Cumpărați Dips
Ce este Cumpăra Dips?
„Cumpărați scăderile” înseamnă achiziționarea unui activ după ce acesta a scăzut din preț. Credința de aici este că noul preț mai mic reprezintă o afacere, deoarece „scufundarea” este doar un blip pe termen scurt, iar activul, cu timpul, este probabil să revină și să crească în valoare.
Chei de luat masa
- Cumpărarea scăderilor se referă la a merge mult timp un activ sau o garanție după ce prețul său a cunoscut un declin pe termen scurt, în mod repetat.
- Cumpărarea scăderilor poate fi profitabilă în tendințele ascendente pe termen lung, dar neprofitabilă sau mai dură în timpul tendințelor descendente seculare.
- Cumpărarea prin scufundare poate reduce costul mediu al deținerii unei poziții, dar riscul și recompensa cumpărării prin scufundare ar trebui evaluate constant.
Înțelegerea Cumpărați scufundările
„Cumpărați scăderile” este o expresie obișnuită pe care investitorii și comercianții o aud după ce un activ a scăzut de preț pe termen scurt. După ce prețul unui activ scade de la un nivel superior, unii comercianți și investitori consideră acest lucru ca un moment avantajos pentru a cumpăra sau a adăuga la o poziție existentă. Conceptul de cumpărare scade se bazează pe teoria valurilor de preț. Atunci când un investitor cumpără un activ după o scădere, acesta cumpără la un preț mai mic, sperând să obțină profit dacă piața va reveni.
Cumpărarea scufundărilor are mai multe contexte și șanse diferite de a lucra profitabil, în funcție de situație. Unii comercianți spun că „cumpără scăderi” dacă un activ scade într-o tendință ascendentă pe termen lung. Ei speră că tendința ascendentă se va relua după cădere.
Alții folosesc expresia când nu este prezentă o tendință ascendentă seculară, dar cred că o tendință ascendentă poate apărea în viitor. Prin urmare, cumpără atunci când prețul scade pentru a profita de o potențială creștere viitoare a prețurilor.
Dacă un investitor este deja îndelungat și cumpără pe scăderi, se spune că vor scădea în medie, o strategie de investiții care implică achiziționarea de acțiuni suplimentare după ce prețul a scăzut în continuare, rezultând un preț mediu net mai mic. Dacă, totuși, scăderea nu mai apare ulterior, se spune că se va adăuga unui învins.
Limitele de Cumpărare Dips
La fel ca toate strategiile de tranzacționare, cumpărarea scăderilor nu garantează profituri. Un activ poate scădea din mai multe motive, inclusiv modificări ale valorii sale subiacente. Doar pentru că prețul este mai ieftin decât înainte nu înseamnă neapărat că activul reprezintă o valoare bună.
Problema este că investitorul mediu are foarte puțină capacitate de a face distincția între o scădere temporară a prețului și un semnal de avertizare că prețurile sunt pe cale să scadă mult. Deși poate exista o valoare intrinsecă nerecunoscută, cumpărarea de acțiuni suplimentare pur și simplu pentru a reduce un cost mediu de proprietate poate să nu fie un motiv bun pentru a crește procentul din portofoliul investitorului expus acțiunii de preț a acelor acțiuni. Susținătorii tehnicii consideră că media este o abordare rentabilă a acumulării de avere; adversarii îl privesc ca pe o rețetă pentru dezastru.
Un stoc care scade de la 10 USD la 8 USD ar putea fi o bună oportunitate de cumpărare și s-ar putea să nu fie. Ar putea exista motive întemeiate pentru care stocul a scăzut, cum ar fi o schimbare a câștigurilor, perspective de creștere nefavorabile, o schimbare a managementului, condiții economice precare, pierderea unui contract și așa mai departe. Poate continua să scadă – până la 0 USD dacă situația este suficient de proastă.
BTFD, sau „buy the f ****** dip”, este o strategie agresivă de dip-shopping încurajată de comercianții de pe piețele fierbinți, cum ar fi cu Bitcoin.
Gestionarea riscului la cumpărarea Dip
Toate strategiile de tranzacționare și metodologiile de investiții ar trebui să aibă o formă de control al riscului. Atunci când cumpără un activ după ce acesta a scăzut, mulți comercianți și investitori vor stabili un preț pentru controlul riscului. De exemplu, dacă un stoc scade de la 10 USD la 8 USD, comerciantul poate decide să-și reducă pierderile dacă stocul ajunge la 7 USD. Aceștia presupun că stocul va crește de la 8 USD, motiv pentru care cumpără, dar vor să-și limiteze pierderile dacă greșesc și activul continuă să scadă.
Cumpărarea scăderilor tinde să funcționeze mai bine cu activele aflate în tendințe ascendente. Scufundările, numite și retrageri, sunt o parte obișnuită a unei tendințe ascendente. Atâta timp cât prețul face minime mai mari (la retrageri sau scăderi) și maxime mai mari la mișcarea de tendință care urmează, tendința ascendentă este intactă.
Odată ce prețul începe să scadă minime, prețul a intrat într-o tendință descendentă. Prețul va deveni din ce în ce mai ieftin, deoarece fiecare scufundare este urmată de prețuri mai mici. Cei mai mulți comercianți nu doresc să se mențină pe un activ care pierde și să evite să cumpere scăderi în timpul unei tendințe descendente. Cu toate acestea, cumpărarea scade în tendințele descendente poate fi potrivită pentru unii investitori pe termen lung, care văd valoarea prețurilor mici.
Un exemplu de cumpărare a scufundării
Luați în considerare Bear Stearns și New Century Mortgage au fost printre cele mai afectate. Un investitor care practica în mod obișnuit o filozofie „cumpărați scăderile” ar fi preluat cât mai mult din aceste acțiuni, presupunând că prețurile ar reveni în cele din urmă la nivelurile pre-dip.
Desigur, acest lucru nu s-a întâmplat niciodată. Ambele companii își închid ușile după ce au pierdut o valoare semnificativă a acțiunilor. Acțiunile de la New Century Mortgage au scăzut atât de puțin, încât bursa din New York (NYSE) a suspendat tranzacționarea. Investitorii care au crezut că acțiunea de 55 USD pe acțiune este o afacere la 45 USD s-ar fi găsit cu pierderi accentuate doar câteva săptămâni mai târziu, când a scăzut sub un dolar pe acțiune.
În schimb, între 2009 și 2020, acțiunile Apple ( împărțite separat ). Cumpărarea scăderilor în acea perioadă ar fi răsplătit investitorul frumos.