Analizarea modelului celor 5 forțe ale lui Porter pe liniile aeriene Delta

Fiind unul dintre cei mai mari transportatori aerieni din lume, Delta Air Lines se confruntă cu provocări competitive și amenințări care îi pot afecta performanța și profitabilitatea. Investitorii interesați să analizeze compania ca o investiție potențială pot efectua o analiză fundamentală pentru a-i ajuta să obțină o imagine clară a poziției financiare a Delta și a poziției sale în industria companiilor aeriene. Aceste informații conduc la decizii mai bune de investiție, deoarece aprecierea prețului acțiunilor tinde să urmeze fundamentele solide. Analiza fundamentală începe cu examinarea documentelor financiare ale unei companii, cum ar fi situațiile financiare, rapoartele anuale și trimestriale și performanța stocului.

Cu toate acestea, cei mai inteligenți investitori vor merge dincolo de a analiza poziția financiară a Deltei și vor studia efectele potențiale ale forțelor externe asupra sănătății companiei. Unul dintre cele mai eficiente instrumente pentru acest lucru este Porter Five Forces.

Prezentare generală a metodei celor cinci forțe a lui Porter

Porter’s Five Forces este un cadru analitic dezvoltat în 1979 de către profesorul de la Harvard Business School, Michael E. Porter. Scopul lui Porter a fost de a dezvolta un sistem aprofundat de evaluare a poziției unei companii în cadrul industriei sale și de a lua în considerare tipurile de amenințări orizontale și verticale pe care le-ar putea întâmpina compania în viitor.

Amenințări orizontale și amenințări verticale

O amenințare orizontală este o amenințare concurențială, cum ar fi trecerea clienților la un produs sau serviciu substitut sau o nouă companie care intră pe piață și își însușește cota de piață. O amenințare verticală este o amenințare de-a lungul lanțului de aprovizionare, cum ar fi cumpărătorii sau furnizorii care câștigă putere de negociere, care poate pune o companie într-un dezavantaj competitiv.

Modelul celor cinci forțe evaluează trei potențiale amenințări orizontale și două amenințări verticale. Concurența din industrie, amenințarea noilor intrați și amenințarea înlocuitorilor reprezintă amenințările orizontale. Amenințările verticale provin din puterea de negociere crescută a furnizorilor și din puterea de negociere sporită a cumpărătorilor. Folosind cadrul Five Forces, investitorii pot determina cele mai viabile amenințări la adresa unei companii. Cu aceste informații, ei pot evalua dacă compania are resursele și protocolul pentru a răspunde provocărilor probabile.

Chei de luat masa

• Porter’s Five Forces este un cadru analitic care îi ajută pe investitori să evalueze o companie pe baza poziției sale într-o industrie și a tipurilor de amenințări orizontale și verticale cu care s-ar putea confrunta în viitor.
• O amenințare orizontală este o amenințare concurențială, cum ar fi o nouă companie care intră pe piață și câștigă cote de piață.
• O amenințare verticală pune o companie într-un dezavantaj competitiv, cum ar fi cumpărătorii sau furnizorii care câștigă putere de negociere.
• În industria companiilor aeriene, cumpărătorii au o putere de negociere extraordinară, deoarece pot trece rapid și ușor de la un transportator la altul utilizând site-uri web și aplicații de rezervare de călătorii terță parte.

O prezentare generală a liniilor aeriene Delta

Delta Air Lines, Inc. ( capitalizarea de piață a companieiera de aproximativ 14,8 miliarde de dolari.

Concurență în industrie

Nivelul concurenței în industria aeriană este ridicat. Marile companii aeriene zboară în esență în aceleași locuri din aceleași aeroporturi la aproximativ aceleași prețuri. Facilitățile sau lipsa de facilități pe care le oferă sunt similare, iar scaunele din autocar sunt la fel de înguste, indiferent de compania aeriană pe care o alegeți. Rivalii tradiționali ai Delta includ United și American, dar compania se confruntă, de asemenea, cu o concurență majoră din cauza popularității crescânde a operatorilor de valoare, în special Southwest, dar și JetBlue și Spirit.

192 de milioane

Numărul de pasageri transportați de Delta Air Lines în 2018.

