Agresor
Ce este un agresor?
Agresorii sunt comercianți care elimină lichiditatea de pe piețe. În loc să introducă oferte pentru acțiuni, agresorii cumpără la piață la prețul actual cerut. De asemenea, vor vinde la prețurile de ofertă actuale la piață, mai degrabă decât să specifice un preț de vânzare. Prin achiziționarea de acțiuni sau contracte disponibile la prețul actual la piață, agresorii plasează comenzi care au o executare imediată.
Alți comercianți sunt pasivi, deoarece adaugă lichidități piețelor prin introducerea de oferte și oferte, care ar putea să nu aibă o umplere sau o execuție imediată. Pe piețele electronice de astăzi, comercianții pot fi oameni sau pot fi computere care rulează programe automatizate de tranzacționare algoritmică.
Chei de luat masa
- Agresorii sunt comercianți care elimină lichiditatea de pe piețe prin introducerea comenzilor de cumpărare și vânzare la prețuri curente la piață.
- Deoarece agresorii achiziționează acțiuni sau contracte disponibile la prețul actual la piață, comenzile lor sunt executate imediat.
- Această acțiune imediată înseamnă că agresorii vând la prețuri din ce în ce mai mici și cumpără la prețuri din ce în ce mai mari, împingând astfel alți comercianți și scoțând lichidități de pe piață.
- În schimb, comercianții pasivi adaugă lichiditate pe piață prin plasarea tranzacțiilor cu oferte și oferte, care nu pot fi completate sau executate imediat.
Înțelegerea agresorilor
Agresorii examinează prețurile pe piețe, cum ar fi bursele futures, care se bazează pe o serie de comenzi la diferite prețuri. Cea mai bună ofertă de cumpărare și cea mai bună ofertă de vânzare va stabili diferența de ofertă-cerere. Diferența dintre aceste două prețuri va varia în funcție de condițiile de piață predominante. Numărul de contracte disponibile pentru cumpărare sau vânzare poate fi, de asemenea, diferit.
De exemplu, dacă diferența de ofertă pentru un anumit contract de țiței este de zece contracte la o ofertă de 60,01 USD / 15 contracte la 60,11 USD, un agresor ar cumpăra imediat 15 contracte la cel mai bun preț cerut de 60,11 USD sau ar vinde instantaneu cele mai bune zece contracte suma licitată de 60,01 USD.
Un comerciant pasiv motivat să cumpere un contract ar putea oferi ceva mai mult, de exemplu, 60,05 USD. Comerciantul pasiv înclinat să vândă ar putea sugera mai puțin. Tranzacționarea pasivă tinde să restrângă spread-urile și să adauge lichiditate pe piețe, în timp ce tranzacționarea agresivă elimină lichiditatea.
Cum influențează agresorii lichiditatea pieței
Participanții la piață au acces la carnetul de comenzi, care afișează o listă cu toate ofertele și ofertele curente, dintre care unele s-ar putea să nu se apropie de prețul actual al pieței. Folosind exemplul nostru de mai sus, cea mai bună propunere pentru un contract de țiței este de zece contracte la 60,01 USD. Alte oferte pot rămâne sub acest preț, cum ar fi 15 contracte pentru 60,00 USD sau 20 de contracte la 59,99 USD.
De asemenea, alte oferte de cerere pot depăși cel mai bun preț cerut curent. Dacă cea mai bună ofertă este în prezent de 60,11 USD, ofertele mai mari ar putea fi 12 contracte de vânzare la 60,12 USD sau 15 contracte la 60,13 USD.
Luând măsuri imediate la oferta curentă sau prețul cerut, agresorii continuă să vândă la costuri din ce în ce mai mici sau să cumpere la prețuri din ce în ce mai mari. Această stoarcere provoacă volatilitate, care va deveni mai frecventă pe măsură ce piețele devin subțiri și dezechilibrate pe măsură ce alți comercianți sunt expulzați.
Volatilitatea pe piața bursieră este asociată cu fluctuații mari ale prețurilor; de obicei, o piață volatilă este atunci când piața de valori crește sau scade cu mai mult de un procent într-un timp susținut.
consideratii speciale
Piețele lichide au multe avantaje, inclusiv capacitatea investitorilor de a-și transfera investițiile în numerar într-un mod accesibil și în timp util. Orice lucru care reduce lichiditatea pieței poate duce la volatilitate, ceea ce poate îndepărta investitorii de o anumită piață.
Din această cauză, unele piețe electronice oferă acum credite de comision pentru comercianții care așteaptă umplerea comenzilor și adaugă lichidități pe piețe. În esență, acestea recompensează strategia de tranzacționare pasivă. În schimb, aceștia pot percepe taxe suplimentare agresorilor care elimină lichiditatea, luând imediat cea mai bună ofertă sau ofertă.