Calculul riscului și recompensa

Ce este calcularea riscului și recompensa?

Ești un riscant? Când sunteți un comerciant individual pe piața de valori, unul dintre puținele dispozitive de siguranță pe care le aveți este calculul risc / recompensă. 

Calculul efectiv pentru a determina riscul vs. recompensă este foarte ușor. Pur și simplu împărțiți profitul net (recompensa) la prețul riscului maxim.

Înțelegerea riscului vs. recompensa

Din păcate, investitorii cu amănuntul ar putea ajunge să piardă mulți bani atunci când încearcă să-și investească propriii bani. Există multe motive pentru aceasta, dar unul dintre acestea provine din incapacitatea investitorilor individuali de a gestiona riscul. Risc / recompensă este un termen obișnuit în limba populară financiară, dar ce înseamnă?

Chei de luat masa

• Calculați riscul vs. recompensă împărțind profitul net (recompensa) la prețul riscului maxim.
• Pentru a încorpora calculele de risc / recompensă în cercetarea dvs., alegeți un stoc; stabiliți obiectivele de creștere și de dezavantaj pe baza prețului curent; calculați riscul / recompensa; dacă este sub pragul dvs., ridicați ținta de dezavantaj pentru a încerca să obțineți un raport acceptabil; dacă nu puteți obține un raport acceptabil, începeți cu o investiție diferită.

Investirea banilor pe piețe are un grad ridicat de risc și ar trebui să fiți despăgubit dacă aveți de gând să vă asumați acest risc. Dacă cineva în care ai încredere marginală îți cere un împrumut de 50 USD și îți oferă să îți plătească 60 USD în două săptămâni, s-ar putea să nu merite riscul, dar dacă s-ar oferi să îți plătească 100 USD? Riscul de a pierde 50 USD pentru șansa de a câștiga 100 USD ar putea fi atrăgător.

Acesta este un risc / recompensă 2: 1, care este un raport în care mulți investitori profesioniști încep să se intereseze, deoarece le permite investitorilor să își dubleze banii. În mod similar, dacă persoana respectivă ți-a oferit 150 USD, atunci raportul va ajunge la 3: 1.

Acum să ne uităm la aceasta în termeni de piață bursieră. Să presupunem că ați făcut cercetarea și ați găsit un stoc care vă place. Observați că acțiunile XYZ se tranzacționează la 25 USD, în scădere față de un maxim recent de 29 USD.

Credeți că, dacă cumpărați acum, într-un viitor nu atât de îndepărtat, XYZ va reveni la 29 USD și veți putea încasa. Aveți 500 de dolari pentru această investiție, deci cumpărați 20 de acțiuni. Ați făcut toate cercetările, dar știți raportul risc / recompensă? Dacă sunteți ca majoritatea investitorilor individuali, probabil că nu. 

Înainte de a afla dacă tranzacția noastră XYZ este o idee bună din perspectiva riscului, ce altceva ar trebui să știm despre acest raport risc / recompensă? În primul rând, deși un pic de economie comportamentală își găsește drumul în majoritatea deciziilor de investiții, riscul / recompensa este complet obiectiv. Este un calcul și numerele nu mint.

În al doilea rând, fiecare individ are propria toleranță la risc. S-ar putea să vă placă săriturile prin bungee, dar altcineva ar putea avea un atac de panică doar gândindu-se la asta.

În continuare, riscul / recompensa nu vă oferă nicio indicație de probabilitate. Ce se întâmplă dacă ți-ai luat 500 de dolari și ai jucat la loterie? A risca 500 de dolari pentru a câștiga milioane este o investiție mult mai bună decât a investi în piața de valori din perspectiva riscului / recompensei, dar o alegere mult mai proastă în ceea ce privește probabilitatea.

Pe parcursul deținerii unei acțiuni, numărul de creștere este probabil să se schimbe pe măsură ce continuați să analizați informații noi. Dacă riscul / recompensa devine nefavorabil, nu vă fie teamă să părăsiți tranzacția. Nu vă regăsiți niciodată într-o situație în care raportul risc / recompensă nu este în favoarea dvs. 

