Apelul cumpărătorului
Ce este apelul unui cumpărător?
Apelul unui cumpărător este un acord între cumpărător și vânzător în care achiziționarea unei mărfuri este la un preț specific peste un contract futures care este pentru aceeași calitate și cantitate.
Acordul oferă cumpărătorului opțiunea de a stabili prețul mărfii fie achiziționând un contract futures de la vânzător, fie indicând vânzătorului prețul și data la care tranzacția ar putea avea loc în viitor. Un alt nume pentru acest acord este cunoscut sub numele de vânzare de apeluri.
Chei de luat masa
- Apelul unui cumpărător este un contract în care un cumpărător obține dreptul de a obține o marfă sau un produs financiar la un preț prestabilit, adesea mai mare decât prețul actual, la un moment dat în viitor.
- Apelul unui cumpărător necesită o cheltuială inițială de fonduri care să ofere cumpărătorilor opțiunea de a finaliza tranzacția la o dată ulterioară, similară în unele privințe cu depunerea unui depozit care poate fi reținut dacă achiziția nu are loc niciodată.
- Pe piețele financiare, opțiunile de apel îndeplinesc multe dintre funcțiile apelului unui cumpărător.
Înțelegerea apelurilor cumpărătorului
Apelul unui cumpărător apare atunci când un cumpărător are nevoie de o marfă pe care vânzătorul o are în stoc. Cu toate acestea, cumpărătorul nu necesită livrarea mărfii fizice imediat. În schimb, ambele părți sunt de acord să transfere la o dată ulterioară. Un contract futures sau forward pe mărfuri convenit de ambele părți obligă acordul. Atunci când apelul cumpărătorului este inițiat, cumpărătorul va avansa unele fonduri vânzătorului pentru a garanta dreptul la viitoarea achiziție, similar în unele moduri cu depunerea unui depozit. Aceste fonduri care leagă tranzacția reprezintă în esență plata pentru prima opțiunii.
Apelul unui cumpărător poate fi utilizat în locul cumpărării directe a unei mărfuri pe piața spot. Piața spot pentru instrumente financiare și mărfuri este una în care tranzacțiile sunt efectuate și livrate imediat sau la fața locului.
Prețul de exercitare în tranzacția de apel a unui cumpărător este de obicei plasat la un nivel superior la fața locului sau futures pe prețul de piață. Cumpărătorul își satisface nevoia de activ la un preț blocat, iar vânzătorul primește contractul futures care le-ar reface inventarul la o dată ulterioară. Atât cantitatea necesară, cât și calitatea schimbată a mărfii trebuie să se potrivească.
Opțiuni de apel
În apel permite proprietarului, care este apelul lung, să cumpere un bun de bază la un preț de exercițiu specificat într-o perioadă specificată. Este necesar ca vânzătorul, căruia îi este scurt apelul, să livreze produsul de bază atunci când titularul apelului exercită apelul. O opțiune de achiziție crește în valoare dacă crește prețul mărfii de bază.
Un put permite proprietarului să vândă marfa de bază la un preț de exercițiu specificat într-o perioadă specificată. Un put cere vânzătorului, căruia îi scade puterea, să cumpere bunul de bază atunci când proprietarul de vânzare își exercită dreptul de a vinde acel bun la prețul de exercițiu. Un put crește în valoare dacă scade prețul mărfii de bază.
Exemplu de apel al unui cumpărător
Un cumpărător care are nevoie de 10 barili de țiței dulce imediat i-ar putea cumpăra pe piața spot la prețul de 50 USD pe baril. Cu toate acestea, dacă același cumpărător nu necesită petrol pentru încă șase luni, apelul unui cumpărător le-ar permite să încheie un contract cu o companie petrolieră care are petrolul pentru un preț specific și o dată de livrare viitoare.
Prin intrarea în apel, cumpărătorul ar oferi fie să cumpere un contract viitor de șase luni de la compania petrolieră în schimbul barilelor de petrol, fie să ofere să cumpere 10 barili de petrol la un moment dat în viitor la un preț de piață fix. În acest scenariu, compania petrolieră ar putea obține un profit din achiziția cumpărătorului, obținând în același timp cantitatea necesară de stoc de petrol, la șase luni în viitor.