Randamentul capitalului câștigă
Ce este randamentul câștigurilor de capital?
Randamentul câștigurilor de capital este creșterea prețului unui titlu, cum ar fi acțiunile obișnuite. Pentru deținerile de acțiuni obișnuite, CGY este creșterea prețului acțiunilor împărțită la prețul inițial al titlului.
Calculat ca:
Înțelegerea câștigurilor de capital
De exemplu, Peter cumpără o cotă a companiei ABC cu 200 de dolari și apoi vinde acțiunea cu 220 de dolari. CGY pentru ponderea în compania ABC este egală cu (220-200) / 200 = 10%.
Investitorii trebuie să evalueze randamentul total al rentabilității și CGY al unei investiții. O evaluare CGY nu include dividende; cu toate acestea, în funcție de stoc, dividendele pot include o parte considerabilă din randamentul total în comparație cu câștigurile de capital.
Rentabilitatea totală a unei acțiuni din acțiunile ordinare include rentabilitatea din dividende și CGY. CGY este egal cu randamentul total dacă investiția nu generează flux de numerar. Este cantitatea de bani pe care un preț al acțiunilor o estimează sau o depreciază și este schimbarea procentuală a prețului de piață al unui titlu în timp. Cu toate acestea, dacă un stoc scade în valoare, este o pierdere de capital.
Calculul formulei
Formula CGY utilizează formula ratei de schimbare. CGY poate fi pozitiv, negativ sau o pierdere de capital. Cu toate acestea, o investiție care are un CGY negativ poate genera profituri pentru un investitor. Cu cât prețul acțiunii este mai mare la o anumită perioadă, cu atât sunt mai mari câștigurile de capital, ceea ce indică o performanță mai mare a acțiunilor. În plus, calculul CGY este legat de modelul de creștere Gordon. Pentru stocurile de creștere constantă, CGY este g, rata constantă de creștere.
Analiză
CGY este imprevizibil și poate apărea lunar, trimestrial sau anual. Acest format diferă de dividendele stabilite de companie și plătite acționarilor într-o perioadă predefinită.
O garanție nu poate genera CGY dacă prețul acțiunii scade sub prețul inițial de achiziție. Unele acțiuni plătesc dividende mari și pot produce câștiguri de capital mai mici. Acest lucru se întâmplă deoarece fiecare dolar plătit ca dividend este un dolar pe care compania nu îl poate reinvesti în companie.
Alte acțiuni plătesc dividende mai mici, dar pot produce câștiguri de capital mai mari. Acestea sunt acțiuni de creștere, deoarece profiturile revin în companie pentru creștere, în loc să le distribuie companiei către acționari, în timp ce alte acțiuni plătesc dividende slabe și produc câștiguri de capital mici sau deloc.
Mulți investitori calculează CGY-ul unui titlu, deoarece formula arată cât de mult fluctuează prețul. Acest lucru îl ajută pe investitor să decidă ce valori mobiliare reprezintă o investiție bună. Câștigurile de capital pot duce la plata impozitelor pe câștigurile de capital. Cu toate acestea, investitorii pot compensa impozitele prin pierderi sau le pot reporta în anul următor.