Broker de obligațiuni
Ce este un broker de obligațiuni?
Un broker de obligațiuni este un broker care execută tranzacții de bursă (OTC) și de tranzacționare de obligațiuni listate în numele investitorilor sau comercianților. Brokerii de obligațiuni acționează ca intermediari între cumpărători și vânzători de titluri de creanță, păstrând identitatea ambelor părți la sfârșitul tranzacției anonime și câștigând un comision pentru serviciile lor. Brokerii comunică adesea cu comercianții online sau prin telefon pentru a obține cotații de la contraparieri la o tranzacție.
Chei de luat masa
- Un broker de obligațiuni este un intermediar financiar care corespunde comenzilor de cumpărare și vânzare pe piața cu venit fix, în numele clienților lor.
- Brokerii de obligațiuni se angajează adesea în tranzacții fără rețetă, care pot include comisioane sau majorări mai mari decât produsele listate mai lichid.
- Piețele de obligațiuni sunt adesea mai complexe și opace decât piețele de valori, ceea ce face ca rolul unui broker pentru informații și descoperirea prețurilor să fie mai crucial.
Înțelegerea brokerilor de obligațiuni
Achiziționarea titlurilor de stat din Trezorerie nu necesită serviciile unui broker de obligațiuni, deoarece acest lucru se poate face cu ușurință prin intermediul platformei de Trezorerie online numită Treasury Direct. Cu toate acestea, pentru a cumpăra obligațiuni municipale și obligațiuni corporative, investitorii trebuie să facă acest lucru prin intermediul unui broker. Prin urmare, un broker de obligațiuni este un intermediar între cumpărători și emitenți sau vânzători de obligațiuni. :
Brokerul tranzacționează obligațiuni pe podeaua de tranzacționare a unei bursă sau pe piețele over-the-counter (OTC) și cumpără și vinde titluri de obligațiuni în numele investitorilor în schimbul unor comisioane. Brokerii de obligațiuni câștigă bani din spread-ul la care fac schimb de obligațiuni între comercianți și riscă puțin în acest proces, deoarece brokerii nu dețin de obicei poziții lungi sau scurte în obligațiuni. De exemplu, dacă un broker achiziționează o obligațiune pentru 98 USD și o vinde cu 99 USD, el câștigă un spread de 1 USD pe tranzacție.
Considerații privind piața de obligațiuni
Există o lipsă de transparență a prețurilor pentru obligațiuni, în comparație cu prețurile pentru titlurile de capital. Brokerii de obligațiuni pot profita de acest fapt marcând prețul obligațiunii. O majorare este atunci când un broker cumpără o obligațiune la un preț scăzut, apoi la scurt timp după aceea o revinde unui client necunoscut la un preț mai mare. Brokerul își câștigă banii din răspândirea tranzacției de cumpărare și vânzare. În timp ce brokerii de obligațiuni au dreptul la o majorare de 1% -2% pentru serviciile lor comerciale și discreție, spread-ul ar putea fi prea excesiv (dacă este mai mare de 5%), creând un conflict de interese între un broker de obligațiuni care dorește să vândă obligațiuni la preț ridicat și un client care dorește să le cumpere la un preț scăzut. Întrucât costurile comisioanelor și dimensiunea majorării sunt ascunse, investitorul trebuie să se asigure că acesta este informat și informat despre obligațiune și gama de prețuri în care obligațiunile ar trebui să fie tranzacționate.
Deși brokerii de obligațiuni joacă un rol cheie în menținerea anonimatului cumpărătorilor și vânzătorilor pe piața de obligațiuni, pe măsură ce sistemele informatice avansează, unele dintre aceste obligații au devenit învechite. În prezent, interacțiunea umană joacă încă un rol important în mare parte din tranzacționarea obligațiunilor.
Certificări Bond Broker
O cerință majoră înainte ca cineva să poată deveni broker de obligațiuni este să promoveze examenul reprezentantului general al valorilor mobiliare, denumit în mod obișnuit examenul din seria 7, oferit de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) și care permite brokerilor să se angajeze în cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare. Înainte de a putea susține examenul, candidatul în cauză trebuie să fie sponsorizat de o firmă de broker / dealer. Această cerință face necesar ca oricine dorește să fie broker să caute mai întâi un stagiu sau un loc de muncă la o firmă de brokeraj. După 1 octombrie 2018, candidații din seria 7 vor trebui, de asemenea, să susțină examenul Securities Industry Essentials înainte de a participa la seria 7.
În plus, majoritatea statelor solicită brokerilor să ia examenul de drept al agentului de valori mobiliare uniform, cunoscut sub numele de seria 63. După cum sugerează și numele, examenul se ocupă de legile și reglementările statului care guvernează titlurile financiare.