Defalcarea clasei de active
Ce este o defalcare a clasei de active?
O defalcare a clasei de active oferă procentele claselor de active de bază găsite în cadrul unui fond mutual, unui fond tranzacționat la bursă sau într-un alt portofoliu. Clasele de active (în microeconomie și nu numai) se referă, în general, la categorii largi precum acțiuni, venituri fixe și mărfuri. Adesea, clasele de sub-active pot fi raportate în portofolii concentrate sau pentru detalii mai granulare.
Chei de luat masa
- O defalcare a clasei de active demonstrează modul în care anumite clase de active principale sunt contabilizate într-un portofoliu de investiții.
- Clasele de active pot include acțiuni, obligațiuni, mărfuri, numerar, imobiliare și valute.
- Defalcările clasei de active îi ajută pe investitori să înțeleagă elementele din portofoliile lor, obiectivele conducerii, distribuția fondurilor și riscurile inerente.
Înțelegerea defalcărilor clasei de active
O defalcare a clasei de active reprezintă distribuția activelor într-un portofoliu. Defalcările sunt calculate prin împărțirea valorii de piață a deținerilor unei anumite clase de active la activele totale ale fondului. Defalcările complete ale clasei de active sunt de obicei furnizate pentru a ajuta un investitor să înțeleagă obiectivul de investiții al fondului și strategia de gestionare a riscurilor.
Investiția pe clase de active este o modalitate principală pentru investitori și administratori de portofoliu profesioniști de a gestiona riscul. Clasele de active pot include numerar, venit fix, acțiuni, mărfuri și imobile. Fiecare are caracteristicile sale de risc și oportunitățile de returnare. Veniturile fixe și investițiile în capitaluri proprii sunt de obicei clase de active utilizate pentru deținerile de bază. Ambele au mai multe opțiuni de investiții, cu venituri fixe utilizate pentru investiții mai conservatoare și acțiuni utilizate pentru alocări mai agresive.
Investițiile în numerar sunt cele mai conservatoare și pot include conturi de economii cu randament ridicat și fonduri de pe piața monetară.
Tipuri de defalcare a clasei sub-active
Defalcările clasei de active secundare sunt, de asemenea, adesea utilizate în raportarea fondului de due diligence și pot oferi sprijin similar investitorilor. Defalcările sub-active ale clasei de active pot fi utilizate atunci când un fond este foarte concentrat într-o singură clasă de active.
Defalcările din clasa subactivă cu venit fix pot include o gamă largă de împrumuturi, obligațiuni de stat, obligațiuni corporative și obligațiuni municipale. Clasele sub-active de capitaluri proprii pot consta din categorii speciale, cum ar fi trusturile de investiții imobiliare (REIT) și societățile în comandită limitată (MLP). Acestea pot include, de asemenea, defalcări ale capitalizării pieței, cum ar fi capitaluri mici, capitalizare medie și capitaluri mari sau stiluri de investiții, cum ar fi stocurile de creștere și stocurile valorice. Investiția în investiții internaționale poate adăuga componente pentru sub-active din clasa investițiilor.
Exemplu de defalcare a alocării activelor
Fondurile 60/40 sunt o alegere populară pentru investitorii care caută opțiuni echilibrate de fond de alocare a activelor. Fondul de alocare țintă BlackRock 60/40 oferă un exemplu pentru investitori. Acest fond utilizează o abordare fond de fonduri pentru a furniza o defalcare a clasei de active 60/40 între capitalul propriu și venitul fix.
Deținerile individuale de fonduri sunt utilizate pentru a oferi expunere la diferite clase de sub-active, inclusiv acțiuni din SUA, acțiuni de piață dezvoltate, acțiuni internaționale și obligațiuni de trezorerie pe 7 până la 10 ani. Fondurile de alocare a activelor BlackRock includ Fondul de alocare țintă 40/60, Fondul de alocare țintă 80/20 și Fondul de alocare țintă 20/80.
consideratii speciale
Defalcarea clasei de active este adesea utilizată la comercializarea fondului către investitori, deoarece este o modalitate simplă de a prezenta profilul de risc aproximativ al unui fond. Fondurile de alocare a activelor vor varia în general în funcție de mixul de active, adesea comercializate ca fonduri conservatoare, moderate sau agresive.
O expunere la capital mai mare se găsește de obicei în fondurile de creștere mai agresive. Fondurile moderate tind să aibă o abordare echilibrată a alocării activelor, care este echivalentă între capitalul propriu și venitul fix. În general, teoria modernă a portofoliului sugerează că alocarea activelor poate fi un factor determinant crucial pentru potențialul de rentabilitate total și pentru caracteristicile de risc.