Certificat de depozit intermediat (CD)
Ce este un certificat de depozit intermediat (CD)?
Un certificat de depozit intermediat ( CD ) este un CD pe care un investitor îl achiziționează prin intermediul unei firme de brokeraj sau de la un reprezentant de vânzări, altul decât o bancă. Deși banca inițiază încă CD-ul, aceasta externalizează vânzarea acestuia către firme care oferă stimulente pentru a atrage noi investitori. Brokerul investește o sumă considerabilă cu o bancă, apoi vinde această investiție în bucăți mai mici către o varietate de investitori ca CD-uri intermediate.
Chei de luat masa
- Un CD intermediat este un CD pe care un investitor îl achiziționează prin intermediul unei firme de brokeraj sau reprezentant de vânzări, mai degrabă decât direct de la o bancă.
- O bancă inițiază încă un CD intermediat, dar externalizează vânzarea acestuia către firme care încearcă să găsească potențiali investitori.
- CD-urile intermediate produc de obicei mai mult decât CD-urile obișnuite, deoarece se află pe o piață mai competitivă.
- CD-urile intermediate oferă în general mult mai multă flexibilitate decât CD-urile bancare tradiționale.
- Flexibilitatea CD-urilor intermediate poate facilita investitorilor să facă greșeli.
Înțelegerea CD-urilor intermediate
CD-urile intermediate obțin, în general, un randament mai mare decât CD-urile bancare, deoarece acestea se află pe o piață mai competitivă. Brokerul a investit o sumă mare la bancă și asta generează mai multe dobânzi decât sume mai mici. Ca și în cazul tuturor CD-urilor, deținătorii primesc principalul integral cu dobândă la scadență.
În general, CD-urile sunt certificate de economii. În timp ce multe bănci de vânzare cu amănuntul oferă CD-uri, acestea sunt mai complexe decât alte servicii financiare, cum ar fi conturile de verificare și de economii. CD-urile vor avea o dată de scadență fixă și o rată fixă a dobânzii. Ele pot fi emise în orice confesiune și pot avea cerințe minime de investiții. Deținătorul unui CD nu poate accesa fondurile până la data scadenței investiției fără a plăti o penalitate. Cu toate acestea, CD-urile intermediate pot fi de obicei vândute pe piața secundară.
CD-urile sunt asigurate de Federația Federală de Asigurare a Depozitelor ( FDIC ) până la 250.000 USD per persoană la fiecare bancă. CD-urile intermediate nu sunt tehnic asigurate de FDIC. Cu toate acestea, achiziția CD-ului subiacent al brokerului de la bancă este asigurată. Acest lucru face esențial să le cumpărați de la o companie solidă din punct de vedere financiar.
În plus, un broker are adesea investiții în mai multe CD-uri de la diferite bănci. Investitorii bogați își pot împărți banii printre CD-urile intermediate de la diverse bănci, cu o limită de asigurare FDIC de 250.000 USD pentru fiecare bancă. Această strategie este mult mai ușoară decât deschiderea conturilor de fapt la mai multe bănci și adesea mai profitabilă decât achiziționarea de obligațiuni ale Trezoreriei SUA.
Avantajele unui CD intermediat
CD-urile intermediate oferă în general mult mai multă flexibilitate decât CD-urile bancare tradiționale. De exemplu, CD-urile intermediate pot avea termene mult mai lungi decât CD-urile bancare, până la 20 până la 30 de ani în unele cazuri.
Piața secundară a CD-urilor intermediate face, de asemenea, mult mai ușoară obținerea banilor devreme. Nu există o penalitate efectivă pentru vânzarea pe piața secundară, dar există uneori o mică taxă de vânzare.
În cazul în care ratele dobânzilor scad, este posibil chiar să puteți obține profit atunci când vindeți un CD intermediat înainte ca acesta să ajungă la scadență.
De asemenea, CD-urile intermediate au randamente mai mari decât CD-urile bancare standard. Având în vedere riscul inerent scăzut al majorității CD-urilor pe termen scurt, acesta este un avantaj substanțial.
Dezavantaje ale unui CD intermediat
Flexibilitatea CD-urilor intermediate poate facilita investitorilor să facă greșeli. În special, cumpărarea unui CD intermediat pe termen lung îi expune pe investitori la riscul ratei dobânzii. Un CD intermediat pe 20 de ani poate scădea substanțial în preț dacă un investitor trebuie să-l vândă pe piața secundară după câțiva ani de creștere a dobânzii.
Există un risc diferit atunci când ratele dobânzilor scad. Multe CD-uri intermediate sunt CD-uri apelabile, astfel încât emitentul va dori probabil să îl apeleze și să le refinanțeze dacă ratele dobânzii scad.
CD-urile intermediate pot fi mult mai riscante decât CD-urile bancare tradiționale, dacă investitorii nu sunt atenți.
Unii investitori se bazează pe penalitățile aferente retragerilor timpurii de CD pentru a-i împiedica să cheltuiască banii pe bunuri de larg consum. CD-urile intermediate nu pot oferi această disciplină, deoarece pot fi vândute pe piața secundară.
Dobânzile obținute pe un CD intermediat nu sunt compuse, la fel ca și cu un CD bancar. Dacă doriți dobândă compusă din CD-uri intermediate, trebuie să vă reinvestiți câștigurile într-un alt cont.
CD intermediat vs. CD Bull
Un CD intermediat nu trebuie confundat cu un CD bull. Rata dobânzii unui CD bull se corelează direct cu valoarea indicelui său de piață subiacent, ceea ce îl face un CD legat de piață. Investitorilor din multe CD-uri bull li se garantează o rată minimă de rentabilitate, precum și un procent specificat de câștiguri de către un indice de piață. Rata dobânzii pe care o primește un deținător al unui CD bull crește odată cu creșterea valorii indicelui pieței.
CD intermediat vs. CD urs
În schimb, rata dobânzii unui CD urs se deplasează în direcția opusă valorii indicelui său de piață subiacent. În acest scenariu, rata dobânzii plătită pe CD crește numai dacă indicele pieței de bază scade. Investitorii vor selecta CD-uri purtătoare în special pentru speculații și acoperire.
CD-urile Bear pot fi de dorit dacă un investitor are o poziție îndelungată, care este foarte corelată cu indicele pieței de bază. Investirea excesului de numerar într-un CD urs poate ajuta la compensarea pierderilor în altă parte.
CD intermediat vs. CD Yankee
Similar cu o obligațiune Yankee, un CD Yankee este emis de o sucursală sau agenție a unei bănci străine din Statele Unite investitorilor americani. Cu toate acestea, vânzarea nu este externalizată către o a doua parte, ca și în cazul unui CD intermediat. Un CD Yankee este denominat în dolari SUA. Multe companii străine aleg să strângă capital de la investitori americani prin emiterea de CD-uri Yankee.