Fisher de jos
Ce este un pescar de fund?
Un pescar de fund este un investitor care caută chilipiruri printre acțiunile ale căror prețuri au scăzut recent dramatic. Un pescar de fund este optimist cu privire la cumpărarea acestor stocuri la prețuri reduse, deoarece consideră că o scădere a prețului este temporară sau este o reacție exagerată la veștile proaste recente și o recuperare urmează să urmeze în curând.
Chei de luat masa
- Pescuitul de fund încearcă să cumpere în apropierea unui posibil fond, obținând o „afacere bună” odată ce un stoc sau alt activ s-a vândut.
- Pescuitul de fund este, de asemenea, denumit „prinderea unui cuțit în cădere, deoarece unii investitori intră prea devreme. Prețul continuă să scadă, ducând la rănire / pierdere.
- Pescuitul cu succes în partea de jos necesită o strategie pentru a determina când un stoc poate să meargă mai jos. Unii investitori preferă să aștepte până când activul devine mai mare înainte de a cumpăra.
Înțelegerea Fisherului de jos
Pescarii de jos pot încerca să găsească stocuri pe care piața le-a subevaluat prin analize fundamentale. Sau un investitor poate considera pur și simplu o scădere recentă a prețului acțiunii ca fiind prea agresivă și, prin urmare, cumpără acțiunea crezând că se va recupera (mai mare) în curând.
Pescarii de jos au tendința de a fi mai activi în timpul unei piețe urșe prelungite , unde pot exista stocuri care se reduc mai puțin prin vânzarea de panică. Când piața scade sau chiar cade într-un mod major, mulți acționari devin nervoși și se grăbesc impulsiv să vândă, dorind să-și descarce stocurile atât de repede încât sunt dispuși să accepte practic orice preț.
Pentru investitorul în vânătoare de chilipiruri, aceasta este șansa pe care o așteptau. Sunt nerăbdători să se apuce de această oportunitate și să intre în cumpărături la prețuri mici.
În timp ce un pescar de fund poate ridica niște oferte bune și poate face bani, încearcă, de asemenea, să prindă un cuțit care cade. Deși este posibil ca un activ să fi scăzut mult sau să arate bine fundamental, dacă alți investitori nu îl cumpără și, în schimb, îl vând în continuare, prețul va continua să scadă. Uneori alții știu ceva ce pescarul de jos nu știe.
Pescarii de jos trebuie să facă o mulțime de cercetări sau să urmeze modele tehnice sau statistice solide, pentru a profita din cumpărarea activelor în scădere.
Pescarii de jos profită de panica altor investitori
Pescarii de jos sunt înfometați de oferte bune. Dacă, de fapt, este o afacere bună, vine pe cheltuiala vânzătorului. Vânzătorii descarcă la prețuri mici, iar pescarul de jos cumpără potențialul acord.
Din păcate, pentru pescarul de fund, este dificil să se facă diferența dintre o afacere și un stoc care a căzut dintr-un motiv fundamental. Este inteligent pentru acești investitori care caută acorduri să facă cercetări și să încerce să determine factorii care au condus la scăderea prețului. Ei pot decide apoi dacă stocul este probabil să revină în viitorul apropiat sau nu.
Pentru acei pescari de fund care nu sunt suficient de cunoscuți despre piață sau suficient de pricepuți pentru a cerceta anumite companii ale căror acțiuni le iau în considerare, acest tip de strategie de investiții poate fi ca aruncarea zarurilor. Există potențialul de a obține randamente mari, dar există, de asemenea, o șansă mare ca stocul să continue să se descurce slab.
Tacticile de pescuit de jos
Există mulți pescari de fund fără succes. Cei de succes folosesc o strategie. Strategia pe care o folosesc variază, dar le pune cotele în favoarea lor. Ar putea fi fundamental, statistic, ciclic sau bazat tehnic.
Pescarii fundamentali de fund pot căuta stocuri care tranzacționează la rapoarte prețuri / câștiguri scăzute (P / E) comparativ cu citirile anterioare. De asemenea, aceștia pot căuta valori favorabile ale prețului / câștigurilor către creștere (PEG), care pot arăta dacă prețul unei acțiuni este favorabil pe baza potențialului de câștiguri al companiei.
Comercianții tehnici pot căuta modele în care prețul scade și începe să crească, cum ar fi capul și umerii inversi, fundul rotunjit, fundul dublu sau inversarea cupei și mânerului.
Exemplu de pescuit de fund în lumea reală
Macy’s Inc. (M) a început o scădere a prețurilor pe termen lung în 2015. De mai multe ori s-ar putea să fi fost ademeniți pescarii de jos. Este posibil să fi reușit să capteze profituri pe termen scurt pe raliuri, dar în cele din urmă prețul a continuat să scadă.
Primul cap și umeri inversi a fost rapid urmat de prețuri mai mici.
Al doilea cap și umeri inversi au văzut raliul prețului timp de aproximativ 6 luni înainte de a ceda din nou presiunii de vânzare. Au existat, de asemenea, un model triunghiular care s-a rupt în sus, dar a căzut la scurt timp.
Unele stocuri se întorc și se îndreaptă mai sus, dar altele nu. Pescarii de jos au nevoie de stop loss pentru a-și controla riscul în cazul în care stocul pe care îl cumpără – sperând că va fi o ofertă bună – continuă să scadă.
Care este diferența dintre pescarii inferiori și investitorii de impuls?
Aceste două strategii se află la capetele opuse ale spectrului. Pescarii de jos încearcă să cumpere aproape de jos, după ce prețul a scăzut. Investitorii de impuls cumpără pe măsură ce prețul activului crește, presupunând că creșterea va continua.
Limitări ale pescuitului de fund
Pescuitul de fund se poate face cu succes, dar este adesea denumit prinderea unui cuțit care cade. Persoanele care încearcă pescuitul de fund trebuie să aibă disciplină pentru a reduce pierderile atunci când prețul nu se inversează conform așteptărilor. De asemenea, trebuie să aibă o metodă solidă pentru a determina când un activ ar putea să nu mai cadă și să înceapă să se îndrepte mai sus.