Asigurări de obligațiuni
Ce este asigurarea de obligațiuni?
Asigurarea obligațiunilor este un tip de poliță de asigurare pe care un emitent de obligațiuni o achiziționează care garantează rambursarea principalului și a tuturor plăților aferente dobânzilor către deținătorii obligațiunilor în caz de neplată. Emitenții de obligațiuni vor cumpăra acest tip de asigurare pentru a-și îmbunătăți ratingul de credit, pentru a reduce suma dobânzii pe care trebuie să o plătească și pentru a face ca obligațiunile să fie mai atractive pentru potențialii investitori.
Asigurarea de obligațiuni este uneori cunoscută și sub denumirea de garanție financiară
Chei de luat masa
- Asigurarea de obligațiuni îi protejează pe împrumutați de neîndeplinirea obligațiilor de către emitent, garantând rambursarea principalului și, uneori, a dobânzii.
- Emitenții de obligațiuni care achiziționează acest tip de asigurare pot primi un rating de credit mai mare pentru acele obligațiuni, ceea ce le face mai atractive pentru unii investitori.
- Asigurarea de obligațiuni este întâlnită cel mai frecvent printre obligațiunile municipale și valorile mobiliare garantate cu active.
Asigurarea obligațiunilor explicată
Evaluarea unui instrument de creanță ia în considerare bonitatea emitentului. Cu cât este mai riscant un emitent, cu atât este mai scăzut ratingul său de credit și, astfel, cu atât este mai mare randamentul pe care investitorii îl așteaptă de la investițiile în titlul de creanță. Astfel de emitenți se confruntă cu un cost mai mare al împrumuturilor decât companiile despre care se estimează că sunt stabile și mai puțin riscante. Pentru a obține un rating mai favorabil și pentru a atrage mai mulți investitori către o emisiune de obligațiuni, companiile pot suferi o îmbunătățire a creditului.
Îmbunătățirea creditului este o metodă luată de un debitor pentru a-și îmbunătăți datoria sau bonitatea, astfel încât să obțină condiții mai bune pentru datoria sa. O metodă care poate fi luată pentru a spori creditul este asigurarea de obligațiuni, care are ca rezultat, în general, ratingul garanției asigurate fiind cel mai mare rating al asigurătorului de plată a daunelor și ratingul pe care l-ar avea obligațiunea fără asigurare, cunoscut și sub denumirea de bază evaluare. Asigurarea de obligațiuni este un tip de asigurare achiziționat de un emitent de obligațiuni pentru a garanta rambursarea principalului și a tuturor plăților aferente dobânzilor programate aferente deținătorilor de obligațiuni în caz de neplată. Compania de asigurări ia în considerare riscul emitentului pentru a determina prima care ar fi plătită asigurătorului ca despăgubire.
Alte considerente
În general, asigurătorii de obligațiuni asigură numai titlurile care au ratinguri subiacente în categoria de grad de investiții, cu ratinguri de credit neîmbunătățite, de la BBB la AAA. După asigurare de obligațiuni a fost achiziționat, de rating de obligațiuni emitentului nu vor mai fi aplicabile și în schimb, ratingul de credit al asigurătorului de obligațiuni va fi aplicată legătura în loc de crestare – l mai mare. Prin design, deținătorii de obligațiuni nu ar trebui să întâmpine prea multe perturbări în cazul în care emitentul unei obligațiuni din portofoliul lor intră în neplată. Asigurătorul ar trebui să își asume în mod automat răspunderea și să efectueze orice plăți de principal și dobânzi datorate pentru emisiune în viitor.
Asigurarea de obligațiuni este de obicei dobândită împreună cu o nouă emisiune de valori mobiliare municipale. În plus, asigurarea de obligațiuni poate fi aplicată obligațiunilor de infrastructură, cum ar fi cele emise pentru a finanța parteneriate public-private, utilități reglementate în afara SUA și titluri garantate cu active (ABS).