Achiziție defensivă

Ce este o achiziție defensivă?

O achiziție defensivă este o strategie de finanțare corporativă care constă în companiile care achiziționează alte companii și active ca „apărare” împotriva recesiunilor pieței sau a eventualelor  preluări. O achiziție defensivă contrastează cu impulsul normal pentru o achiziție, care este de obicei o creștere a cotei de piață sau a veniturilor.

Chei de luat masa

• O achiziție defensivă are loc atunci când o companie cumpără o altă companie ca „apărare” împotriva recesiunilor pieței sau a eventualelor preluări.
• Spre deosebire de majoritatea achizițiilor, care sunt urmărite în primul rând ca o platformă de creștere și extindere, achizițiile defensive au ca scop protejarea a ceea ce are deja o companie.
• Tacticile includ cumpărarea de rivali mai mici pentru a proteja cota de piață și pentru a se asigura că orice eventual preluare ostilă este considerată prea mare de către autoritățile de reglementare antitrust.
• Companiile ar putea, de asemenea, să încerce să contracareze progresele unor prădători mai mari, făcând achiziții care le cresc semnificativ pila de datorii.

Înțelegerea unei achiziții defensive

Achizițiile, actul unei companii care achiziționează majoritatea sau toate acțiunile altei companii pentru a obține controlul asupra acesteia, sunt o apariție frecventă în lumea corporațiilor, oferind poate cea mai rapidă modalitate de creștere și extindere a unei afaceri. Companiile oferă toate tipurile de explicații pentru motivul pentru care cheltuiesc dolari mari urmărind o astfel de strategie. De obicei, acestea vor cita economiile de scară, diversificarea, cota de piață mai mare, sinergia crescută, reducerea costurilor sau ofertele de nișă noi, toate motoarele de creștere, ca principal obiectiv.

În unele cazuri mai rare, achizițiile pot fi, de asemenea, vizate nu ca un mijloc de atac, ci ca unul de apărare. În loc să cumpere o altă companie ca strategie ofensivă de creștere, este posibil ca o astfel de mișcare să fi fost făcută în principal pentru a proteja și proteja ceea ce are deja o companie. Scopul ar putea fi apărarea împotriva concurenților sau evitarea amenințării unor prădători mai mari care se angajează în măsuri ostile pentru a o prelua.

Important

O achiziție poate fi, în general, clasificată drept defensivă dacă a fost executată în primul rând pentru a preveni pierderea cotei de piață a unei companii, intrarea în atac și, potențial, într-o zi înghițită de un prădător mai mare.

Metode de achiziție defensivă

Cumpărarea concurenților mai mici

O companie va începe uneori o strategie defensivă de achiziție prin achiziționarea de firme mai mici care se află în aceeași linie de activitate. Prin achiziționarea acestor firme, compania se protejează de progresele altora, devenind suficient de mare pentru ca orice preluare să conducă probabil la achiziția de către  legile antitrust – reglementări care monitorizează distribuția   puterii economice în afaceri, asigurându-se că este permisă o concurență sănătoasă. să înflorească și economiile pot crește. 

Împrumutarea banilor pentru efectuarea achizițiilor 

Nu este neobișnuit ca achizițiile defensive să fie finanțate în principal cu finanțarea datoriei. O companie privită ca o achiziție atractivă, cunoscută altfel ca o firmă țintă, își poate pierde o parte din strălucire dacă este foarte pârghiată, deoarece oricine o preia ar trebui să moștenească acea povară a datoriilor.

Exemple reale de achiziții defensive

Preluarea de cătreFacebook, Inc. (FB ) a WhatsApp de 19 miliarde de dolari în 2014 și achiziția de aproape 1 miliard de dolari a Instagram în 2012 pot fi considerate achiziții defensive.1  În ambele cazuri, Facebook lucra la sau avea capacități similare, dar bazele de utilizatori încorporate și amenințările concurențiale crescânde din fiecare au făcut din achiziția defensivă o oportunitate atractivă.

Un alt exemplu potențial este fuziunea din 2020 a T-Mobile US, Inc. ( monopolurilor. 

consideratii speciale

Este greu de spus cât de bine sunt achizițiile defensive în comparație cu alte forme de preluare. Analiza empirică a strategiilor specifice de achiziție oferă o perspectivă mixtă, în principal din cauza varietății largi de tipuri și dimensiuni de achiziții și a lipsei unei modalități obiective de a le clasifica după strategie.

Faptul că strategia menționată poate să nu fie chiar cea reală se adaugă acestei confuzii. Companiile obțin în mod regulat o varietate de beneficii strategice din achiziții, atunci când în realitate majoritatea acestora funcționează în principal ca un vehicul pentru reducerea costurilor care stimulează profitul.