Piețele de capital
Ce sunt piețele de capital?
investitori cu amănuntul și investitori instituționali, în timp ce cei care caută capital sunt afaceri, guverne și oameni.
Piețele de capital sunt compuse din piețe primare și secundare. Cele mai comune piețe de capital sunt piața de valori și piața de obligațiuni.
Piețele de capital caută să îmbunătățească eficiența tranzacțională. Aceste piețe îi reunesc pe cei care dețin capital și pe cei care caută capital și oferă un loc în care entitățile pot face schimb de valori mobiliare.
Chei de luat masa
- Piețele de capital se referă la locurile în care economiile și investițiile sunt mutate între furnizorii de capital și cei care au nevoie de capital.
- Piețele de capital constau din piața primară, unde sunt emise și vândute titluri noi, și piața secundară, în care titlurile deja emise sunt tranzacționate între investitori.
- Cele mai comune piețe de capital sunt piața de valori și piața de obligațiuni.
Înțelegerea piețelor de capital
Termenul de piață de capital definește, în linii mari, locul în care diferite entități comercializează diferite instrumente financiare. Aceste locuri pot include piața de valori, piața obligațiunilor și piețele valutare și valutare. Majoritatea piețelor sunt concentrate în marile centre financiare, inclusiv New York, Londra, Singapore și Hong Kong.
Piețele de capital sunt compuse din furnizorii și utilizatorii de fonduri. Furnizorii includ gospodăriile și instituțiile care le deservesc – fonduri de pensii, companii de asigurări de viață, fundații caritabile și companii nefinanciare – care generează numerar dincolo de nevoile lor de investiții. Utilizatorii de fonduri includ cumpărătorii de autovehicule pentru locuințe și autovehicule, companiile nefinanciare și guvernele care finanțează investițiile în infrastructură și cheltuielile de funcționare.
Piețele de capital sunt utilizate pentru a vinde produse financiare precum acțiuni și titluri de creanță. Acțiunile sunt acțiuni, care sunt acțiuni de proprietate într-o companie. Titlurile de creanță, cum ar fi obligațiunile, sunt IOU-uri purtătoare de dobândă.
Aceste piețe sunt împărțite în două categorii diferite: piețe primare – unde noi acțiuni și emisiuni de obligațiuni sunt vândute investitorilor – și piețe secundare, care tranzacționează titluri de valoare existente. Piețele de capital sunt o parte crucială a unei economii moderne funcționale, deoarece transferă banii de la oamenii care îi au la cei care au nevoie de aceștia pentru o utilizare productivă.
Piețe primare vs. piețe secundare
Piețele de capital sunt compuse din piețe primare și secundare. Majoritatea piețelor primare și secundare moderne sunt platforme electronice bazate pe computer.
Piețele primare sunt deschise investitorilor specifici care cumpără titluri direct de la compania emitentă. Aceste valori mobiliare sunt considerate oferte primare sau oferte publice inițiale (IPO). Atunci când o companie devine publică, își vinde acțiunile și obligațiunile către investitori instituționali și de mari dimensiuni, cum ar fi fondurile speculative și fondurile mutuale.
Piața secundară, pe de altă parte, include locurile supravegheate de un organism de reglementare, cum ar fi Securities and Exchange Commission (SEC), unde titlurile de valoare existente sau deja emise sunt tranzacționate între investitori. Companiile emitente nu au o parte pe piața secundară. Bursa din New York (NYSE) și Nasdaq sunt exemple de piață secundară.
Piața secundară servește unui scop important pe piețele de capital, deoarece creează lichidități, oferind investitorilor încrederea de a cumpăra valori mobiliare.
Piețele de capital extinse
Piețele de capital se pot referi la piețe în sens larg pentru orice activ financiar.
Finanțe corporative
În acest domeniu, piața de capital este locul unde este disponibil capital investibil pentru companiile nefinanciare. Capitalul investibil include fondurile externe incluse într-un cost mediu ponderat de calcul al capitalului – capitaluri proprii comune și preferențiale, obligațiuni publice și datorii private – care sunt, de asemenea, utilizate în calculul randamentului capitalului investit. Piețele de capital în finanțarea corporativă se pot referi, de asemenea, la finanțarea de capitaluri proprii, cu excepția datoriilor.
Servicii financiare
Companiile financiare implicate mai degrabă pe piețe private decât publice fac parte din piața de capital. Acestea includ capital de risc (VC), spre deosebire de broker-dealeri și burse publice.
Piețele publice
Operate de un schimb reglementat, piețele de capital se pot referi la piețele de capitaluri proprii, spre deosebire de piețele datoriei, obligațiunilor, veniturilor fixe, banilor, instrumentelor derivate și ale mărfurilor. Oglindind contextul finanțării corporative, piețele de capital pot însemna, de asemenea, capitaluri proprii, precum și datorii, obligațiuni sau piețe cu venit fix.
Piețele de capital se pot referi, de asemenea, la investiții care beneficiază de un impozit pe câștigurile de capital.În timp ce câștigurile pe termen scurt – active deținute sub un an – sunt impozitate ca venituri conform unei categorii de impozite, există rate diferite pentru câștigurile pe termen lung. Aceste rate sunt adesea legate de tranzacțiile aranjate în mod privat prin bănci de investiții sau fonduri private, cum ar fi capitalul privat sau capitalul de risc.
întrebări frecvente
Sunt piețele de capital la fel ca piețele financiare?
Deși uneori există o mulțime de suprapuneri, există câteva distincții fundamentale între acești doi termeni. Piețele financiare cuprind o gamă largă de locuri în care oamenii și organizațiile fac schimb de active, valori mobiliare și contracte între ele și sunt adesea piețe secundare. Pe de altă parte, piețele de capital sunt utilizate în principal pentru a strânge finanțare, de obicei pentru o firmă, pentru a fi utilizate în operațiuni sau pentru creștere.
Ce este o piață primară vs. o piață secundară?
Capitalul nou este strâns prin acțiuni și obligațiuni care sunt emise și vândute investitorilor de pe piața de capital primară, în timp ce comercianții și investitorii cumpără și vând acele valori mobiliare între ele pe piața de capital secundară, dar în care firma nu primește capital nou.
Cu ce piețe strâng capitalul întreprinderile?
Companiile care strâng capital de capital pot căuta plasamente private prin intermediul investitorilor angel sau de capital de risc, dar sunt capabili să strângă cea mai mare sumă printr-o ofertă publică inițială (IPO) atunci când acțiunile devin cotate public pe piața de valori pentru prima dată. Capitalul datoriei poate fi strâns prin împrumuturi bancare sau prin titluri emise pe piața obligațiunilor.