Panica bancară din 1907
Care a fost panica bancară din 1907?
Panica bancară din 1907 a avut loc la începutul secolului al XX-lea. A fost rezultatul scăderii lichidității pieței și scăderii încrederii deponenților. În plus, au existat planuri de reglementare a companiilor de încredere. La acea vreme, companiile de încredere se confruntau cu un control public sporit pentru aderarea la mai puține reglementări decât băncile naționale sau de stat.
Acest scepticism a declanșat o fugă asupra companiilor de încredere care au continuat să se înrăutățească chiar și atunci când băncile se stabilizau. Fără o bancă centrală, cei mai importanți finanțatori precum JP Morgan au intervenit și au oferit o lichiditate vitală. Chiar și atunci, Knickerbocker Trust Company – al treilea cel mai mare trust din New York – nu a reușit să reziste cursei și a eșuat la sfârșitul lunii octombrie. Acest lucru a subminat încrederea publicului în industria financiară și a accelerat cursele bancare în curs.
Înțelegerea panicii bancare din 1907
Panica bancară din 1907 a avut loc pe o perioadă de șase săptămâni, începând din octombrie 1907. Declanșatorul a fost falimentul a două firme de brokeraj minore. O încercare eșuată a lui F. Augustus Heinze și Charles Morse de a cumpăra acțiuni ale unei firme miniere de cupru a dus la o fugă pe băncile asociate acestora. New York Clearing House a declarat aceste bănci solvabile câteva zile mai târziu.
Până atunci, însă, contagiunea se răspândise în companii de încredere. Cea mai proeminentă companie de încredere care a căzut a fost Knickerbocker Trust, căreia i-a fost refuzat un împrumut de către magnatul bancar JP Morgan. Cu toate acestea, el a acordat un împrumut către Trust Company of America – o altă instituție financiară vizată de deponenți. Inițial, panica a fost centrată în New York, dar în cele din urmă s-a răspândit și în alte centre economice din America.
În cele din urmă, a fost înăbușită atunci când guvernul federal a acordat peste 30 de milioane de dolari în ajutor și finanțatori de frunte precum JP Morgan și John D. Rockefeller au continuat să orchestreze acorduri pentru a readuce încrederea și lichiditatea pe piețele financiare. Primul a jucat în special un rol esențial în gestionarea crizei. Lucrând din conacul său de pe strada 34, JP Morgan și-a desfășurat vasta rețea de informații pentru a mobiliza și organiza salvarea marilor instituții financiare.
Impactul panicii a dus la eventuala dezvoltare a Sistemului Rezervei Federale. Astăzi, banca centrală funcționează sub un mandat dublu pentru a maximiza ocuparea forței de muncă și a stabiliza inflația cu instrumente de politică monetară, cum ar fi tranzacțiile de piață deschisă.
La acea vreme, principala diferență dintre sistemele bancare din Europa și SUA era absența unei bănci centrale în SUA. Țările europene au fost capabile să injecteze lichidități pe piață în perioadele de dificultate financiară. Mulți oameni au considerat că un sistem al băncii centrale ar fi putut împiedica panica bancară din 1907, oferind o sursă suplimentară de active lichide pe care instituțiile financiare să le poată folosi.
Acest lucru a determinat în cele din urmă finanțatorii principali să elaboreze un cadru timpuriu de politică monetară și reformă în sistemul bancar. Acest raport a fost arhivat până în 1913, când președintele de atunci, Woodrow Wilson, a semnat legislația în drept. Acesta a creat sistemul de rezervă federală cu Charles Hamlin în funcția de prim-președinte și Benjamin Strong – un membru cheie al companiei Morgan – în calitate de președinte al băncii de rezervă din New York.
Paralele cu recesiunea financiară din 2008
Paralelele dintre Panica bancară din 1907 și recesiunea din 2008 sunt izbitoare. Recenta criză financiară s-a concentrat în jurul băncilor de investiții fără acces direct la sistemul rezervelor federale, în timp ce predecesorul său s-a răspândit din companiile de încredere care existau dincolo de New York Clearing House. În esență, ambele evenimente au început în afara serviciilor tradiționale bancare cu amănuntul, dar au introdus încă neîncredere în industria bancară în rândul publicului larg.
Ambele au fost, de asemenea, precedate de o perioadă de exces în economia SUA. Panica din 1907 a fost precedată de epoca aurită în timpul căreia monopolurile precum Standard Oil au dominat economia. Creșterea lor a condus la concentrarea bogăției printre indivizi selectați. Teddy Roosevelt s-a referit la „omul răpitor al bogăției” într-unul din discursurile sale. În mod similar, perioada anterioară recesiunii din 2008 a fost caracterizată de o politică monetară slabă și de o creștere a numărului la Wall Street. Poveștile de exces la instituțiile bancare și de servicii financiare au abundat pe măsură ce au realizat venituri după ce au acordat împrumuturi dubioase americanilor.
Urmările cursului băncii din 1907 au dus la crearea Rezervei Federale, în timp ce recesiunea a determinat noi reforme precum Dodd-Frank. Aceste mecanisme au scopul de a proteja publicul larg de o criză financiară și de a împiedica marile bănci să își asume riscuri nerezonabile.