Cum afectează ratele mici cererea de obligațiuni?
Ratele dobânzilor mai mici care se găsesc la obligațiuni, în special obligațiunile garantate de guvern, nu sunt adesea văzute ca fiind suficient de atrăgătoare de către investitorii care caută rentabilități puternice. Această rentabilitate mai mică, în raport cu acțiunile și alte titluri de valoare, este principala forță motrice din spatele anumitor investitori care nu doresc să investească în obligațiuni.
Chei de luat masa
- Obligațiunile sunt titluri de creanță emise de corporații, guverne, municipalități sau altele; acestea sunt considerate a avea un risc mai mic și o recompensă mai mică decât acțiunile.
- Cu toate acestea, obligațiunile au încă capacitatea de a produce randamente solide pentru investitori, dacă nu chiar la nivelurile înalte ale acțiunilor.
- Obligațiunile, în special obligațiunile garantate de guvern, produc de obicei rate scăzute ale dobânzii, dar rentabilitatea este mai consistentă și mai fiabilă pe parcursul mai multor ani decât acțiunile, ceea ce le face atrăgătoare pentru unii investitori.
Risc și recompensă pe piețele financiare
Mulți investitori sunt mai atrași de randamentele potențiale de două cifre pe care le poate produce piața de valori, care nu sunt văzute la fel de des pe piața datoriilor.
În ciuda percepției, piața obligațiunilor poate fi foarte profitabilă pentru investitori, deoarece investițiile în obligațiuni sunt considerabil mai sigure decât investițiile pe piața de acțiuni. Siguranța și coerența obligațiunilor au valoare, în special atunci când investițiile în obligațiuni sunt utilizate pentru a echilibra sau a compensa deținerile de acțiuni mai riscante. Adesea, abia după ce o investiție în piața de valori nu merge bine, investitorii își dau seama cât de riscante pot fi acțiunile. Conceptul care stă la baza acestei idei este disponibilitatea unui investitor de a-și asuma riscuri pentru a obține o recompensă potențial mai mare.
Acesta este unul dintre principiile de bază ale piețelor financiare – cu cât vă asumați mai multe riscuri, cu atât este mai mare compensația pe care trebuie să o primiți. Investițiile pe piața bursieră se consideră că prezintă un risc mai mare decât piața obligațiunilor și, prin urmare, oferă în general rentabilități mai mari pentru investitori pe termen lung.
(Pentru a afla mai multe, citiți Determinarea riscului și piramida riscului.)
Returnări de acțiuni vs. Returnări de obligațiuni
Impactul acestor randamente mai mari asupra investițiilor unei persoane este cel care afectează investiția pe care o va alege o persoană. De exemplu, imaginați-vă că ați putut investi pe piața obligațiunilor și ați câștigat cinci procente din investiția inițială de 10.000 USD în fiecare an timp de 30 de ani. În acest caz, investiția dvs. va crește la 43.219 USD. Pe de altă parte, dacă ați investi în piața de valori, care oferă o rentabilitate mai mare de, să zicem, 10 la sută, respectiv 10.000 de dolari inițiali ar crește la 174.494 dolari sau puțin peste patru ori mai mult (20 la sută v-ar aduce 2,3 milioane de dolari).
Posibilitatea de a câștiga o sumă semnificativ mai mare de bani influențează cu siguranță investitorii să-și plaseze banii în bursă. Este important de reținut, totuși, că o rentabilitate a stocurilor de 10% este departe de a fi garantată și că există un potențial de pierdere. Cu toate acestea, perspectiva unor câștiguri uriașe în timp îi atrage pe unii oameni de pe piața obligațiunilor și mai mult spre piața de valori.
(Pentru mai multe informații, consultați Conceptele financiare: compromiterea riscului / returnării.)