Contract cedabil
Ce este un contract cesionabil?
Un contract cesionabil este un contract derivat care are o prevedere care permite titularului să cedeze obligațiile și drepturile contractului către o altă parte sau persoană înainte de data expirării contractului. Cesionarul ar avea dreptul să preia livrarea activului subiacent și să primească toate beneficiile contractului respectiv înainte de expirarea acestuia. Cu toate acestea, cesionarul trebuie să îndeplinească și orice obligații sau cerințe din contract.
Cel mai adesea, contractele cedabile se găsesc în contractele futures. De asemenea, majoritatea contractelor cu instrumente financiare derivate care se tranzacționează pe o bursă nu sunt cesibile. Există, de asemenea, contracte cesionabile pe piața imobiliară care permit transferul proprietății.
Contracte atribuibile explicate
Contractele cedabile oferă o modalitate prin care deținătorii de contracte actuali își pot închide poziția, blocând profiturile sau reducând pierderile, înainte de data de expirare a contractului. Deținătorii își pot atribui contractele dacă prețul actual de piață pentru activul suport le permite să realizeze un profit.
După cum sa menționat mai devreme, nu toate contractele au o prevedere de cesiune, care este conținută în clauzele contractului. De asemenea, o cesiune nu elimină întotdeauna riscul și răspunderea cedentului, deoarece contractul inițial ar putea necesita o garanție că – indiferent dacă a fost atribuită sau nu – executarea tuturor termenilor contractului trebuie să fie finalizată conform cerințelor.
Chei de luat masa
- Un contract cesionabil are o prevedere care permite titularului să cedeze obligațiile și drepturile contractului către o altă parte sau persoană înainte de data expirării contractului.
- Cesionarul ar avea dreptul să preia livrarea activului subiacent și să primească toate beneficiile contractului respectiv înainte de expirarea acestuia.
- Un acord de cesiune poate permite unei bănci sau unei companii ipotecare să vândă sau să atribuie un credit ipotecar restant.
Atribuirea unui contract Futures
Proprietarii de contracte futures cesionabile pot opta pentru a-și ceda deținerile în loc să le vândă pe piața deschisă printr-o bursă. Un contract futures este o obligație conform căreia un cumpărător trebuie să cumpere un activ sau un vânzător trebuie să vândă un activ la un preț prestabilit și o dată prestabilită în viitor.
Contractele futures sunt contracte standardizate cu prețuri fixe, sume și date de expirare. Investitorii pot folosi contracte futures pentru a specula prețul unui activ, cum ar fi țițeiul. La expirare, speculatorii vor rezerva o tranzacție de compensare și vor realiza un câștig sau o pierdere din diferența dintre cele două sume ale contractului.
Dacă un investitor deține un contract futures și titularul constată că garanția s-a apreciat cu 1% la sau înainte de încheierea contractului, atunci titularul contractului poate decide să atribuie contractul unei terțe părți pentru suma apreciată. Deținătorul inițial ar fi plătit în numerar, realizând profitul din contract înainte de data expirării acestuia. Cu toate acestea, un cumpărător al unui contract atribuit poate suferi o pierdere plătind un preț de piață mai mare și riscă să plătească în exces pentru activ.
Majoritatea contractelor futures nu au o prevedere de cesiune. Dacă sunteți interesat să cumpărați sau să vindeți un contract, asigurați-vă că verificați cu atenție termenii și condițiile acestuia pentru a vedea dacă acesta poate fi atribuit sau nu. Unele contracte pot interzice cesiunea, în timp ce alte contracte pot solicita celeilalte părți din contract să accepte cesiunea.
Este important să rețineți că o cesiune poate fi anulată dacă condițiile contractului se modifică substanțial sau încalcă orice legi sau ordine publică.
Factori pe piața futures
Un contract futures ar putea fi atribuit dacă a existat o ofertă de piață de mai sus de la terță parte pe o piață nelichidă în care spread-urile de ofertă și cerere au fost largi. Spread-ul ofertă-cerere este diferența dintre prețurile de cumpărare și de vânzare. Spreadurile pot fi mari, ceea ce înseamnă că se adaugă un cost suplimentar la prețuri, deoarece nu există suficient produs pentru a satisface comanda la un preț rezonabil. Lichiditatea există atunci când există suficienți cumpărători și vânzători pe piață pentru a tranzacționa afaceri. Dacă piața este nelichidă, este posibil ca un deținător să nu poată găsi un cumpărător pentru contract sau ar putea exista o întârziere în derularea poziției.
Un investitor care dorește să cumpere contractul futures ar putea oferi o sumă mai mare decât prețul actual al pieței într-un mediu nelichid. Ca urmare, titularul actual al contractului poate atribui contractul și poate realiza un profit, iar ambele părți beneficiază. Cu toate acestea, derularea sau vânzarea directă a contractului este soluția mai curată și garantează, de asemenea, că toate obligațiile referitoare la obligațiile contractului sunt îndeplinite.
Desfășurarea contractelor futures
Cu toate acestea, deținătorii de contracte futures nu trebuie să atribuie contractul unui alt investitor atunci când se pot relaxa sau închide poziția printr-o bursă futures. Schimbul sau agentul său de compensare s-ar ocupa de funcțiile de compensare și plată. Cu alte cuvinte, contractul futures poate fi închis înainte de expirarea acestuia. Deținătorul ar suporta orice câștiguri sau pierderi în funcție de diferența dintre prețurile de cumpărare și de vânzare.
Pro
-
Un investitor care atribuie un contract futures poate realiza un profit din contract înainte de expirarea acestuia.
-
Un investitor ar putea primi un preț de piață mai mare pentru atribuirea unui contract pe o piață nelichidă.
Contra
-
Majoritatea contractelor futures nu pot fi cedate.
-
Un cumpărător al unui contract atribuit poate avea o pierdere plătind un preț de piață peste activ.