Definiția ratei împrumutului apelului
Ce este o rată de împrumut de apel?
O rată a împrumutului prin apel este rata dobânzii pe termen scurt percepută de bănci la împrumuturile acordate brokerilor. Un împrumut de apel este un împrumut acordat de o bancă către un broker-dealer pentru a acoperi un împrumut acordat de un broker-dealer unui client pentru un cont de marjă. Un împrumut de apel este plătibil de către broker-dealer la apel (adică la cerere sau imediat) la primirea unei astfel de cereri de la instituția de creditare. Rata împrumutului prin apel constituie baza pe care se evaluează împrumuturile în marjă. O rată a împrumutului de apel se mai numește apel de broker.
Cum funcționează o rată de împrumut de apel
Rata creditului prin apel este calculată zilnic și poate fluctua ca răspuns la factori precum ratele dobânzii de piață, cererea și oferta fondurilor și condițiile economice. Rata este publicată în publicații zilnice, inclusiv în Wall Street Journal și Investor’s Business Daily (IBD).
Cum funcționează un cont de marjă
Un cont de marjă este un tip de cont de brokeraj în care brokerul împrumută clientului numerar care este utilizat pentru a cumpăra valori mobiliare. Împrumutul este garantat de valorile mobiliare deținute în cont și de numerar pe care titularul contului de marjă trebuie să îl depună.
Un cont de marjă permite investitorilor să utilizeze efectul de levier. Investitorii sunt capabili să împrumute până la jumătate din preț pentru a achiziționa un titlu și astfel să tranzacționeze poziții mai mari decât ar fi putut altfel. Deși acest lucru are potențialul de a mări profiturile, tranzacționarea pe marjă poate duce și la pierderi mărite.
Clienții trebuie să fie aprobați pentru conturi de marjă și trebuie să facă un depozit inițial minim, cunoscut sub numele de marjă minimă, în cont. Odată ce contul este aprobat și finanțat, investitorii pot împrumuta până la 50% din prețul de achiziție al tranzacției. Dacă valoarea contului scade sub un nivel minim stabilit (cunoscut sub numele de marja de întreținere), brokerul va solicita titularului contului să depună mai multe fonduri sau să lichideze poziția (pozițiile) pentru a achita împrumutul.
În crizele anterioare, cantitățile extreme de efect de levier au cauzat pierderi accentuate odată ce piețele încep să scadă. Deși are un raport de 2: 1 marjă, acest lucru nu este nimic în comparație cu rapoartele privind firmele care au fost pârghiate 30: 1. Marja este excelentă pentru investitorii cu amănuntul atunci când piețele cresc cu o volatilitate redusă și mortală atunci când volatilitatea crește și piețele se îndreaptă spre sud. Pierderile se amplifică și singura opțiune în acel moment este să vindeți pentru a acoperi cerințele de marjă.