Fondul All-Cap

Ce este un fond All-Cap?

Un fond all-cap este un fond de acțiuni care investește într-un univers larg de titluri de capital, fără mandate de capitalizare sau constrângeri.

Termenul „plafon” este o prescurtare pentru capitalizarea pieței. Comunitatea de investiții măsoară dimensiunea unei companii prin capitalizarea sa de piață, care este calculată prin înmulțirea numărului de acțiuni restante ale unei companii cu prețul actual al acțiunilor. Companiile sunt cel mai adesea caracterizate ca fiind cu capacitate mică, medie sau mare.

Chei de luat masa

• Un fond all-cap este o investiție combinată care investește într-o gamă largă de acțiuni, indiferent de dimensiunea companiei.
• Acțiunile se caracterizează prin capitalizarea lor de piață, variind de la nano-cap (sub valoarea de piață sub 50 de milioane de dolari) până la mega-cap (peste 200 de miliarde de dolari).
• Fondurile cu capacitate maximă pot fi gestionate activ sau pasiv și pot avea diferite grade de amploare a pieței.

Înțelegerea fondurilor All-Cap

Un fond all-cap nu se concentrează pe un stil specific de capitalizare. În schimb, poate investi în întreaga gamă de capitalizări de piață. Deși nu există un consens universal cu privire la definițiile exacte ale diferitelor plafoane de piață, următorii parametri sunt o bună aproximare:

• Gigant sau mega-capac : peste 200 de miliarde de dolari
• Capital mare : de la 10 miliarde dolari până la 200 miliarde dolari
• Mid-cap : De la 2 miliarde dolari până la 10 miliarde dolari
• Limită mică : de la 300 milioane dolari la 2 miliarde dolari
• Microcap : de la 50 milioane dolari la 300 milioane dolari
• Nano-cap : sub 50 de milioane de dolari

În fondurile de capitalizare direcționate, aceste denumiri pot informa investitorii de fonduri mutuale despre concentrarea investițională a fondului în ceea ce privește dimensiunea companiei. Deși nu investesc prin capitalizare, fondurile all-cap pot avea alte stiluri de investiții vizate sau pot fi fonduri flexibile care se concentrează doar pe aprecierea capitalului. Obiectivele și strategiile de investiții pot varia în mare măsură în fondurile all-cap.

Obiective ale fondului All-Cap

Fondurile cu capacitate maximă pot necesita deseori o monitorizare și o diligență sporită din partea investitorilor din cauza universului larg disponibil pentru investiții. Adesea, aceste fonduri vor include doar all-cap în numele fondului lor, necesitând investitorilor să aprofundeze pentru detalii cuprinzătoare privind stilul investițional. Fondurile înregistrate trebuie să furnizeze detalii complete cu privire la obiectivul și strategia lor de investiții într-un prospect inclus în declarația de înregistrare a fondului.

Fondurile cu capacitate maximă pot fi gestionate pasiv sau activ. Fondurile all-cap gestionate pasiv pot oferi investitorilor expunerea totală pe piață utilizând indici precum Indicele Dow Jones SUA Total Stock Market și Indicele Wilshire 5000 (TMWX).

Fondurile all-cap gestionate activ adoptă adesea o abordare mai direcționată pentru a obține câștiguri de capital. Stilurile de investiții comune pentru fondurile all-cap pot include creștere, valoare și venituri. Fiecare folosește analize active pentru a identifica acțiunile cu cele mai bune performanțe și pentru a obține câștiguri de capital. Universul larg implicat în fondurile all-cap îl face, de asemenea, atractiv pentru stiluri de management alternative, cum ar fi strategiile lungi / scurte.

Managerii alternativi pot utiliza efectul de levier și instrumentele derivate pentru a obține randamente ridicate ale pieței pe toate ciclurile pieței. În cazul fondurilor lungi / scurte, managerii de investiții caută să ia poziții lungi pe acțiunile pe care cred că le vor depăși în continuare, extinzând în același timp opțiunile de investiții pentru a include și luarea de poziții scurte pe acțiunile pe care cred că le vor performa pe termen scurt și lung. Unele fonduri pot, de asemenea, extinde investițiile eligibile către piețele internaționale, care pot oferi o latitudine și mai mare și un univers mai divers.

Exemplu: Fondul All-Cap MDT federat

În categoria fondurilor all-cap, Fondul all-cap federat MDT (QKACX) a fost cel mai performant. Începând cu 26 octombrie 2020, Fondul a revenit aproape 9% investitorilor pe parcursul anului. Fondul este comparat cu indicele Russell 3000, un indice de capital ponderat pe capitalizare de piață menținut de  FTSE  Russell, care oferă expunere la întreaga piață de valori din SUA. Investește utilizând un proces cantitativ fundamental care urmărește să asigure aprecierea capitalului pe termen lung.