Achiziție de chilipiruri în finanțe
Ce este o achiziție ieftină?
O achiziție la prețuri avantajoase implică active achiziționate pentru o valoare de piață mai mică decât cea justă. Într-o combinație de afaceri de cumpărare la chilipir, o entitate corporativă este achiziționată de o alta pentru o sumă mai mică decât valoarea justă de piață a activelor sale nete. Regulile contabile actuale pentru combinările de întreprinderi impun dobânditorului să înregistreze diferența dintre valoarea justă a activelor nete dobândite și prețul de achiziție ca un câștig în contul de profit și pierdere din cauza fondului comercial negativ.
Chei de luat masa
- Achizițiile la prețuri avantajoase implică cumpărarea de active pentru o valoare de piață mai mică decât cea justă.
- Un dobânditor trebuie să înregistreze diferența dintre prețul de cumpărare și valoarea justă ca un câștig în bilanț ca fond comercial negativ.
- Diferența dintre prețul plătit și valoarea justă este înregistrată ca un câștig.
Cum funcționează o achiziție ieftină
În urma prăbușirii pieței din 2008, numărul enorm de companii financiare care tranzacționau cu reduceri uriașe la valoarea lor contabilă a prezentat o oportunitate fără precedent pentru achiziții la prețuri avantajoase. Firmele care au reușit să profite de aceste companii și active cu prețuri dificile au putut adăuga la baza lor de active la un cost relativ mic.
Achizițiile la prețuri avantajoase se întâmplă adesea atunci când are loc o criză de lichiditate. Adică, întreprinderile și activele sunt vândute cu o valoare mai mică decât valoarea justă de piață în timpul unei crize de lichiditate. În general, în timpul unei crize de lichiditate, aceste lucruri trebuie vândute rapid, prin urmare trebuie oferite la un preț redus.
consideratii speciale
La contabilizarea unei achiziții la preț redus, activele și pasivele potențialei afaceri achiziționate sunt înregistrate la valoarea justă. Apoi, toate activele și pasivele sunt analizate pentru a se asigura că au fost contabilizate în mod corespunzător. Se înregistrează valoarea justă a activului sau articolului achiziționat. Diferența dintre valoarea justă și ceea ce este plătit se înregistrează ca un câștig.
De exemplu, dacă compania ABC trebuie să-și vândă afacerea pentru a plăti impozite, acestea ar putea fi de acord cu un preț sub valoarea justă de piață. Sunt de acord să vândă o participație de 50% în companie pentru 250.000 de dolari. După calcularea valorii juste a activelor și pasivelor sale, sa constatat că valoarea justă a activelor sale nete este de 700.000 dolari sau 1 milion de dolari în active, minus 300.000 dolari în pasive. Valoarea justă a jumătății afacerii este de 350.000 de dolari, cu mult peste 250.000 de dolari oferite de companie. Astfel, compania achizitoare ar înregistra un câștig de 100.000 USD (valoarea justă de 350.000 USD, mai puțin 250.000 USD plătit).
Exemple de achiziție la prețuri avantajoase
Poate că cea mai faimoasă dintre aceste achiziții la prețuri avantajoase în acea perioadă tumultuoasă a fost achiziționarea de către Barclay a Lehman Brothers (mai exact, operațiunile sale bancare de investiții din America de Nord) în septembrie 2008, care a avut ca rezultat livrarea unor fonduri comerciale negative de aproximativ 2,26 miliarde GBP către cărțile Barclays.
O altă afacere care a ieșit din criza financiară pentru a ilustra o achiziție la prețuri avantajoase: preluarea HBOS plc (holdingul Bank of Scotland plc) de către Lloyds TSB în 2009 pentru mult mai mică decât valoarea activelor nete a produs fond comercial negativ în valoare de aproximativ 11 miliarde GBP care au fost adăugate la baza de capital a Lloyd și venitul său net în acel an.