Acordul de la Basel II protejează împotriva șocurilor financiare

Piața financiară mondială este un sistem extrem de complex care implică mulți participanți diferiți, de la banca dvs. locală la băncile centrale ale fiecărei națiuni și chiar dvs., investitorul. Datorită importanței sale asupra economiei globale și a vieții noastre de zi cu zi, este vital să funcționeze corect.

Un instrument care ajută piețele financiare să funcționeze fără probleme este un set de acorduri bancare internaționale numite Acordurile de la Basel. Aceste acorduri coordonează reglementarea băncilor globale și reprezintă „un cadru internațional pentru băncile active la nivel internațional”. Acordurile sunt obscure pentru persoanele din afara băncilor, dar sunt coloana vertebrală a sistemului financiar. Acordurile de la Basel au fost create pentru a proteja împotriva șocurilor financiare, care este momentul în care o piață de capital aflată în faliment afectează economia reală, spre deosebire de o simplă perturbare.

În acest articol, vom arunca o privire asupra intenției acordurilor de la Basel și vom vedea în ce direcție se îndreaptă piețele odată cu formarea acordului de la Basel II.

Acordurile de la Basel determină capitalul propriu al băncii

Acordurile de la Basel determină cât de mult capital de capital – cunoscut sub numele de capital de reglementare – trebuie să dețină o bancă pentru a amortiza pierderile neașteptate. Capitalurile proprii sunt active minus pasive. Pentru o bancă tradițională, activele sunt împrumuturi, iar pasivele sunt depozite ale clienților. Dar chiar și o bancă tradițională este foarte pârghiată (de exemplu, raportul datorie-capital propriu sau datorie-capital este mult mai mare decât pentru o corporație). Dacă activele scad în valoare, capitalul propriu se poate evapora rapid.

Deci, în termeni simpli, Acordul de la Basel impune băncilor să aibă o pernă de capitaluri proprii în cazul în care activele scad, oferind protecție deponenților.

Justificarea de reglementare pentru acest lucru este legată de sistem: dacă băncile mari eșuează, aceasta creează probleme sistematice. În caz contrar, am lăsa băncile să își stabilească propriile niveluri de capitaluri proprii – cunoscute sub numele de capital economic – și să lăsăm piața să facă disciplina. Deci, Basel încearcă să protejeze sistemul în același mod în care Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) protejează investitorii individuali.

Împrumuturi bancare – Atunci și acum

Banca tradițională „împrumut și deținere” poate exista acum doar într-un muzeu. Băncile moderne „ își au originea și distribuie” și au bilanțuri uimitor de complexe. De exemplu, multe bănci s-au îndepărtat de activele nelichide pe termen lung și de active tranzacționabile. În plus, multe bănci securitizează în mod obișnuit.

Adică, vând active de împrumut în afara bilanțurilor lor sau realizează un transfer de risc similar prin achiziționarea de protecție a creditului de la o terță parte, adesea un fond de acoperire indirect. Aceasta se numește securitizare sintetică.

Acordul original este rupt

Acordul de la Basel I, emis în 1988, a reușit să ridice nivelul total al capitalului propriu din sistem. La fel ca multe reglementări, a împins și consecințe neintenționate; deoarece nu diferențiază foarte bine riscurile, a încurajat pervers căutarea riscurilor. De asemenea, a promovat securitizarea împrumutului care a dus la derularea pe piața subprime. 

Pe scurt, Basel I are mai multe neajunsuri. Și, deși unii oameni implică în mod eronat Basel în unele dintre problemele pe care le-a creat, este prea devreme pentru a spune dacă Basel II va eșua în ceea ce privește instrumentele derivate de credit și securitizările. Basel II încearcă să abordeze noile inovații în materie de risc, dar costul este complex.

Basel II este complicat

Noul acord se numește Basel II. Scopul său este de a alinia mai bine capitalul de reglementare necesar cu riscul bancar real. Acest lucru îl face mult mai complex decât acordul original. Basel II are abordări multiple pentru diferite tipuri de risc. Are multiple abordări pentru securitizare și pentru atenuarea riscului de credit (cum ar fi garanția). De asemenea, conține formule care necesită un inginer financiar.

Unele țări au implementat versiuni de bază ale noului acord, dar în Statele Unite, Basel II constată o desfășurare dureroasă, controversată și prelungită (chiar dacă băncile mari lucrează de ani de zile pentru a-și îndeplini condițiile). Multe dintre probleme sunt inevitabile: acordul încearcă să coordoneze cerințele de capital bancar între țări și între dimensiunile băncilor. Coerența internațională este suficient de dificilă, dar la fel și extinderea cerințelor – cu alte cuvinte, este foarte greu să concepeți un plan care să nu ofere avantaj unui gigant bancar față de o bancă regională mai mică.

Basel II are trei stâlpi

Basel II are trei piloni: capital minim, proces de revizuire a supravegherii și divulgarea disciplinei pieței.

Capitalul minim este inima tehnică și cantitativă a acordului. Băncile trebuie să dețină capital împotriva a 8% din activele lor, după ajustarea activelor pentru risc.

Revizuirea supraveghetorului este procesul prin care autoritățile de reglementare naționale se asigură că băncile din țara de origine respectă regulile. Dacă capitalul minim este regulamentul, al doilea pilon este sistemul arbitrului.

Disciplina pieței se bazează pe o mai bună divulgare a riscului. Acesta poate fi un pilon important datorită complexității Basel. În cadrul Basel II, băncile pot folosi propriile modele interne (și pot obține cerințe de capital mai mici), dar prețul acestora este transparența.

Taxe Basel II pentru trei riscuri

Acordul recunoaște trei găleți cu risc mare: riscul de credit, riscul de piață și riscul operațional. Cu alte cuvinte, o bancă trebuie să dețină capital împotriva tuturor celor trei tipuri de riscuri. O taxă pentru riscul de piață a fost introdusă în 1998. Taxa pentru riscul operațional este nouă și controversată, deoarece este greu de definit, ca să nu mai vorbim de cuantificare, riscul operațional. Abordarea de bază folosește venitul brut al unei bănci ca reprezentant al riscului operațional. Nu este greu să contesti această idee.

Tranziția Basel II

Implementarea nu este doar eșalonată la nivel global, ci acordul în sine conține abordări pe mai multe niveluri. De exemplu, riscul de credit are trei abordări: standardizat, bazat pe ratinguri interne (IRB) și IRB avansat. Aproximativ, o abordare mai avansată se bazează mai mult pe ipotezele interne ale unei bănci. O abordare mai avansată va necesita, de asemenea, în general mai puțin capital, dar majoritatea băncilor vor trebui să treacă în timp la abordări mai avansate.

rezumat

Acordul de la Basel II încearcă să remedieze problemele evidente cu acordul original. Acesta face acest lucru definind mai exact riscul, dar cu prețul unei complexități considerabile a regulilor. Regulile tehnice vor fi susținute în mod important de revizuirea supravegherii (Pilonul 2) și disciplina pieței (Pilonul 3). Scopul rămâne: menținerea unui capital suficient în sistemul bancar pentru a proteja împotriva daunelor șocurilor financiare.