Deoarece experiența călătoriei aeriene pentru clienți este remarcabil de similară, indiferent de compania aeriană pe care o iau, companiile aeriene sunt în mod constant amenințate de perspectiva pierderii pasagerilor față de concurenți. Delta nu face excepție. Dacă un client intenționează să rezerve un zbor de la Houston la Phoenix pe Delta, dar un agregator de prețuri terță parte, cum ar fi cunoașterea mărcii și reputația de lungă durată a companiei.

Puterea de negociere a cumpărătorilor

Cumpărătorii au o putere de negociere imensă asupra companiilor aeriene, deoarece costul și efortul necesar pentru a trece de la un transportator la altul sunt minime. Apariția și popularitatea furioasă a site-urilor terțe de rezervare a călătoriei și a aplicațiilor pentru smartphone-uri agravează această problemă pentru companiile aeriene. Majoritatea călătorilor nu contactează direct o companie aeriană, cum ar fi Delta, pentru a rezerva un zbor. Aceștia accesează site-uri sau aplicații care compară tarifele de la toți operatorii de transport, își introduc itinerariile de călătorie și apoi aleg cea mai puțin costisitoare ofertă care se potrivește programelor lor.

Delta poate răspunde acestei forțe de piață efectuând cercetări de piață și oferind mai multe zboruri directe la prețuri mici către destinațiile care caută fluturașii cel mai frecvent pe platforme terțe. În plus, compania ar trebui să consolideze relațiile cu companiile de carduri de credit și să se străduiască să ofere cele mai bune programe de recompensare; clienții sunt dispuși să schimbe operatorii de transport atunci când au acumulat ceea ce consideră mile „gratuite” cu o anumită companie aeriană.

Amenințarea noilor intrați

Potențialii noi intrați pe piață reprezintă o amenințare minimă pentru Delta. Cele barierele la intrare în industria aeronautică sunt extrem deridicate. Costurile de operare sunt masive, iar reglementările guvernamentale pe care trebuie să le parcurgă o companie sunt numeroase și extrem de complexe. Nu există o singură companie aeriană fondată în secolul XXI care să aibă chiar și o cotă de piață de 2%. JetBlue, înființată în 1998, reprezintă cea mai nouă companie aeriană care a făcut picior în industrie, iar cota de piață a companiei este încă mai mică de o treime din Delta.

Puterea de negociere a furnizorilor

Lista furnizorilor de linii aeriene este de fapt destul de lungă. Totuși, lista companiilor aeriene pentru care furnizorii să vândă este scurtă. Această asimetrie pune puterea de negociere direct în mâinile companiilor aeriene. Puterea de negociere este deosebit de puternică pentru Delta, având în vedere poziția sa ca a doua cea mai mare companie aeriană din lume, din numărul total de pasageri din 2019.  Pur și simplu, furnizorii Delta au un puternic stimulent pentru a menține relația în condiții bune. Delta poate găsi probabil un furnizor înlocuitor fără nicio problemă dacă relația se strică. În schimb, furnizorul este puțin probabil să găsească un alt cumpărător capabil să înlocuiască volumul vânzărilor reprezentat de Delta.

Amenințarea înlocuitorilor

Un substitut, așa cum este definit de modelul Five Forces, nu este un produs sau serviciu care concurează direct cu ofertele companiei, dar acționează ca un substitut pentru acesta. Astfel, un zbor United de la New York la Los Angeles nu este considerat un înlocuitor pentru un zbor Delta cu aceleași puncte de start și de finalizare. Exemple de înlocuitori sunt călătoria cu trenul, mașina sau autobuzul. Cu excepția cazului în care o călătorie este foarte scurtă, cum ar fi călătoria de la Los Angeles la Las Vegas, nu există metode de călătorie ca înlocuitori viabili pentru călătoriile cu avionul. New York-Los Angeles este un zbor de 6,5 ore. Călătoria durează 41 de ore cu mașina sau autobuzul, iar un tren nu te poate duce acolo mult mai repede. Până la apariția unei noi tehnologii care înlocuiește călătoria cu avionul ca cel mai rapid și mai convenabil mod de a parcurge distanțe lungi, Delta se confruntă cu puține amenințări din cauza metodelor de călătorie înlocuitoare.