Investițiile de jos în sus și de sus în jos sunt explicate
Poate ați auzit de abordări de investiții de jos în sus și de sus în jos, dar înțelegeți cum funcționează cu adevărat aceste abordări sau strategii de investiții? Dacă nu, citiți mai departe pentru a afla.
De jos în sus
Folosind o abordare de investiții de jos în sus, un manager de bani va examina îndeaproape fundamentele unei acțiuni. Aceștia vor căuta companii care consideră că vor performa bine în timp, pe baza unor factori determinanți precum echipa de conducere a companiei, rapoartele preț scăzut / profit (P / E) și potențialul de creștere a veniturilor. Dacă compania pare să fie una puternică, acești investitori cred că va continua să funcționeze bine în timp, indiferent de modul în care ar putea merge piața generală. Aceștia vor acorda puțină atenție condițiilor de piață sau fundamentelor industriei și se vor concentra asupra performanțelor unei companii dintr-un sector în comparație cu alta pentru a alege acțiunile pe care cred că sunt mai susceptibile de a crește prețul. (A se vedea, de asemenea: Care este diferența dintre investițiile „de sus în jos” și „de jos în sus”? )
Investitorii de jos în sus cred, de asemenea, că doar pentru că o companie dintr-un sector se descurcă bine, asta nu înseamnă că toate companiile din sector vor continua, de asemenea, să aibă performanțe bune. Acești investitori încearcă să găsească anumite companii dintr-un sector care îi va depăși pe ceilalți. De aceea petrec atât de mult timp analizând o companie. Pot chiar să viziteze sediul și fabricile companiei și să discute cu echipa de conducere a companiei. Investitorii de jos în sus vor citi, de asemenea, rapoarte de cercetare pe care analiștii le publică pe o companie pe care intenționează să o cumpere, deoarece analiștii au adesea o cunoaștere intimă a companiilor pe care le acoperă. Ideea generală din spatele acestei abordări este că stocurile individuale dintr-un sector pot avea rezultate bune, indiferent de un sector cu performanțe slabe. (Vezi și: Ar trebui să-i urmărești pe milionari în acest sector? )
De obicei, investitorii care doresc să investească pe o perioadă lungă de timp vor folosi o abordare de jos în sus, deoarece investesc pe baza convingerii lor că compania este una bună și va continua să fie, în ciuda fluctuațiilor pieței. Acțiunea ar putea, într-adevăr, să scadă în preț, împreună cu piața generală, dar acești investitori se așteaptă să crească din nou și să depășească, pe măsură ce piața generală se îmbunătățește.
De sus în jos
În schimb, un investitor de sus în jos va examina diferiți factori economici pentru a vedea cum acești factori pot afecta piața generală și, prin urmare, stocul în care sunt interesați să investească. Vor analiza produsul intern brut (PIB), scăderea sau creșterea dobânzii ratele, inflația și prețul mărfurilor pentru a vedea unde se poate îndrepta bursa. Aceștia vor analiza, de asemenea, performanța sectorului general sau a industriei în care se află un stoc. Acești investitori cred că, dacă sectorul se descurcă bine, sunt șanse, acțiunile pe care le examinează vor avea rezultate bune. Acești investitori ar putea analiza modul în care factori externi, cum ar fi creșterea prețurilor la petrol sau mărfuri sau modificări ale ratelor dobânzii, vor afecta anumite sectoare față de altele și, prin urmare, companiile din aceste sectoare. (A se vedea, de asemenea: O abordare de sus în jos a investițiilor.)
De exemplu, dacă prețul unei mărfuri precum petrolul crește și compania în care iau în considerare investițiile, folosește cantități mari de petrol pentru a-și produce produsul, investitorul va lua în considerare cât de puternic va avea un efect creșterea prețurilor la petrol asupra profiturile companiei. Așadar, abordarea lor începe foarte larg, privind macroeconomia, apoi sectorul și apoi stocurile.
Investitorii de sus în jos ar putea alege, de asemenea, să investească într-o țară sau regiune, dacă economia sa merge bine Deci, de exemplu, dacă acțiunile europene se clatină, investitorul va rămâne în afara Europei și, în schimb, poate vărsa bani în acțiunile din Asia dacă regiunea este în creștere rapidă. (A se vedea, de asemenea: Analiza de sus în jos: Găsirea stocurilor și sectoarelor potrivite.)
Investitorii pe termen mai scurt pot utiliza o abordare de sus în jos, întrucât doresc să profite de fluctuațiile de pe piață, care au loc pe baza forțelor din afara companiei. Vor intra și ieși din acțiuni mai des decât vor face investitorii de jos în sus. Ambele abordări ale investiției sunt valabile și ar trebui luate în considerare la proiectarea unui portofoliu de companii în care să investească. Asigurați-vă că știți de ce achiziționați acțiunile pe care le cumpărați, luați în considerare factorii necesari și fiți conștienți de tendințele pieței.
Linia de fund
Investitorii de jos în sus vor cerceta elementele fundamentale ale unei companii pentru a decide dacă investesc sau nu în ea. În schimb, investitorii de sus în jos iau în considerare condițiile economice și de piață mai largi atunci când aleg acțiuni pentru portofoliul lor. (Vezi și: Investițiile de jos în sus și de sus în jos explicate.)