1:56

Calculul

Amintiți-vă, pentru a calcula riscul / recompensa, împărțiți profitul net (recompensa) la prețul riscului maxim. Folosind exemplul XYZ de mai sus, dacă acțiunile dvs. au crescut până la 29 USD pe acțiune, ați câștiga 4 USD pentru fiecare dintre cele 20 de acțiuni pentru un total de 80 USD. Ați plătit 500 USD pentru asta, așa că ați împărți 80 la 500, ceea ce vă oferă 0,16.

Asta înseamnă că riscul / recompensa dvs. pentru această idee este de 0,16: 1. Majoritatea investitorilor profesioniști nu vor arunca ideii o a doua privire asupra unui raport risc / recompensă atât de scăzut, deci aceasta este o idee teribilă. Sau este?

Pașii

Pentru a încorpora calculele de risc / recompensă în cercetarea dvs., urmați acești pași:

1. Alegeți un stoc folosind cercetări exhaustive.

2. Stabiliți obiectivele de sus și de dezavantaj pe baza prețului curent.

3. Calculați riscul / recompensa.

4. Dacă este sub pragul dvs., ridicați-vă obiectivul de dezavantaj pentru a încerca să obțineți un raport acceptabil.

5. Dacă nu puteți obține un raport acceptabil, începeți din nou cu o altă idee de investiții.

Odată ce începeți să încorporați risc / recompensă, veți observa rapid că este dificil să găsiți idei bune de investiții sau de tranzacționare. Profesioniștii combină, uneori, sute de diagrame în fiecare zi, căutând idei care să se potrivească profilului lor de risc / recompensă. Nu te feri de asta. Cu cât ești mai meticulos, cu atât șansele de a câștiga bani sunt mai mari.

Hai să devenim reali (limitarea riscului și stoparea pierderilor)

Cu excepția cazului în care sunteți un investitor fără experiență, nu ați lăsa niciodată 500 de dolari să meargă până la zero. Riscul dvs. real nu este în totalitate de 500 USD.

Fiecare investitor bun are un stop-loss sau un preț pe dezavantaj care le limitează riscul. Dacă setați un preț limită de vânzare de 29 USD ca un avantaj, poate setați 20 USD ca dezavantaj maxim. Odată ce comanda dvs. stop-loss ajunge la 20 USD, o vindeți și căutați următoarea oportunitate.

Deoarece ne-am limitat dezavantajul, acum ne putem schimba puțin cifrele. Noul dvs. profit rămâne același la 80 USD, dar riscul dvs. este acum de numai 100 USD (pierderea maximă de 5 USD înmulțită cu cele 20 de acțiuni pe care le dețineți) sau 80/100 = 0,8: 1. Acest lucru nu este încă ideal.

Ce se întâmplă dacă am ridica prețul nostru stop-loss la 23 USD, riscând doar 2 USD pe acțiune sau o pierdere totală de 40 USD? Amintiți-vă, 80/40 este 2: 1, ceea ce este acceptabil. Unii investitori nu își vor angaja banii pentru nicio investiție care nu este cel puțin 4: 1, dar 2: 1 este considerată minimă de majoritatea. Desigur, trebuie să decideți singur care este raportul acceptabil pentru dvs.

Observați că, pentru a atinge profilul de risc / recompensă de 2: 1, nu am schimbat numărul de top. Când v-ați făcut cercetarea și ați concluzionat că creșterea maximă a fost de 29 USD, aceasta s-a bazat pe analize tehnice și cercetări fundamentale. Dacă ar fi să schimbăm numărul de top, pentru a obține un risc / recompensă acceptabil, ne bazăm acum pe speranță în loc de cercetări bune.

Fiecare bun investitor știe că a te baza pe speranță este o propunere pierdută. Să fii mai conservator cu riscul tău este întotdeauna mai bun decât să fii mai agresiv cu recompensa ta. Riscul / recompensa este întotdeauna calculat în mod realist, dar conservator.