Metoda Benjamin

Ce este metoda Benjamin?

Metoda Benjamin este un termen folosit pentru a descrie filosofia investițională a lui Benjamin Graham (1894-1976), căruia i se atribuie inventarea strategiei de a investi în valoare folosind analize fundamentale, prin care investitorii analizează datele stocurilor pentru a găsi active care au fost sistematic subevaluate. 

Chei de luat masa

• Metoda Benjamin se referă la filozofia inițială de investire în valoare creată de Benjamin Graham în anii 1930.
• Graham s-a concentrat pe investițiile pe termen lung în companii pe baza analizei fundamentale a ratelor financiare și a respins speculațiile pe termen scurt.
• Legendarul investitor cu valoare Warren Buffet a atribuit succesului său Metoda Benjamin.

Înțelegerea metodei Benjamin

Metoda Benjamin de a investi este ideea lui Benjamin Graham, un investitor, economist și autor britanic-american. A ajuns la importanță în 1934, odată cu publicarea manualului său Security Analysis, pe care l-a scris împreună cu David Dodd. Security Analysis este o carte fundamentală pentru industria investițiilor de astăzi, iar învățăturile lui Benjamin Graham au influențat puternic investitorii celebri precum Warren Buffett. Benjamin Graham l-a învățat pe Warren Buffett în timp ce Buffett studia la Universitatea Columbia, iar Buffett a scris că cărțile și învățăturile lui Graham „au devenit baza pe care s-au construit toate investițiile și deciziile mele de afaceri”. Faimoasa sa carte,  Investitorul inteligent, a câștigat recunoașterea ca lucrare fundamentală în investiții de valoare.

Metoda de investiție valorică a lui Benjamin Graham subliniază că există două tipuri de investitori: investitori pe termen lung și pe termen scurt. Investitorii pe termen scurt sunt speculatori care pariază pe fluctuațiile prețului unui activ, în timp ce investitorii pe termen lung, cu valoare, ar trebui să se considere ei înșiși drept proprietarii unei companii. Dacă sunteți proprietarul unei companii, nu ar trebui să vă intereseze ce crede piața despre valoarea ei, atâta timp cât aveți dovezi solide că afacerea este sau va fi suficient de profitabilă. 

Folosind metoda Benjamin

Metoda inițială Benjamin pentru găsirea valorii intrinseci a unui stoc a fost:

In 1974, formula a fost revizuită pentru a include atât o  rată fără risc  de 4,4%, care a fost randamentul mediu de grad  obligațiuni corporative  în 1962, iar  randamentul de curent  pe  obligațiuni corporative AAA  reprezentate de litera Y:

V=EPS