Definirea modelului Beneish

Ce este modelul Beneish?

Modelul Beneish este un model matematic care utilizează rapoarte financiare și opt variabile pentru a identifica dacă o companie și-a manipulat câștigurile. Este folosit ca instrument pentru a descoperi frauda financiară.

Variabilele sunt construite din datele din situațiile financiare ale companiei și, odată calculate, creează un scor M pentru a descrie gradul în care câștigurile au fost manipulate.

Chei de luat masa

• Modelul Beneish este un model matematic care utilizează rapoarte financiare și opt variabile pentru a identifica dacă o companie și-a manipulat câștigurile.
• Variabilele sunt construite din datele din situațiile financiare ale companiei pentru a crea un scor M care servește pentru a descrie cât de mult au fost manipulate câștigurile.
• O aplicație principală a modelului Beneish este ca un instrument pentru a descoperi frauda financiară.
• Profesorul M. Daniel Beneish de la Școala de Afaceri Kelley de la Universitatea Indiana a creat modelul pe care l-a publicat într-o lucrare în 1999.
• Faimos, un grup de studenți de la Universitatea Cornell a folosit modelul Beneish pentru a prezice că Enron Corporation își manipulează câștigurile.

Cine a creat modelul?

Profesorul M. Daniel Beneish de la Școala de Afaceri Kelley de la Universitatea Indiana a creat modelul. În timp ce lucra la model de ani de zile, lucrarea lui Beneish, „Detecția manipulării câștigurilor” a fost publicată în 1999.

Profesorul Beneish a scris o serie de studii de urmărire și extensii de la prima publicare a modelului. Pagina web a lui Beneish la școala de afaceri are un calculator M-Score.

Înțelegerea modelului Beneish

Teoria de bază pe care Beneish își bazează raportul este că companiile ar putea fi mai susceptibile de a-și manipula profiturile dacă prezintă marje brute deteriorate, cheltuieli de funcționare și pârghie în creștere, împreună cu o creștere semnificativă a vânzărilor. Acești factori pot provoca manipularea profitului prin diferite mijloace.

Cele opt variabile ale modelului Beneish sunt:

1. DSRI: vânzări Zile într – un indice de primit 2. GMI: Marjă brută indicele 3. AQI: indicele Calitatea activelor 4. SGI: indicele de creștere de vânzări 5. Depi: Amortizarea indicele 6. SGAI: vânzări și cheltuielile generale și administrative indicele 7 LVGI: Indicele de pârghie 8. TATA: Total cumuluri pentru active totale

Odată calculate aceste opt variabile, acestea sunt apoi combinate pentru a obține un scor M pentru companie. Un scor M mai mic de -1,78 sugerează că compania nu va fi un manipulator. Un scor M mai mare de -1,78 semnalează că este probabil ca compania să fie un manipulator.

Exemple din lumea reală a aplicației modelului Beneish

În 1998, un grup de studenți de la Universitatea Cornell a folosit modelul Beneish pentru a prezice că Enron Corporation își manipulează câștigurile.

La acea vreme, acțiunile Enron se tranzacționau doar la aproximativ jumătate (48 dolari pe acțiune) din prețul la care a urcat în cele din urmă (90 de dolari) înainte de căderea dramatică în ruină și faliment, câțiva ani mai târziu, în 2001. La vremea respectivă, studenții Cornell sunau alarma, nimeni de pe Wall Street nu le-a dat sfatul.

Multe firme de investiții și investitori profesioniști folosesc modelul ca parte a procesului de evaluare pentru companiile pe care le urmăresc și iau în calcul Beneish M-Score atunci când decid ce companii în care vor investi.