Fluxul de numerar din activitățile de investiții

Ce este fluxul de numerar din activitățile de investiții?

Fluxul de numerar din activitățile de investiții este una dintre secțiunile din situația fluxului de numerar care raportează cât de mulți bani au fost generați sau cheltuiți din diverse activități legate de investiții într-o anumită perioadă. Activitățile de investiții includ achiziționarea de active fizice, investiții în valori mobiliare sau vânzarea de valori mobiliare sau active.

Fluxul de numerar negativ este adesea indicativ al performanței slabe a unei companii. Cu toate acestea, fluxul de numerar negativ din activitățile de investiții s-ar putea datora unor cantități semnificative de numerar investite în sănătatea pe termen lung a companiei, cum ar fi cercetarea și dezvoltarea.

Înțelegerea fluxului de numerar din activitățile de investiții

Înainte de a analiza diferitele tipuri de fluxuri de numerar pozitive și negative din activitățile de investiții, este important să se analizeze situația în care activitatea de investiții a unei companii se încadrează în situațiile sale financiare. Există trei situații financiare principale: bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar.

Bilanțul oferă o prezentare generală a activelor, datoriilor și capitalului proprietar al unei companii la o dată specifică. Declarația de profit și pierdere oferă o prezentare generală a veniturilor și cheltuielilor companiei pe parcursul unei perioade. Situația fluxului de numerar acoperă decalajul dintre situația veniturilor și bilanț, arătând cât de mult numerar este generat sau cheltuit pentru activități de exploatare, investiții și finanțare pentru o anumită perioadă.

Chei de luat masa

• Fluxul de numerar din activitățile de investiții este o secțiune a situației fluxului de numerar care arată numerarul generat sau cheltuit aferent activităților de investiții.
• Activitățile de investiții includ achiziționarea de active fizice, investiții în valori mobiliare sau vânzarea de valori mobiliare sau active.
• Fluxul de numerar negativ din activitățile de investiții ar putea să nu fie un semn rău dacă conducerea investește în sănătatea pe termen lung a companiei.

Tipuri de fluxuri de numerar

În general, situația fluxului de numerar oferă un cont al numerarului utilizat în operațiuni, inclusiv fondul de rulment, finanțarea și investițiile. Există trei secțiuni – activități etichetate – în situația fluxului de numerar.

Fluxul de numerar din exploatare

Activitățile operaționale includ cheltuielile sau sursele de numerar care sunt implicate în activitățile de zi cu zi ale unei companii. Orice numerar cheltuit sau generat din produsele sau serviciile companiei este listat în această secțiune, inclusiv:

• Numerarul primit din vânzarea de bunuri și servicii
• Plăți de dobânzi
• Salariul și salariile plătite
• Plăți către furnizori pentru inventar sau bunuri necesare producției
• Plățile impozitului pe venit

Fluxul de numerar din finanțare

Numerarul generat sau cheltuit pentru activități de finanțare arată fluxurile nete de numerar implicate în finanțarea operațiunilor companiei. Activitățile de finanțare includ:

• Plăți de dividende
• Răscumpărări de acțiuni
• Oferte de obligațiuni – generatoare de numerar

Fluxul de numerar din investiții

Fluxurile de trezorerie din activitățile de investiții oferă un cont al numerarului utilizat la achiziționarea de active imobilizate – sau active pe termen lung – care vor furniza valoare în viitor. 

Activitatea de investiții este un aspect important al creșterii și al capitalului. O modificare a imobilizărilor corporale (EIP), un element rând mare din bilanț, este considerată o activitate de investiții. Când investitorii și analiștii doresc să știe cât cheltuie o companie pentru PPE, ei pot căuta sursele și utilizările fondurilor în secțiunea de investiții din situația fluxului de numerar.

Cheltuielile de capital (CapEx), de asemenea, găsite în această secțiune, reprezintă o măsură populară a investițiilor de capital utilizate în evaluarea stocurilor. O creștere a cheltuielilor de capital înseamnă că compania investește în operațiuni viitoare. Cu toate acestea, cheltuielile de capital reprezintă o reducere a fluxului de numerar. De obicei, companiile cu o cantitate semnificativă de cheltuieli de capital sunt într-o stare de creștere.

Mai jos sunt câteva exemple de fluxuri de numerar provenite din activități de investiții, precum și dacă elementele generează fluxuri de numerar negative sau pozitive.

