Certificat de depozit apelabil (CD)
Ce este un certificat de depozit apelabil (CD)?
Un certificat de depozit apelabil (CD) este un CD asigurat de FDIC care conține o caracteristică de apel similară cu alte tipuri de titluri cu venituri fixe apelabile. CD-urile apelabile pot fi răscumpărate (apelate) mai devreme de către banca emitentă înainte de scadența stabilită, de obicei într-un anumit interval de timp și la un preț de apel prestabilit. Acest lucru se realizează cel mai adesea atunci când ratele dobânzilor se micșorează, permițând băncii emitente să nu mai plătească deținătorii de CD-uri mai mari decât ratele predominante.
Datorită posibilității ca CD-ul să fie apelat înainte de scadență, ceea ce ar duce la pierderea câștigurilor din dobânzi și care prezintă un risc de reinvestire, ratele dobânzii pentru CD-urile apelabile sunt de obicei mai mari decât cele pentru CD-urile obișnuite.
Chei de luat masa
- Un certificat de depozit apelabil (CD) are opțiunea de a fi răscumpărat înainte de scadență la un preț prestabilit de către emitentul CD-ului.
- O bancă ar putea alege să emită un CD apelabil, astfel încât să nu fie blocat plătind dobânzi mai mari pe durata CD-ului atunci când ratele dobânzilor scad.
- Randamentele CD-urilor apelabile vor fi oarecum mai mari decât CD-urile tradiționale, care sunt destinate să compenseze riscul pentru investitori de a fi chemați.
Înțelegerea unui CD apelabil
Un CD apelabil are două caracteristici: un certificat de depozit și o opțiune de apel încorporată deținută de emitentul CD-ului. Un emitent va încerca de obicei să apeleze înapoi CD-urile atunci când ratele dobânzilor scad, deoarece acest lucru îl va împiedica pe emitent să plătească dobânzi fixe care sunt mai mari decât ratele de piață predominante. Banca poate apoi să reemită CD-uri noi cu rate mai mici ale dobânzii.
Un CD este în esență un depozit la termen emis de bănci investitorilor, care achiziționează CD-uri pentru a câștiga dobânzi pe investiția lor pentru o perioadă de timp fixă care poate fi mai mare decât dobânzile plătite la depozitele la vedere. Aceste produse financiare plătesc dobânzi până la maturitate, moment în care investitorul poate accesa fondurile. Deși este încă posibil să retrageți bani de pe un CD înainte de data scadenței, această acțiune va atrage adesea o penalitate de retragere anticipată. Un CD oferă, de obicei, o rată de rentabilitate mai mare decât un cont de economii standard, deoarece fondurile sunt mai puțin lichide, dar este, de asemenea, considerată o investiție cu risc scăzut, deoarece este de obicei asigurată până la 250.000 USD de către Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sau National Credit Administrația Uniunii (NCUA).
Un titlu care poate fi solicitat este unul care poate fi răscumpărat anticipat de către emitent, permițându-i emitentului să-și refinanțeze valorile mobiliare purtătoare de dobândă. O bancă adaugă o funcție de apel la un CD, astfel încât nu trebuie să continue să plătească o rată mai mare titularului CD-ului dacă ratele dobânzii scad. CD-urile apelabile plătesc adesea o primă de apel investitorului atunci când sunt răscumpărate devreme, ca stimulent pentru investitori să își asume riscul de apel asociat investiției.
consideratii speciale
Prima de apel este suma peste valoarea nominală a CD-ului necesară pentru a compensa investitorii pentru riscul de a fi chemați și, de obicei, scade pe măsură ce CD-ul se apropie de data scadenței. În mod obișnuit, prețul este o creștere a randamentului CD-ului pentru investitori și este clar dezvăluit în declarația de divulgare care stipulează termenii CD-ului către potențiali investitori.
Data apelului este data de sus până la care banca poate apela din nou CD – uri sale deosebite, și este, de asemenea, inclusă în declarația de informare.
Adăugarea de dispoziții privind apelurile la CD-uri creează un risc de reinvestire pentru investitori. Acesta este riscul ca depozitul la termen să fie retras anticipat, obligând investitorul să reinvestească veniturile sale într-un CD plătind dobânzi mai mici.
Suma primei de apel se micșorează de obicei pe măsură ce data scadenței unui CD se apropie. Este înțelept să citiți tipărirea mică înainte de a investi într-un CD apelabil.
Exemplu de CD apelabil
Dacă o bancă emite un CD tradițional care plătește 4,5% investitorului, iar ratele dobânzii scad până la un punct în care banca ar putea emite același CD altcuiva doar 3,5%, banca ar plăti o rată mai mare cu 1% pentru durata CD-ului. Prin utilizarea unui CD apelabil, banca poate alege să îl refinanțeze și să reediteze un CD nou, cu un randament de 3,5%.
Dacă banca a emis CD-ul apelabil de 4,5% pentru a se matura în doi ani, dar a stabilit prima dată a apelului după șase luni de la data emiterii, nu va mai putea retrage CD-ul până când aceste șase luni nu vor trece. Această perioadă de blocare oferă investitorilor o garanție că dobânda de 4,5% va fi plătită cel puțin o jumătate de an. În cazul în care banca decide să apeleze CD-ul în acel moment, pierderea ratei dobânzii mai mari va fi oarecum ameliorată de prima de apel forfetară pe care banca o plătește titularului CD-ului.