Bear Tack

Ce este un urs?

Urmărirea ursului este un termen de argou folosit de investitorii și analiștii de acțiuni pentru a descrie o mișcare negativă într-o acțiune, sector sau piață care poate prevestea începutul unei tendințe descendente.

Tacking este un termen împrumutat de la navigație care se referă la o manevră în care o barcă cu pânze prinsă într-un vânt schimbă cursul în mod repetat, zigzagând prin apă pentru a ajunge la o destinație de vânt. Expresia „bear tack” sugerează o schimbare similară în direcția tendinței pieței, la care investitorii ar putea avea nevoie să reacționeze, la fel cum un marinar se adaptează la condițiile în schimbare.

O abordare a ursului este văzută ca fiind cea mai semnificativă atunci când apare într-un stoc sau sector care a arătat o tendință ascendentă prelungită. Unele stocuri devin mofturi, iar atunci când moda se estompează, comercianții dispar repede.

Chei de luat masa

• O abordare a ursului este un indicator timpuriu că un declin mai accentuat al pieței ar putea fi pe cale.
• Pentru investitorii activi, este timpul să ia în considerare schimbarea cursului.
• Pentru investitorii care cumpără și dețin, este doar o altă tendință pe termen scurt de ignorat.

Înțelegerea unui Urs Tack

O abordare a ursului este de interes pentru investitori și analiști, deoarece poate semnala o corecție semnificativă a prețurilor în viitorul apropiat. Este important să rețineți că poate fi pur și simplu o aberație, nu primul pas pe o pantă descendentă.

Un stoc, un segment sau piețele, în general, intră oficial pe teritoriul pieței ursului după ce prețurile scad cu 20% sau mai mult. 

Când un Urs Tack semnalează o inversare a tendinței

Analiștii de acțiuni spun că, cu cât durează o perioadă de urcare mai lungă, cu atât este mai probabil ca un urs să semnaleze o schimbare semnificativă a sentimentului investitorilor. Această inversare a tendințelor este și mai probabilă dacă fundamentele unui stoc, sector sau piață se deteriorează în mod vizibil. 

De exemplu, o abordare a urșilor în doi indicatori principali de piață a precedat Marea Recesiune. La sfârșitul anului 2007, Standard & Poor’s 500 Index și Dow Jones Industrial Average au scăzut ambele cu 5% după o perioadă susținută de creștere, care a culminat cu maxime record. Cele două urme de urs au sugerat că o corecție mai mare a pieței era iminentă din cauza contextului în care au apărut.

Ce înseamnă un Tack Bear pentru investitorul activ

Investitorii activi caută întotdeauna următoarea mișcare în sus sau în jos a prețurilor, gata să profite de ele printr-o tranzacție rapidă.

De obicei, nu aleg acțiuni pe care intenționează să le dețină pe termen lung, deoarece consideră că strategia companiei pentru creștere va avea succes în următoarele trimestre. Ei urmăresc mișcările pieței din minut în minut, gata să se asigure de următoarea tendință a prețurilor în sus sau în jos.

Aceștia sunt investitorii care urmăresc o urseală. Aceștia pot vinde unele acțiuni pentru a obține un câștig înainte ca prețurile să scadă în continuare sau pot lua o poziție scurtă (un pariu că o acțiune va scădea mai mult până la o anumită dată).

În orice caz, obiectivul declarat al unui investitor activ este de a depăși mediile pieței. Răspunsul la o problemă de urs este o problemă stringentă doar pentru investitorii care utilizează strategii de investiții active care tranzacționează frecvent în încercarea de a depăși mediile pieței.

Ce înseamnă un Tack Bear pentru investitorul pasiv

Un investitor pasiv va ignora aproape întotdeauna o abordare a ursului și toate celelalte zgomote cotidiene provenite de pe piețele de valori. Acest tip de investitor este în el pe termen lung.

Investitorii pasivi cumpără și dețin investiții care intenționează să se potrivească cu mișcările pieței în timp. Aceștia pot cumpăra fonduri mutuale cu indice bursier sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Sau pot alege acțiuni individuale despre care cred că vor crește în timp.

În orice caz, nu răspund la fluctuațiile pe termen scurt ale prețurilor pieței.

Acești investitori sunt, de asemenea, conștienți de implicațiile fiscale. Acțiunile trebuie deținute timp de un an pentru ca profiturile din vânzarea lor să fie considerate câștiguri de capital pe termen lung, mai degrabă decât câștiguri de capital pe termen scurt.

Riding out a Bear Tack

Adoptarea unei strategii pasive înseamnă eliminarea recesiunilor efemere ale pieței cu încrederea că prețurile se vor recupera în timp. Atunci când investitorii pasivi intră în panică și își vând pozițiile pe o piață în jos, riscă să-și submineze strategia pasivă prin vânzarea scăzută în loc să se mențină până când piața se va recupera.

Răspunsul la o problemă de urs este o problemă numai pentru investitorii care utilizează strategii de investiții active care tranzacționează frecvent în încercarea de a depăși mediile pieței.

Este puțin probabil ca un investitor pasiv să reacționeze la o abordare a urșilor prin vânzarea unei poziții sau inițierea unei acoperiri.

Înainte de a evalua semnale de piață, inclusiv ursul, investitorii ar trebui să înțeleagă strategia lor generală de investiții. Această strategie va determina dacă și cum ar trebui să reacționeze un investitor la schimbarea condițiilor de piață.