Baza de împrumut
Ce este o bază de împrumut?
O bază de împrumut este suma de bani pe care un creditor este dispus să o împrumute unei companii, pe baza valorii garanției pe care compania o garantează. Baza de împrumut este de obicei determinată printr-o metodă cunoscută sub numele de „marjare”, în care creditorul determină un factor de reducere, care este apoi înmulțit cu valoarea garanției în cauză. Cifra numerică rezultată reprezintă suma de bani pe care un împrumutat o va împrumuta companiei.
Înțelegerea bazelor de împrumut
Diferite active pot fi utilizate ca garanție, inclusiv creanțe, inventar și echipamente. Dacă o companie abordează un creditor pentru a împrumuta bani, acesta va evalua punctele tari și punctele slabe ale companiei împrumutătoare. Pe baza riscului perceput pe care societatea de creditare îl asociază cu împrumutarea de bani către această companie, se determină apoi un factor de reducere – să zicem 85%. În acest scenariu, dacă împrumutatul oferă garanții în valoare de 100.000 USD, suma maximă în numerar pe care creditorul o va da companiei este de 85% din 100.000 USD, ceea ce este egal cu 85.000 USD.
O bază de împrumut este suma de bani pe care un creditor este dispus să o împrumute unei companii, pe baza valorii garanției pe care compania o prezintă.
De ce creditorii folosesc o bază de împrumut
Împrumutătorii se simt mai confortabil să acorde împrumuturi înrădăcinate în baze de împrumut, deoarece aceste împrumuturi sunt acordate pentru seturi specifice de active. În plus, baza de împrumut poate fi ajustată în jos pentru a proteja creditorul. De exemplu, dacă valoarea garanției scade, limita de credit scade odată cu aceasta.
Pe de altă parte, în cazul în care valoarea garanției va crește, baza de împrumut va crește, de asemenea, până la o limită prestabilită.
Mecanica
Împrumutatul trebuie să furnizeze, de asemenea, creditorului anumite informații utilizate pentru a determina baza de împrumut, inclusiv date despre vânzări, încasări și inventar. Cu împrumuturile de pe piața mijlocie și cu împrumuturi mari bazate pe active, debitorii sunt deseori obligați să ofere creditorilor periodic certificate care să dezvăluie diverse detalii despre relațiile comerciale ale companiilor. De exemplu, certificatul ar putea detalia detaliat creanțele eligibile ale unei companii, dacă baza de împrumut este determinată de această contraprestație.
Creditorii pot efectua anchete periodice ale unei companii, pentru a verifica operațiunile comerciale ale debitorului. Ca parte a acestei inițiative, creditorii pot expedia evaluatori pentru a evalua garanția utilizată la calcularea bazei de împrumut pentru a determina dacă există modificări semnificative ale valorii subiacente a elementelor în cauză.
Exemplu de bază de împrumut
Cabot Oil & Gas Corporation nu deținea împrumuturi restante în cadrul facilității sale de credit rotative la 31 martie 2016. De atunci, în prima zi a fiecărui aprilie, baza sa de împrumuturi este redeterminată anual, deși creditorul este liber să solicite redeterminare ori de câte ori Cabot dobândește sau vinde proprietăți de petrol și gaze. La 19 aprilie 2016, baza de împrumut a fost redusă de la 3,4 miliarde de dolari la 3,2 miliarde de dolari.