O distribuire
Ce este un A-Share?
O acțiune A este o clasă de acțiuni oferită într-o familie de fonduri mutuale multi-clasă. Acțiunile A sunt un tip comun de clasă oferit investitorilor individuali cu amănuntul. De obicei, acestea sunt caracterizate de o taxă de vânzare front-end atunci când sunt tranzacționate printr-un intermediar de servicii complete.
Acțiunile A pot fi contrastate cu acțiunile B, care au o sarcină back-end.
Chei de luat masa
- Acțiunile A sunt o clasă de acțiuni a fondului mutual care prezintă sarcini front-end, care sunt comisioane plătite pentru vânzarea fondului către investitori la cumpărare.
- Acțiunile A sunt destinate investitorilor cu amănuntul și nu au de obicei o sarcină back-end atunci când acțiunile fondului sunt vândute.
- Există clase de fonduri mutuale cu diverse structuri de comisioane și care pot viza investitorii cu amănuntul sau instituționali.
Cum funcționează acțiunile A
Acțiunile A reprezintă un tip de clasă de acțiuni a fondurilor mutuale. Aceste acțiuni vizează investitori individuali cu amănuntul. Alte clase de acțiuni cu amănuntul într-un fond mutual multi-clasă pot include clasa B sau C. Investitorii vor găsi, de asemenea, acțiuni de consilier și acțiuni instituționale.
Investițiile din clasa de acțiuni ale fondurilor mutuale sunt colectate și gestionate colectiv de administratorul de portofoliu al fondului. Fiecare clasă de acțiuni investește în aceeași strategie de fond cu același administrator de portofoliu. Ceea ce diferențiază clasele de acțiuni este în primul rând structurile lor de comision. Clasele de acțiuni permit companiilor din fonduri să vizeze diferite tipuri de investitori, variind de la individ la consilier și instituțional.
Provizioanele fiecărei clase de acțiuni cu amănuntul sunt determinate de societatea de fonduri mutuale. Un factor semnificativ pentru structurarea claselor de acțiuni este programul tarifelor de vânzări elaborat pentru distribuirea fondului mutual între intermediari. Companiile de fonduri mutuale stabilesc o structură a comisioanelor de vânzare pentru fiecare clasă de acțiuni prezentată în prospectul fondului. Fiecare clasă de acțiuni are, de asemenea, propria structură de cheltuieli de exploatare. Taxele de distribuție, cunoscute și sub numele de taxe 12b-1, fac parte din cheltuielile de funcționare ale fondului, cu toate acestea sunt plătite intermediarilor. Taxele de distribuție sunt adesea diferite între clasele de acțiuni și sunt de obicei corelate cu programul taxelor de vânzare, necesitând taxe de distribuție mai mici la clasele de acțiuni cu comisioane mai mari de taxe de vânzare. Companiile de fonduri mutuale pot raporta valori nete ale activelor nete (NAV) și randamente de performanță pentru fiecare clasă de acțiuni. Randamentele unei clase de acțiuni vor fi afectate mai larg de taxele de vânzare cu efect mai redus asupra randamentelor din cheltuielile de distribuție.
Taxe și cheltuieli
Acțiunile din clasa A au de obicei taxe de vânzare front-end care pot varia până la aproximativ 5,75% dintr-o investiție atunci când sunt tranzacționate printr-un broker cu servicii complete. Raportul cheltuielilor clasei de acțiuni variază, de asemenea, între acțiunile cu amănuntul, care sunt de obicei mai mari decât acțiunile consilierului sau acțiunile instituționale.
Companiile de fonduri mutuale își vor detalia rapoartele privind cheltuielile de vânzare și cheltuielile pe clasă de acțiuni în prospectul fondului. Multe companii de fonduri mutuale oferă, de asemenea, randamente la clasa de acțiuni în materialele lor de marketing.
Principal Fondul capitalului propriu de venituri este un exemplu. Acest fond oferă acțiuni A, C și I. Randamentul de un an pentru clasa de acțiuni A cu comisioane de vânzare front-end la 30 noiembrie 2017 a fost de 15,60%. Aceasta diferă de rentabilitatea acțiunilor C, care a fost de 20,46%, cu o taxă de vânzare amânată. Ratele de cheltuieli ale celor două clase de acțiuni variază, de asemenea. Clasa de acțiuni A are un raport de cheltuieli totale de 0,91%. Clasa de acțiuni C are un raport de cheltuieli totale de 1,65%.
Atât acțiunile A, cât și acțiunile C au o taxă de administrare de 0,51%. Cu toate acestea, taxele de distribuție și servicii diferă între cele două clase de acțiuni cu amănuntul. Clasa de acțiuni A are o taxă de distribuție mai mică de 0,25% față de 1,00% pentru clasa de acțiuni C.