Boston Options Exchange (BOX)
Ce este Boston Options Exchange (BOX)?
Termenul Boston Options Exchange (BOX) se referă la o bursă de instrumente financiare derivate deținută și operată de Grupul TMX. Bursa este automatizată și se află în Boston. Înființată în 2002, tranzacționarea pe BOX a început în februarie 2004. Schimbul a început ca un efort comun de la Montreal Exchange, Boston Stock Exchange și Interactive Brokers Group pentru a oferi o alternativă piețelor de opțiuni existente. Bursa se numește acum BOX Exchange.
Chei de luat masa
- Boston Options Exchange este o bursă de instrumente financiare derivate deținută și operată de Grupul TMX.
- Înființată în 2002, tranzacționarea a început la bursă în 2004.
- BOX a fost primul schimb de opțiuni care a oferit comercianților îmbunătățirea prețului printr-un proces numit perioadă de îmbunătățire a prețurilor.
- Schimbul trimite cele mai bune cinci oferte și oferte pentru fiecare opțiune, oferind participanților anonimat și transparență.
Cum funcționează Boston Options Exchange (BOX)
BOX Exchange este un schimb automat care oferă investitorilor care tranzacționează peste peste 2.000 de clase de opțiuni. A fost creată ca Bursă de Opțiuni Bostons în 2002 – rezultatul parteneriatului dintre Bursa de la Montreal, Bursa de Valori din Boston și Grupul Interactiv de Brokeri. Scopul a fost de a oferi investitorilor un alt mod de a tranzacționa opțiuni pe piața deschisă. Tranzacționarea a început oficial la bursă pe 6 februarie 2004. Operațiunile tehnice sunt gestionate de TMX Group, care este acum compania mamă a Bursei de la Montreal. Numele a fost schimbat în BOX Exchange în 2018.
BOX a fost primul schimb de opțiuni care a oferit comercianților îmbunătățirea prețului printr-un proces numit perioadă de îmbunătățire a prețurilor sau PIP. Deși toți investitorii pot fi PIPed, aceștia trebuie să aibă brokeri dispuși și capabili să ofere o tranzacție de facilitare. Deoarece nu toți brokerii oferă acest lucru clienților lor, unii investitori nu au acces la îmbunătățirea prețului oferită pe BOX.
Oferă tranzacționarea opțiunilor. Opțiunile de vanilie, cum ar fi puteri și apeluri, îi conferă deținătorului dreptul, dar nu obligația de a vinde sau cumpăra activul subiacent la un preț specificat – numit preț de exercițiu – înainte ca opțiunea să expire. În funcțiile lor de bază, puturile sunt folosite pentru a acoperi o poziție lungă sau pentru a specula cu privire la scăderea prețului activului subiacent. Apelurile sunt folosite pentru a specula creșterea prețului unui activ subiacent sau pentru acoperirea pozițiilor scurte.
Schimbul trimite cele mai bune cinci oferte și oferte pentru fiecare opțiune, cu anonimat și transparență participanților săi. Comercianții pot utiliza, de asemenea, comenzi complexe pentru strategii avansate. De asemenea, participanții își pot adapta strategia de gestionare a riscurilor contactând BOX. Fiecare firmă își poate seta proprii parametri de risc pentru a-și satisface nevoile individuale.
consideratii speciale
BOX Exchange încearcă să aducă noi inovații pe piața opțiunilor. În plus față de PIP, schimbul folosește și un algoritm de prioritate preț / timp pentru a potrivi comenzile, cu toți participanții tratați în mod egal. Oferă comercianților acces la costuri reduse la tranzacționare, în cazul în care participanții nu au nevoie de calitatea de membru pentru a tranzacționa la bursă. Participanții sunt brokeri-dealeri, care pot apoi să ofere tranzacții BOX clienților lor. Participanții beneficiază de tranzacții cu latență redusă pe un sistem automat de tranzacționare. Factorii de piață oferă lichidități în diferitele opțiuni.
Comenzile de 500 de contracte sau mai multe sunt executate împotriva altor comenzi mari de pe BOX Exchange, astfel încât să nu afecteze procesul regulat de licitare și cerere.
Comercianții mari care tranzacționează 500 de contracte sau mai mult pot accesa licitații de comandă bloc. Acestea permit executarea comenzilor mari împotriva altor ordine mari, fără a afecta procesul de ofertare și ofertă obișnuită. Acest lucru ajută la evitarea fluctuațiilor de preț neregulate, întrucât o comandă mare ar putea avea un impact semnificativ asupra ofertei sau prețului cerut dacă nu este asociat cu o comandă bloc cu o dimensiune similară.