Cifră de afaceri anuală

Ce este cifra de afaceri anuală?

Cifra de afaceri anuală este rata procentuală la care ceva își schimbă proprietatea pe parcursul unui an. Pentru o afacere, această rată ar putea fi legată de cifra de afaceri anuală din stocuri, creanțe, datorii sau active.

În investiții, rata de rotire a unui tranzacționat la bursă (ETF) își înlocuiește participațiile investiționale anual. Cifra de afaceri a portofoliului este compararea activelor gestionate (AUM) cu intrarea sau ieșirea deținerilor unui fond. Cifra este utilă pentru a determina cât de activ modifică fondul pozițiile subiacente în deținerile sale. Ratele cifrei de afaceri ridicate indică un fond gestionat activ. Alte fonduri sunt mai pasive și au un procent mai mic de dețineri ale cifrelor de afaceri. Un fond index este un exemplu de fond de participare pasiv.

Chei de luat masa

• Rata cifrei de afaceri este calculată prin numărarea de câte ori un activ, o garanție sau o plată s-au schimbat pe o perioadă de un an.
• Întreprinderile analizează ratele cifrei de afaceri anuale pentru a-și determina eficiența și productivitatea, în timp ce managerii de investiții și investitorii utilizează rata cifrei de afaceri pentru a înțelege activitatea unui portofoliu.
• Cifra de afaceri anualizată este adesea o proiecție viitoare bazată pe o lună – sau pe o altă perioadă de timp mai scurtă – a cifrei de afaceri a investițiilor.
• O rată ridicată a cifrei de afaceri în sine nu este un indicator fiabil al calității sau performanței fondului.

Calculul cifrei de afaceri anuale

Pentru a calcula raportul cifrei de afaceri a portofoliului pentru un anumit fond, determinați mai întâi suma totală a activelor cumpărate sau vândute (oricare dintre acestea se întâmplă să fie mai mare), în cursul anului. Apoi, împărțiți suma respectivă la activele medii deținute de fond în același an.

De exemplu, dacă un fond mutual deținea active în administrare de 100 de milioane de dolari (AUM) și 75 de milioane de dolari din aceste active erau lichidate la un moment dat în perioada de măsurare, calculul este:

$75m$100m=0.75where:m=million\ begin {align} & \ frac {\ $ 75 \ text {m}} {\ $ 100 \ text {m}} = 0,75 \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {m} = \ text {milion } \ end {align}(…)$100m

Este important de reținut că un fond care se întoarce la 100% anual nu a lichidat neapărat toate pozițiile cu care a început anul. În schimb, cifra de afaceri completă contabilizează tranzacțiile frecvente în și din poziții și faptul că vânzările de valori mobiliare sunt egale cu AUM total pentru anul respectiv. De asemenea, folosind aceeași formulă, rata cifrei de afaceri este, de asemenea, măsurată prin numărul de valori mobiliare cumpărate în perioada de măsurare.

Cifra de afaceri anualizată în investiții

Cifra de afaceri anualizată este o proiecție viitoare bazată pe o lună – sau pe o altă perioadă de timp mai scurtă – a cifrei de afaceri a investițiilor. De exemplu, să presupunem că un ETF are o rată de 5% pentru luna februarie. Folosind această cifră, un investitor poate estima cifra de afaceri anuală pentru anul următor înmulțind cifra de afaceri de o lună cu 12. Acest calcul furnizează o rată de cifră de afaceri anualizată de 60%.

Fonduri gestionate activ

Fondurile de creștere se bazează pe strategii de tranzacționare și selecția acțiunilor de la manageri profesioniști experimentați care își propun să depășească indicele în raport cu care se referă portofoliul. Deținerea unor poziții de capital mari reprezintă mai puțin un angajament față de guvernanța corporativă decât un mijloc de a obține rezultate pozitive ale acționarilor. Managerii care bat constant indicii rămân la locul de muncă și atrag fluxuri semnificative de capital.

În timp ce argumentul de management pasiv versus activ persistă, abordările cu volum ridicat pot realiza un succes moderat. Luați în considerare fondul American Century Small Cap Growth (ANOIX), un fond Morningstar de patru stele, cu o rată de cifră de afaceri frenetică de 141% (începând din februarie 2021) care a depășit indicele S&P 500 în mod consecvent în ultimii 15 ani (până în 2021).

Fonduri gestionate pasiv

Fondurile indexate, cum ar fi Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), adoptă o strategie de cumpărare și deținere. În urma acestui sistem, fondul deține poziții în acțiuni, atât timp cât acestea rămân componente ale valorii de referință. Fondurile mențin o corelație perfectă, pozitivă, cu indicele și, astfel, rata de rotație a portofoliului este de doar 4%. Activitatea de tranzacționare este limitată la achiziționarea de titluri de valoare din intrări și la vânzarea de emisiuni rare de la index. Peste 60% din timp, indicii au depășit istoric fondurile gestionate.

De asemenea, este important de reținut, o rată de rotire ridicată, evaluată izolat, nu este niciodată un indicator al calității sau performanței fondului. Fidelity Spartan 500 Index Fund, după cheltuieli, a urmărit S&P 500 cu 2,57% în 2020.

Cifra de afaceri anuală în afaceri: Cifra de afaceri din inventar

Companiile utilizează mai multe valori anuale ale cifrei de afaceri pentru a înțelege cât de bine funcționează afacerea anual. Cifra de afaceri din inventar măsoară cât de repede o companie vinde inventarul și modul în care analiștii îl compară cu mediile din industrie. O cifră de afaceri scăzută implică vânzări slabe și, eventual, exces de inventar, cunoscut și subestimat. Poate indica o problemă cu bunurile oferite spre vânzare sau poate fi rezultatul unui marketing prea mic. Un raport ridicat implică fie vânzări puternice, fie inventar insuficient. Primul este de dorit, în timp ce acesta din urmă ar putea duce la pierderea afacerilor. Uneori, o rată scăzută de rotație a stocurilor este un lucru bun, cum ar fi atunci când prețurile sunt de așteptat să crească (inventarul pre-poziționat pentru a satisface cererea în creștere rapidă) sau când sunt anticipate lipsurile.

Viteza cu care o companie poate vinde inventarul este o măsură critică a performanței afacerii. Comercianții cu amănuntul care mută inventarul mai repede tind să depășească performanțele. Cu cât un articol este mai îndelungat, cu atât costul său de deținere va fi mai mare și cu atât mai puține motive vor trebui să se întoarcă consumatorii la magazin pentru articole noi.