică este atunci când ambele părți au cunoștințe egale.

În cazul asigurărilor, selecția adversă este tendința celor care au locuri de muncă periculoase sau stiluri de viață cu risc ridicat de a achiziționa produse precum asigurările de viață. În aceste cazuri, cumpărătorul este cel care are de fapt mai multe cunoștințe (adică despre sănătatea lor). Pentru a combate selecția adversă, companiile de asigurări reduc expunerea la creanțe mari prin limitarea acoperirii sau prin majorarea primelor.

Chei de luat masa

• Selecția adversă este atunci când vânzătorii au informații pe care cumpărătorii nu le au, sau invers, cu privire la unele aspecte ale calității produsului.
• Prin urmare, este tendința celor care au locuri de muncă periculoase sau stiluri de viață cu risc ridicat de a achiziționa asigurări de viață sau de invaliditate acolo unde sunt șanse mai mari să le încaseze.
• Un vânzător poate avea, de asemenea, informații mai bune decât un cumpărător despre produsele și serviciile oferite, punând cumpărătorul în dezavantaj în tranzacție. De exemplu pe piața mașinilor second hand.

Înțelegerea selecției adverse

Selecția adversă apare atunci când o parte dintr-o negociere are informații relevante pe care cealaltă parte nu le are. Asimetria informațiilor duce adesea la luarea unor decizii proaste, cum ar fi realizarea mai multor afaceri cu segmente de piață mai puțin profitabile sau mai riscante.

În cazul asigurărilor, evitarea selecției adverse necesită identificarea grupurilor de persoane mai expuse riscului decât populația generală și taxarea acestora cu mai mulți bani. De exemplu, companiile de asigurări de viață trec prin subscriere atunci când evaluează dacă acordă unui solicitant o poliță și ce primă să perceapă.

Subscriitorii evaluează de obicei înălțimea, greutatea, starea de sănătate actuală, istoricul medical, istoricul familial, ocupația, hobby-urile, dosarul de conducere și riscurile unui stil de viață, cum ar fi fumatul; toate aceste probleme afectează sănătatea solicitantului și potențialul companiei de a plăti o cerere. Compania de asigurări stabilește apoi dacă îi va acorda solicitantului o poliță și ce primă va percepe pentru asumarea acestui risc.

Selecție adversă pe piață

Un vânzător poate avea informații mai bune decât un cumpărător despre produsele și serviciile oferite, punând cumpărătorul în dezavantaj în tranzacție. De exemplu, managerii unei companii pot emite mai bine acțiuni atunci când știu că prețul acțiunii este supraevaluat în comparație cu valoarea reală; cumpărătorii pot ajunge să cumpere acțiuni supraevaluate și să piardă bani. Pe piața autovehiculelor second hand, un vânzător poate cunoaște defectele unui vehicul și poate percepe mai mult cumpărătorul fără a dezvălui problema.

Selecție adversă în asigurări

Datorită selecției adverse, asigurătorii constată că persoanele cu risc ridicat sunt mai dispuse să achite și să plătească prime mai mari pentru polițe. Dacă compania percepe un preț mediu, dar cumpără doar consumatorii cu risc ridicat, compania primește o pierdere financiară plătind mai multe beneficii sau creanțe.

Cu toate acestea, prin creșterea primelor pentru asigurații cu risc ridicat, compania are mai mulți bani cu care să plătească aceste beneficii. De exemplu, o companie de asigurări de viață percepe prime mai mari pentru șoferii de mașini de curse. O companie de asigurări auto taxează mai mult pentru clienții care trăiesc în zone cu criminalitate ridicată. O companie de asigurări de sănătate percepe prime mai mari pentru clienții care fumează. În schimb, clienții care nu se angajează în comportamente riscante au mai puține șanse să plătească pentru asigurare din cauza costurilor crescute ale poliței.

Un prim exemplu de selecție adversă în ceea ce privește acoperirea asigurărilor de viață sau de sănătate este un fumător care reușește cu succes să obțină o acoperire de asigurare ca nefumător. Fumatul este un factor cheie de risc identificat pentru asigurarea de viață sau asigurarea de sănătate, astfel încât un fumător trebuie să plătească prime mai mari pentru a obține același nivel de acoperire ca un nefumător. Ascunzându-și alegerea comportamentală de a fuma, un solicitant conduce compania de asigurări să ia decizii privind acoperirea sau costurile primelor care sunt negative pentru gestionarea riscului financiar al companiei de asigurări.

Un alt exemplu de selecție adversă în cazul asigurării auto ar fi o situație în care solicitantul obține o acoperire de asigurare pe baza furnizării unei adrese de reședință într-o zonă cu o rată de criminalitate foarte mică atunci când solicitantul locuiește într-o zonă cu o rată de criminalitate foarte mare.. Evident, riscul ca vehiculul solicitantului să fie furat, vandalizat sau deteriorat în alt mod atunci când este parcat în mod regulat într-o zonă cu criminalitate ridicată este substanțial mai mare decât dacă vehiculul ar fi parcat în mod regulat într-o zonă cu criminalitate scăzută.

Selecția adversă poate apărea la o scară mai mică dacă un solicitant afirmă că vehiculul este parcat într-un garaj în fiecare seară, când este parcat de fapt pe o stradă aglomerată.

Pericol moral vs. Selecție adversă

La fel ca selecția adversă, riscul moral apare atunci când există informații asimetrice între două părți, dar în cazul în care o schimbare a comportamentului unei părți este expusă după încheierea unui acord. Selecția adversă apare atunci când există o lipsă de informații simetrice înainte de o tranzacție între un cumpărător și un vânzător.

Pericolul moral este riscul ca o parte să nu fi încheiat contractul cu bună-credință sau să fi furnizat detalii false despre activele, pasivele sau capacitatea sa de credit. De exemplu, în sectorul bancar de investiții, se poate cunoaște faptul că organismele guvernamentale de reglementare vor salva băncile aflate în faliment; ca urmare, angajații băncii pot prelua riscuri excesive pentru a obține bonusuri profitabile știind că, dacă pariurile lor riscante nu se elimină, banca va fi salvată oricum.

Problema Lămâilor

Problema lămâilor se referă la problemele care apar cu privire la valoarea unei investiții sau a unui produs din cauza informațiilor asimetrice deținute de cumpărător și vânzător.

Problema lămâilor a fost prezentată într-o lucrare de cercetare, „Piața„ lămâilor ”: incertitudinea calității și mecanismul pieței”, scrisă la sfârșitul anilor 1960 de George A. Akerlof, economist și profesor la Universitatea din California, Berkeley. Expresia de identificare a problemei a venit din exemplul mașinilor uzate utilizate de Akerlof pentru a ilustra conceptul de informații asimetrice, deoarece mașinile uzate defecte sunt denumite în mod obișnuit  lămâi.

Problema lămâilor există pe piață atât pentru produsele de consum, cât și pentru cele de afaceri, și, de asemenea, în arena investițiilor, legată de disparitatea valorii percepute a unei investiții între cumpărători și vânzători. Problema lămâilor este răspândită și în domeniile sectorului financiar, inclusiv pe piețele de asigurări și de credit. De exemplu, în domeniul finanțelor corporative, un creditor are informații asimetrice și mai puțin decât ideale cu privire la bonitatea reală a unui împrumutat.