• Achiziționarea de active fixe flux negativ de numerar
• Achiziționarea de investiții precum acțiuni sau valori mobiliare – flux de numerar negativ
• Împrumutul banilor – flux de numerar negativ
• Vânzarea de active fixe – flux de numerar pozitiv
• Vânzarea titlurilor de plasament – flux de numerar pozitiv
• Colectarea împrumuturilor și încasărilor din asigurări – flux de numerar pozitiv

---

Dacă o companie are diferențe în valorile activelor sale imobilizate de la o perioadă la alta (în bilanț), ar putea însemna că există activitate de investiții în situația fluxului de numerar.

Exemplu de flux de numerar din activități de investiții

Mai jos este situația fluxului de numerar de la Apple Inc.10-Q al companiei emis pe 29 iunie 2019.

Cele trei secțiuni ale declarației Apple a fluxurilor de numerar sunt listate cu activități operaționale în partea de sus și activități de finanțare în partea de jos a declarației (evidențiate în portocaliu).În centru, sunt activitățile de investiții (evidențiate în albastru).

Activitățile de investiții care au fost negative la fluxul de numerar sunt evidențiate cu roșu și includ:

• Achiziții de valori mobiliare tranzacționabile pentru 21,9 miliarde USD
• Plăți care achiziționează imobilizări corporale pentru 7,7 miliarde de dolari
• Plăți pentru achiziții de afaceri și titluri de valoare negociabile

Activitățile de investiții care au avut un flux de numerar pozitiv sunt evidențiate în verde și includ:

• Venituri din scadențe ale valorilor mobiliare tranzacționabile pentru 26,7 miliarde USD
• Venituri din vânzarea valorilor mobiliare tranzacționabile pentru 49,5 miliarde de dolari

Fluxul de numerar net generat de activitățile de investiții a fost de 46,6 miliarde de dolari pentru perioada care se încheie pe 29 iunie 2019. În general, Apple a avut un flux de numerar pozitiv din activitatea de investiții, în ciuda cheltuielilor de aproape 8 miliarde de dolari pentru imobiliare, instalații și echipamente noi.

La fel ca în cazul oricărei analize a situațiilor financiare, cel mai bine este să analizați situația fluxurilor de numerar în tandem cu bilanțul și contul de profit și pierdere pentru a obține o imagine completă a stării financiare a unei companii.

întrebări frecvente

Ce este fluxul de numerar din activitățile de investiții?

Fluxul de numerar din activitățile de investiții este numerarul care a fost generat (sau cheltuit) pe active necurente care sunt destinate să producă profit în viitor. Tipurile de activități pe care acestea le pot include sunt cheltuielile de capital, împrumutul de bani și vânzarea de titluri de investiții. Odată cu aceasta, cheltuielile cu imobilizările corporale se încadrează în această categorie, deoarece reprezintă o investiție pe termen lung. Fluxul de numerar din activitățile de investiții este indicat în situația fluxului de numerar.

Cum calculați fluxul de numerar din activitățile de investiții?

Luați în considerare un exemplu ipotetic al fluxului de numerar anual net al Google din activitățile de investiții. Pentru anul, compania a cheltuit 30 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital, dintre care majoritatea erau active fixe. Odată cu aceasta, a cumpărat investiții de 5 miliarde de dolari și a cheltuit 1 miliard de dolari pentru achiziții. De asemenea, compania a realizat un flux pozitiv de 3 miliarde de dolari din vânzarea investițiilor. Pentru a calcula fluxul de numerar din activitățile de investiții, suma acestor elemente ar fi adunată, pentru a ajunge la cifra anuală de – 33 miliarde dolari.

De ce este important fluxul de numerar din activitățile de investiții?

Fluxul de numerar din activitățile de investiții este important deoarece arată cum o companie alocă numerar pe termen lung. De exemplu, o companie poate investi în active fixe, cum ar fi imobilizări corporale, pentru a dezvolta afacerea. Deși acest lucru semnalează un flux de numerar negativ din activitățile de investiții pe termen scurt, acesta poate ajuta compania să genereze flux de numerar pe termen lung. O companie poate alege, de asemenea, să investească numerar în titluri tranzacționabile pe termen scurt pentru a contribui la creșterea profitului.