Arhipelag

Ce este Arhipelagul?

Archipelago a fost o rețea de comunicații electronice (ECN) care a fuzionat cu bursa din New York (NYSE) în 2006 pentru a deveni bursa NYSE Arca. ECN-urile permit tranzacționarea automată, potrivirea pasivă a comenzilor, tranzacționarea după oră și executarea instantanee a comenzilor.

Arhipelagul, creat în 1996, a fost una dintre primele ECN – urile și un precursor Exchange Arhipelagul (ArcaEx), care a fost creat în 2001 pentru a facilita stocul electronic de tranzacționare pentru majore din SUA bursele de valori. La scurt timp după fuziunea cu Archipelago, NYSE a devenit o companie cotată la bursă, cu noi capacități de tranzacționare electronică și tradițională.

Chei de luat masa

• Archipelago a fost unul dintre primele ECN pentru tranzacționarea electronică a acțiunilor în SUA, lansat în 1996.
• O rețea de comunicații electronice (ECN) este un sistem digital care se potrivește cu cumpărătorii și vânzătorii care doresc să tranzacționeze valori mobiliare pe piețele financiare.
• În 2006, Archipelago a fuzionat cu Bursa de Valori din New York pentru a forma NYSE Arca, care este astăzi una dintre cele mai mari burse din lume.

Înțelegerea arhipelagului

Bursa electronică NYSE Arca permite tranzacționarea acțiunilor și a opțiunilor și oferă unul dintre cele mai mari ECN din lume. Bursa NYSE Arca este deținută de NYSE Euronext și are sediul în Chicago. 

O rețea de comunicații electronice (ECN) este un sistem computerizat care corespunde automat comenzilor de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare de pe piață. Conectează brokerajele importante și comercianții individuali, astfel încât aceștia să poată tranzacționa direct între ei fără a trece printr-un  intermediar  și face posibil ca investitorii din diferite locații geografice să tranzacționeze rapid și ușor între ei. US Securities and Exchange Commission (SEC) solicită ECN-urilor să se înregistreze ca brokeri-dealeri.

Archipelago a fost unul dintre primele ECN aprobate de Securities and Exchange Commission (SEC) pentru deschiderea unei burse naționale. În etapele sale inițiale, compania – împreună cu principalii săi concurenți din spațiul ECN, Instinet și Island – au afișat modificări ale prețului acțiunilor, dimensiunea ofertei și cererii și a furnizat executări comerciale instantanee.

Arhipelag și parteneriate tradiționale de schimb

În martie 2000, Archipelago a colaborat cu Pacific Exchange (PCX) pentru a forma Archipelago Securities Exchange, tranzacționând acțiuni listate la NYSE, NASDAQ și American Stock Exchange (AMEX). Bursa a câștigat rapid popularitate în rândul firmelor de tranzacționare instituționale pentru viteza de execuție și anonimatul oferit de platforma de tranzacționare electronică, înainte de a fuziona cu NYSE pentru a forma NYSE Arca Exchange.

Până în 2005, Archipelago devenise unul dintre principalii concurenți ai NYSE, oferind execuții electronice instantanee prin intermediul Archipelago Exchange față de sistemul tradițional de strigare deschisă al NYSE. Denumit ArcaEx, schimbul a câștigat comercianții de zi și comercianții instituționali, oferind tranzacții electronice rapide și rentabile, în timp ce comercianții de pe podeaua NYSE s-au adunat în jurul posturilor specialiștilor strigând ordine de cumpărare și vânzare.

Înainte de achiziționarea Archipelago, 90% din execuțiile comerciale de pe NYSE erau introduse manual în sistem. Într-o săptămână de la achiziționarea de către NYSE a Archipelago, NASDAQ a achiziționat cel mai mare concurent al ECN, Instinet.

NYSE și NYSE Arca

În ciuda îngrijorărilor că achiziția arhipelagului de către NYSE ar însemna sfârșitul tranzacționării tradiționale la etaj, sistemul de licitații cu strigare deschise continuă, specializat în tranzacționarea marilor companii de tip blue-chip, multe cu rădăcini care datează de un secol sau mai mult. NYSE Arca, pe de altă parte, a valorificat popularitatea din ce în ce mai mare a produselor tranzacționate la bursă (ETP), o categorie care include fonduri tranzacționate la bursă (ETF), bancnote tranzacționate (ETN) și vehicule tranzacționate la bursă (ETV). Cu tranzacționare în peste 8.000 de ETP-uri, începând din martie 2016, NYSE Arca a evoluat către cea mai aglomerată bursă din lume, măsurată de emitenții cotați și de volumul de tranzacționare.

Începând cu 2020, NYSE Arca a fost cel mai important schimb de ETF din lume în ceea ce privește volumul și listările. Bursa comandă 19,5% din cota de piață a ETF-  urilor  din Statele Unite și listează peste 2.238 de ETF-uri individuale. ETF-urile listate la NYSE Arca au active în administrare  (AUM) de aproximativ 3,8 miliarde de dolari .

La fel ca alte  rețele de comunicații electronice  (ECN), NYSE Arca implementează un program de comision de lichiditate / reducere pentru a îmbunătăți adâncimea generală a pieței. De exemplu, factorilor de decizie de piață li se percepe o taxă pentru eliminarea lichidității și li se oferă o reducere pentru adăugarea acesteia. Taxele și rabaturile variază de obicei între 0,02 USD și 0,03 USD pe acțiune.